Kulusuhde on summa, jonka yritykset perivät sijoittajilta sijoitusrahaston tai pörssiyhtiön (ETF) hallinnoinnista. Kulusuhde edustaa kaikkia rahaston hallinnointipalkkioita ja käyttökustannuksia. Kulusuhde lasketaan jakamalla sijoitusrahaston toimintakulut kaikkien rahaston varojen keskimääräisellä dollariarvolla.
Avainsanat
- Kulusuhde on summa, jonka yritykset perivät sijoittajilta sijoitusrahaston tai pörssiyhtiön rahastojen hallinnasta. Hyvän alhaisen kulusuhteen katsotaan yleensä olevan noin 0, 5% - 0, 75% aktiivisesti hoidetun salkun kohdalla, kun taas kulusuhteen on oltava yli 1, 5%. Sijoitusrahastojen kulusuhteet ovat tyypillisesti korkeammat kuin ETF: ien kulusuhteet. Passiivisten indeksirahastojen tyypillinen suhde on noin 0, 2%.
Korkea ja matala suhde
Useat tekijät määräävät, onko kustannussuhde suhteellisen korkea vai matala. Hyvän alhaisen kustannussuhteen katsotaan kuitenkin olevan yleensä noin 0, 5% - 0, 75% aktiivisesti hoidetun salkun kohdalla, kun taas yli 1, 5%: n kustannussuhteen katsotaan olevan korkea.
Sijoitusrahastojen kustannussuhde on tyypillisesti korkeampi kuin ETF: ien kustannussuhteet. Sijoitusrahastoja hoidetaan passiivisesti ja ne vertaillaan S&P 500: n kaltaiseen indeksiin. Toisaalta sijoitusrahastoa hoidetaan aktiivisesti, kun arvopapereita ostetaan ja myydään.
Sijoitusrahastoilla on yleensä korkeammat kustannussuhteet kuin ETF: llä, koska ne vaativat enemmän henkilöstöhallintoa.
Aktiivisesti hoidettujen sijoitusrahastojen keskimääräinen kulusuhde on välillä 0, 5% - 1, 0% ja tyypillisesti korkeintaan 2, 5%, vaikka jotkut rahasto-osuudet ovat nousseet. Passiivisten indeksirahastojen tyypillinen suhde on noin 0, 2%.
Kustannussuhteisiin vaikuttavat tekijät
Kulut voivat vaihdella huomattavasti erityyppisten rahastojen välillä. Sijoitusluokka, sijoitusstrategia ja rahaston koko voivat kaikki vaikuttaa kustannussuhteeseen. Rahastolla, jolla on pienempi määrä omaisuuseriä, on yleensä korkeampi kulusuhde johtuen sen rajallisesta rahastopohjasta kustannusten kattamiseen.
Kansainvälisillä rahastoilla voi olla korkeita toimintakuluja, jos ne vaativat henkilöstöä useissa maissa. Keskimääräisen kustannussuhteen ollessa 1, 25%, suurten sijoitusrahastojen osuus on tyypillisesti halvempaa kuin pienten sijoitusrahastojen, jotka ovat keskimäärin 1, 4 prosenttia.
Rahastomenot voivat vaikuttaa merkittävästi sijoittajien kannattavuuteen. Jos rahasto saavuttaa 5%: n vuotuisen kokonaistuoton, mutta veloittaa kulut, jotka ovat yhteensä 2%, niin 40% rahaston tuotosta korvataan palkkioilla. Siksi sijoittajien tulisi verrata kuluja tutkiessaan rahastoja. Sijoittajat voivat löytää rahaston kulut rahastoesitteestä tai listautuneena rahoitussivustoilta.
Kuinka indeksirahastot loivat tietä pienemmille kuluille
Kun indeksirahastot ovat yleistyneet, ne ovat kannustaneet pienempiin kulusuhteisiin. Indeksirahastot toistavat määritellyn rahoitusmarkkinaindeksin tuoton. Tämän tyyppistä sijoittamista pidetään passiivisena, ja salkunhoitajat ostavat ja pitävät edustavaa otosta arvopapereista kohdeindekseissään.
Siksi indeksirahastoilla on yleensä keskimääräistä alhaisemmat kulusuhteet. Sitä vastoin aktiivisessa hallinnassa johtajat voivat lisätä tai vähentää altistumista aloille tai arvopapereille, ja he voivat tehdä merkittävää tutkimusta osakkeista tai joukkovelkakirjalainoista. Tämä lisätyö tarkoittaa, että aktiivisessa hallinnassa olevat investoinnit ovat kalliimpia.
Indeksirahastoilla on taipumus olla myös alhaisemmat kustannussuhteet, koska ne keskittyvät suuryrityssijoitusrahastoihin, jotka on suunnattu Yhdysvaltojen suuryrityssuureille, kuten S&P 500. Toisaalta aktiivisesti hoidetut salkut voivat sisältää osakkeita, joiden markkina-arvo vaihtelee, voivat olla kansainvälisten yritysten osakkeita ja voivat olla erikoistuneilta aloilta, joten omaisuuden hallinta vaatii enemmän asiantuntemusta.
Suuryrityksiin sijoittavien sijoitusrahastojen kustannussuhteen tulisi yleensä olla enintään 1%, kun taas pieniin yrityksiin tai kansainvälisiin osakkeisiin keskittyvän rahaston kustannussuhteen tulisi olla alle 1, 25% tai sitä enemmän.
