Rahoituspalvelujen markkinoille pääsyn esteitä ovat lisenssilait, pääomavaatimukset, rahoituksen saanti, säännösten noudattaminen ja turvallisuusongelmat. Eri markkinasektoreista rahoituspalvelualalla on ainutlaatuisen monimutkainen suhde kilpailuun ja markkinoille pääsyn esteisiin. Tämä johtuu suurelta osin kahdesta tekijästä: pankkien ja muiden rahoituksen välittäjien käsityksestä taloudellisen vakauden tai epävakauden liikkeellepaneva voima ja monien poliittisten päättäjien keskuudessa vallitseva teoria, jonka mukaan "liiallinen kilpailu" rahoituspalveluissa on haitallista koko toimialan tehokkuudelle.
Teoria ja kilpailu
Monet uusklassisen ja vapaiden markkinoiden taloustieteilijät ovat väittäneet, että lisääntynyt kilpailu rahoituspalveluissa johtaisi alentamaan kustannuksia ja parantamaan tehokkuutta. Nämä väitteet väittävät, että vapaan kilpailun kannustimet voivat luoda rahoitusvälittäjien keskuudessa ilmapiirin, joka parantaisi laatua, asiakaslähtöisyyttä ja tuoteinnovaatioita. Besankon ja Thakorin (1992) teoreettiset mallit viittaavat lisäksi siihen, että rahoitustuotteet ja pääomarakenteet ovat heterogeenisiä ja markkinoille pääsyn esteiden lieventäminen johtaisi lainakustannusten laskuun ja talletustilien korkojen nousuun. Viime kädessä tämä johtaisi korkeampaan kasvuun taloudessa.
Laajempi akateeminen ja päätöksentekoyhteisö kuitenkin väittää, että kilpailu ja vakaus eivät ole täysin korreloineet rahoituspalvelujen kanssa. Jotkut katsovat, että franchising-arvo on tärkeä varovaisen toiminnan kannustimien ylläpitämiseksi. Tämä paitsi jättää finanssiregulaattoreille tilaa tasapainottaa teollisuudesta poistumista ja markkinoille pääsyä, vaan pakottaa pikemminkin toteuttamaan vakautta tietoisia säädöksiä. Tämä näkökulma on erityisen vahva sovellettaessa pankkitoimintaan, jossa markkinoiden keskittyminen saattaa saada pankit päättämään harjoittaa turvallisempia luotonantokäytäntöjä.
Maahantulon esteiden tyypit
Erityiset markkinoille pääsyn esteet ovat erilaisia erillisillä rahoituspalvelualalla. Esimerkiksi uusien pankkien esteet ovat erilaisia kuin uusien välittäjien tai vakuutusyhtiöiden esteet. Eri valtioissa, maissa ja taloudellisessa ilmastossa on myös monia eroja. On yleisesti hyväksyttyä, että tekniikka ja globalisaatio muuttavat kilpailun luonnetta finanssipalvelualalla ilman sopimusta siitä, mitä muutokset voivat aiheuttaa.
Uuden rahoituspalveluyrityksen perustaminen on yleensä erittäin kallista. Korkeat kiinteät kustannukset ja suuret tukku-finanssipalvelujen tuottamattomat kustannukset vaikeuttavat aloittavien yritysten kilpailua suurten yritysten kanssa, joilla on mittakaavan tehokkuus. Kaupallisten pankkien, investointipankkien ja muiden laitosten välillä on sääntelyesteitä, ja monista tapauksista noudattamisen kustannukset ja oikeudenkäyntien uhka ovat riittävät estämään uusien tuotteiden tai yritysten pääsyn markkinoille.
Vaatimustenmukaisuus- ja lisenssikustannukset ovat suhteettoman vahingollisia pienille yrityksille. Suurten yhtiöiden rahoituspalvelujen tarjoajan ei tarvitse osoittaa yhtä suurta prosenttia resursseistaan varmistaakseen, että se ei joudu vaikeuksiin arvopaperi- ja pörssikomission (SEC), totuuden myöntämistä koskevan lain (TILA), oikeudenmukaisten perintäkäytäntöjen kanssa. Laki (FDCPA), kuluttajansuojavirasto (CFPB), liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC) tai joukko muita virastoja ja lakeja.
On huomattava, että finanssipalveluiden sääntelyn purkaminen oli voimakasta ajanjaksolla 1980-2007. Vuonna 2003 tehdyssä tutkimuksessa, joka koski Yhdysvaltojen sivukonttoreiden sääntelyn purkamista, todettiin, että valtioiden välisten ja valtioiden välisten pankkirajoitusten poistamista seurasi "reaalitalouden parempi suorituskyky". Valtion taloudet kasvoivat "nopeammin" ja "makrotalouden vakaus parani".
Huoli sääntelyn purkamisesta ilmeni uudelleen vuoden 2008 finanssikriisin seurauksena. Aiheuttaako finanssipalvelujen tarjoajien lisääntynyt tarkastus tai sääntely markkinoille pääsyn ei-toivottuja esteitä, siitä käydään paljon keskustelua.
