Vuonna 1715 Ranska oli pääasiassa maksukyvyttömänä kansakuntana. Vaikka verot nostettiin erittäin korkealle tasolle, Ranskan valtiovarainministeriöön jätetty reikisota oli liian syvä. Ranska alkoi laiminlyödä maksamattoman velansa, ja kulta- ja hopeavaluutan arvo piiskasi, kun ihmiset pelkäsivät kansakunnan tulevaisuutta. Ranska kääntyi John Law: n puoleen ratkaistakseen ongelmansa. Laki oli skotlantilainen maanpako - hän tappoi kaksintaisteluun miehen - jonka lahjakkuudet sekä rahapeleissä että rahoituksessa antoivat hänelle suuren painon hallituksen kanssa.
Lain mukaan se oli talouden hidastaminen ennakoimattoman kullan ja hopean tarjonta kuin todellinen taloudellinen ongelma. Vaihtamalla paperiin hän päätteli, että voitaisiin antaa enemmän valuuttaa ja kauppa nopeutuisi. Hän perusti pankin, joka otti talletuksia kolikoissa, mutta antoi lainoja ja nostoja paperilla. Lain pankki kasvatti varantojaan osakeannilla ja sai myös hyvän voiton hoitamalla hallituksen rahoitustarpeita.
Laki päätti laajentaa ostamalla Mississippi Company. Yhtiöllä oli hallituksen tukema monopoli Ranskan Louisiana -kaupan kanssa käytävästä kaupasta. Lain vaikutuksen alaisena yhtiön työjärjestykset kasvoivat sisältämään veronkannon ja kaiken kaupan Euroopan ulkopuolella. Osakekurssi nousi ja Mississippi-osakkeiden ostamiseen tarvittava käteismäärä merkitsi sitä, että enemmän rahaa oli painettava.
Valitettavasti ihmiset halusivat kultaa ja hopeaa ottaessaan voittoa. Laki lopetti kullan ja hopean lunastuksen hänen varojensa ehtymisen välttämiseksi. Tämä poisti Ranskan paperivaluutan kulta- ja hopeastandardista ja asetti sen Mississippi-yhtiön osakekurssistandardiin. Paperivaluutan määrä pinnalla oli nyt monta kertaa todellinen kulta- ja hopeavaranto sekä vuonna 2006 asetettu hyperinflaatio.
Oikeuden ymmärtäessä, että osakekurssi yliarvioi majavien nahkojen ja kullan vaurautta Ranskan siirtomaissa, Law yritti hallittua hidastumista. Hän heikensivät valuuttaa ja osakkeita puoleen, mutta päätös laukaisi myyntihullun, joka laski osakekurssin jyrkästi. Paperivaluutasta tuli arvoton ja Law joutui jälleen maanpakoon.
Koska Mississippi-kupla syntyi samana vuonna kuin South Seas -kupla, se sekoitetaan usein brittiläiseen vastaavaan. Mississippi-kupla on oikeastaan enemmän väärinkäyttöä kuin todellinen spekulatiivinen kupla. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta: Markkinoiden kaatumiset: Mitä kaatumiset ja kuplat ovat? )
