Henkivakuutusyhtiöt, jotka ostavat henkivakuutuksia takaisin vakuutuksenottajilta, jotka tarvitsevat nyt rahaa, alkavat laskea liikkeelle uuden tyyppisiä joukkovelkakirjalainoja sijoittajille. Nämä joukkovelkakirjalainat, jotka tunnetaan L-joukkovelkakirjoina, tarjoavat paljon korkeamman tuoton kuin julkisen kaupankäynnin kohteena olevat korkotarjoukset. GWG Life -yhtiön emoyhtiö GWG Holdingsin kaltaiset yritykset tarjoavat joukkovelkakirjalainoja ja suosituimpia osakkeita sijoittajille, jotka etsivät korkeampaa tuottoa kuin perinteisillä markkinoilla löytyy.
Kuinka L-joukkovelkakirjat toimivat
Luottoluokituslaitokset eivät luokita näitä joukkovelkakirjalainoja, ja niiden maturiteetti on 2–5 vuotta. GWG: n kahden vuoden joukkovelkakirjalainan tuotto on tällä hetkellä 5, 5%, kun taas kolmen vuoden lainan tuotto on 6, 25% ja viiden vuoden joukkovelkakirjalainan tuotto on 8, 5%. Nämä joukkovelkakirjat ovat kuitenkin likvidejä, ja sijoittajilla ei ole tapaa päästä pääomaansa niissä maturiteettiin saakka. (Lisätietoja: Vaihtoehdot matalatuottoisille joukkovelkakirjalainoille .)
Yhtiö laski liikkeelle myös parempia osakkeita vaihto-optiolla ja 7%: n osinkoprosentin. Liikkeeseenlaskija voi myös milloin tahansa kutsua näitä joukkovelkakirjalainoja, ja niiden maksut korreloivat yhtiön eläkevakuutuksista saamien tuottojen kanssa. Jos vakuutusyhtiö ei ennusta tarkasti myyjiensä elinajanodotetta tai jos muut vakuutusyhtiöt, jotka maksavat kyseiset kuolemanetuudet, menevät konkurssiin, yritys ei ehkä pysty suorittamaan korkomaksuja, mikä voi puolestaan vaikuttaa hintoihin. L-joukkovelkakirjoista ja suosituimmista osakkeista.
GWG: n näiden sijoitusten tiedotteessa todetaan seuraavaa: ”L-joukkovelkakirjalainoihin sijoittamista voidaan pitää spekulatiivisina ja altistaa suurille riskeille, mukaan lukien riski, että menetät koko sijoituksen.” Taulukko varoittaa myös sijoittajia siitä, että varojen sijoittaminen henkivakuutukseen jälkimarkkinoilla on suurempi riski, koska markkinat ovat edelleen kehittymättömät, ja yrityksen kyky sijoittaa näihin omaisuuseriin hyvällä hinnalla on riippuvainen markkinoiden jatkuvasta kasvusta.
Siitä huolimatta L-joukkovelkakirjalainat ovat houkuttelevia sijoittajille paitsi korkeiden tuottojen ja suhteellisen lyhyiden maturiteettien vuoksi myös siitä syystä, että ne eivät ole korreloivia joko osake- tai korkomarkkinoiden kanssa. Tämä on toisin kuin muun tyyppiset vaihtoehtoiset sijoitukset, jotka korreloivat voimakkaasti tiettyihin markkinasegmentteihin, kuten korrelaatio REIT: ien ja kiinteistömarkkinoiden tai liiketoiminnan kehitysyritysten ja korkean tuoton markkinoiden välillä. Koska L-joukkovelkakirjojen tuotot perustuvat henkivakuutusmarkkinoihin, ei ole korrelaatiota minkään tärkeimmän markkinaindeksin kanssa. (Katso lisätietoja kohdasta: Onko osinkovarasto hyvä korvaa obligaatioita? )
Steamin saaminen
GWG laski liikkeeseen toisen miljardin dollarin L-joukkovelkakirjalainan tammikuussa 2015 sen jälkeen, kun se oli laskenut liikkeeseen 250 miljoonaa dollaria elokuussa 2012. Ensimmäinen merkintä tehtiin kokonaan joulukuussa 2014. Yhtiö on onnistunut myymään noin 400 miljoonan dollarin arvosta näitä joukkovelkakirjalainoja käyttämällä riippumatonta välittäjä-kanavaa 5000 neuvonantajansa kanssa. Joukkovelkakirjalainat myydään palkkioina, ja sijoitus on yleensä 25 000 dollaria.
Näiden joukkovelkakirjalainojen myynti voi kasvaa, koska ne ovat nyt saatavissa talletusyhteisön (DTC) kautta, joka tarjoaa myyjille pääsyn huomattavasti suuremmalle markkinoille. GWG ei usko, että Department of Laborin uusi uskonnollinen sääntö estäisi joukkovelkakirjojen myyntiä, mutta pani kuitenkin merkille, että niitä myyvien välittäjien on tehtävä niin BICE-vaatimusten mukaisesti, Thinkadvisorin mukaan.
Pohjaviiva
L-joukkovelkakirjalainat voivat tarjota korkosijoittajille mukavan vaihtoehdon heikosti tuottaville tarjouksille, joita on saatavana tavanomaisilla markkinoilla. Mutta näillä joukkovelkakirjalainoilla on omat riskisarjansa, ja toissijainen henkivakuutusmarkkina on edelleen suurelta osin alkuvaiheessa. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta: Mitä neuvojien, asiakkaiden tulisi odottaa matalan tuoton tulevaisuudesta .)
