Käyttöpääoma-suhde on erittäin perustiedot likviditeetistä. Sen tarkoitetaan osoittavan, kuinka kykenevä yritys on täyttämään nykyiset taloudelliset velvoitteensa, ja se on mitta yrityksen perustaloudellisesta vakavaraisuudesta. Tilinpäätökseen viitaten luku näkyy yrityksen taseen alareunassa.
Hyvän käyttöpääoman suhteen määrittäminen
Suhde lasketaan jakamalla lyhytaikaiset varat lyhytaikaisilla veloilla. Sitä kutsutaan myös nykyiseksi suhteeksi.
Yleisesti ottaen alle yhden käyttöpääomasuhteen katsotaan osoittavan mahdollisia tulevia likviditeettiongelmia, kun taas suhde 1, 5: een kahden tulkitaan tarkoittavan osoittavan yrityksen, jolla on vakaalla taloudellisella pohjalla likviditeetti.
Yhä korkeampaa suhdetta kahden yläpuolella ei välttämättä pidetä parempana. Selvästi korkeampi suhde voi osoittaa, että yritys ei tee hyvää työtä hyödyntämällä omaisuuttaan suurimman mahdollisen tulon tuottamiseksi. Suhteettoman korkea käyttöpääoman suhde näkyy epäsuotuisassa pääoman tuotto-suhteessa (ROA), joka on yksi pääasiallisista kannattavuusasteista, joita käytetään yritysten arvioinnissa.
Mitä käyttöpääoman suhde osoittaa likviditeetistä?
Likviditeetti on kriittisen tärkeä jokaiselle yritykselle. Jos yritys ei kykene täyttämään taloudellisia velvoitteitaan, se on vakavan konkurssin vaarassa, riippumatta siitä, kuinka ruusuisat sen tulevaisuuden kasvunäkymät ovat. Käyttöpääomaprosentti ei kuitenkaan ole todella tarkka osoitus yrityksen maksuvalmiudesta. Se heijastaa yksinkertaisesti nettotulosta, joka liittyy omaisuuserien täydellisen selvitystilaan vastattavien täyttämiseen, mikä tapahtuu harvoin tosiasiallisesti yritysmaailmassa. Se ei heijasta ylimääräistä käytettävissä olevaa rahoitusta, joka yrityksellä voi olla käytettävissä, kuten olemassa olevia käyttämättömiä luottolimiittejä.
Perinteisesti yritykset eivät pääse luottolimiitteihin enemmän käteisvaroja kuin on tarpeen, koska näin käy tarpeettomia korkokustannuksia. Tällaisella pohjalla toimiminen voi kuitenkin aiheuttaa käyttöpääoman suhteen epätavallisen alhaisen. Siitä huolimatta käyttöpääomatasojen vertailut ajan kuluessa voivat ainakin toimia mahdollisena varhaisvaroitusindikaattorina siitä, että yrityksellä voi olla ongelmia saamisten ajallaan perimisessä, jotka, ellei niihin puututa, voivat johtaa tulevaisuuden likviditeettikriisiin.
Likviditeetin mittaaminen käteiskonversion aikana
Vaihtoehtoinen mittaus, joka voi antaa entistä paremman kuvan yrityksen vakavaraisuudesta, on käteismuutos- tai toimintasykli. Kassavaihtosykli tarjoaa tärkeitä tietoja siitä, kuinka nopeasti yritys keskimäärin vaihtaa vaihto-omaisuuden ja muuntaa vaihto-omaisuuden maksettuihin saamisiin.
Koska hitaat varastonvaihtosuhteet tai hitaat saamisten perintäasteet ovat usein kassavirran tai likviditeettiongelmien ytimessä, käteismuutosjakso voi tarjota tarkemman indikaation mahdollisista likviditeettiongelmista kuin käyttöpääoman suhde. Käyttöpääoman suhde on edelleen tärkeä perusmitta varojen ja velkojen nykyiselle suhteelle.
