Standard & Poor'sin talletustodistuksilla vaihdetut rahastot tai SPDR ETF -rahastot aloittivat kaupankäynnin Yhdysvaltain pörssissä (AMEX) vuonna 1993, kun State Street Global Advisorsin sijoitushallintaryhmä laski ne ensimmäisen kerran liikkeeseen. SPDR: t - joita kutsutaan toisinaan myös puhekieleksi "hämähäkkeiksi" - ovat indeksirahastoja, jotka alun perin perustuivat S&P 500 -indeksiin. Jokaisella perinteisten SPDR ETF -osakkeiden osakkeella on osuus 500 osakekannasta, joita S&P 500 edustaa.
Hämähäkki-ETF: n osakkeet eroavat sijoitusrahastojen osakkeista siinä mielessä, että toisin kuin sijoitusrahastoissa, hämähäkki-ETF: n rahasto-osuuksia ei luoda sijoittajille sijoitushetkellä. SPDR: llä on kiinteä määrä osakkeita, jotka ostetaan ja myydään avoimilla markkinoilla. Tämä johtuu siitä, että SPDR ETF: n osakkeet edustavat suhteellista osuutta sijoitusrahastoissa, jotka omistavat kunkin edustamiensa indeksien varastot.
Koska nämä osakkeet edustavat intressiä taustalla oleviin sijoitusrahastoihin, SPDR-osakkeiden omistajilla on joitain äänioikeuksia. Sen sijaan, että äänestäisivät valtakirjat, jotka koskevat kaikkia indeksin taustalla olevia osakkeita, hämähäkkien omistajat äänestävät kuitenkin erityisistä valtakirjoista, jotka edustavat sijoitusrahastoa.
Spider-laajennus S&P -sektoreihin ja pääomitus
Hämähäkkien menestyksen kasvaessa lanseerattiin uusia SPDR ETF -lainoja, jotka haarautuivat sisällyttämään muita sijoitusvaihtoehtoja. Nämä monipuoliset SPDR: t sisältävät S&P 500: n pääoma- ja teollisuussektoreihin perustuvat erikoistumiset. Nämä SPDR-sijoitusvälineiden alaryhmät aloittivat hitaasti. Ensin he aloittivat SPDR: ien sisällyttämisen S&P 500: n eri sektoreihin, kuten kuluttajan harkinnanvaraisen sektorin S&P-indeksi, Financial Select Sector S&P -indeksi ja Healthcare Select Sector S&P -indeksi.
Sektoreihin erikoistumisen lisäksi aloitettiin SPDR: ien kehittäminen, joka perustui yritysten vaihteleviin pääomakokoihin, kuten keskisuurten yhtiöiden SPDR: t, jotka seuraavat keskisuurten yritysten tuloksia, jotka ovat osa S&P 500: ta.
SPDR-levyistä tuli niin menestyviä, että ne luotiin Dow Jones Industrial Average (DJIA) -yhtiölle. SPDR Dow Jones Large Cap ETF piti termiä SPDR, vaikka se ei enää liittynyt S&P 500 -indeksiin. Itse asiassa niiden menestyksen vuoksi on olemassa erilaisia SPDR-rahastojen versioita, jotka seuraavat erilaisia indeksejä ympäri maailmaa. Vaikka on olemassa muitakin indeksirahastoja, jotka kilpailevat niiden kanssa, SPDR: tä pidetään usein heidän sijoitusstrategiansa perimmäisrotuisina.
Kuinka ostaa ja lunastaa hämähäkkejä
SPDR ETF: t käyvät kauppaa näillä jälkimarkkinoilla aivan kuten osakkeet ja niillä on jopa kaupankäynnin symboleja. Osto- tai lunastushinta määräytyy nettovarallisuusarvon (NAV) perusteella tapahtumahetkellä.
Kunkin yksikön arvo missä tahansa SPDR ETF -luotlossa heijastaa taustalla olevan indeksin liikettä. Esimerkiksi perinteiset SPDR: t käyvät kaupassa noin kymmenesosan S&P 500: n tasosta. Jos S&P 500 on esimerkiksi 1800, SPDR ETF: n osakkeet vaihtuvat 180 dollarilla yksikköä kohti. Keskisuurten yhtiöiden SPDR: t kuitenkin kauppaavat viidenneksen Mid-cap 400 -indeksin tasosta. Jos indeksi on 300, SPDR vaihtuu 60 dollarilla yksikköä kohti.
SPDR-vaihtoehdot, futuurit ja suojaus
Koska SPDR ETF: t toimivat osakkeina kaupankäynnin suhteen, niitä voidaan myös myydä lyhyinä, optioita, ostaa tai myydä futuurimarkkinoilla. Nämä ominaisuudet antavat sijoittajille mahdollisuuden tehdä pienempiä vedonlyöjiä markkinoiden suuntaan, koska SPDR-kaupat käyvät murto-osalla kokonaisindeksistä. Vaikka nämä kaupankäyntistrategiat voivat olla riskialttiita, niitä voidaan käyttää myös mitatulla tavalla vähentämään salkun riskiä.
Kun sijoittaja saavuttaa pitkän aseman sijoittamalla esimerkiksi S&P 500 SPDR ETF -säätiöön, sijoittaja ansaitsee rahaa niin kauan kuin S&P 500 -indeksi nousee. Jos indeksi laskee, sijoittaja alkaa menettää rahaa sijoituksesta. Jos sama sijoittaja kuitenkin suojaa vetojaan lyhentämällä myös SPDR: tä tai myymällä S&P 500 -futuurisopimuksia, tappio voidaan lieventää. Nämä ovat vain muutamia tapoja, joilla SPDR: ää voidaan käyttää markkinoiden suojaamiseen.
SPDR: potentiaaliset edut ja haitat
SPDR ETF: ien potentiaaliset edut ovat lukuisia. Heillä on kyky sovittaa indeksin suorituskyky, ja vaikka aktiiviset johtajat harvoin ylittävät indeksin, sijoittaminen suoraan ajoneuvoon, joka seuraa indeksin suorituskykyä, on houkutteleva vaihtoehto. SPDR: llä on myös joustavuus antaa syvyys markkinariskille yhden ETF: n avulla, joka seuraa laajempaa indeksiä tai monipuolistaa salkkua sijoittamalla johonkin SPDR: ään, joka on erikoistunut alaan tai tiettyjen yritysten markkina-arvoon. SPDR: t ovat myös joustavia käytettäväksi suojausinstrumenteina.
