Dow-komponentti Walmart Inc. (WMT) nousi yhdeksän kuukauden enimmäismäärään kolminkertaisesti ennen viikon kolmannen vuosineljänneksen tulosraporttia ja myi uutisten jälkeen, huolimatta pelaajan voittoennusteiden ja koko vuoden ohjeiden nostamisesta. Laskeva reaktio yllättyi monista analyytikoista, mutta on täysin järkevää, kun otetaan huomioon kasvava konsensus vuoden 2019 kuluttajien menojen hidastumisesta sen jälkeen, kun vuoden 2018 veronalennusten vaikutukset alkavat heikentyä.
Kiinan tariffit voivat myös heikentää Walmartin voittoja tulevina kuukausina huolimatta parantuneesta hinnoitteluvoimasta, vaikka johtajat kertoivat vähän mahdollisista vaikutuksista neljännesvuosittaisessa julkaisussa. Näiden tullien odotetaan nousevan 10 prosentista 25 prosenttiin joulukuun lopussa, kun taas vaikutusalaan kuuluvien toimittajien luettelo voi kaksinkertaistua, ja se vaikuttaa Walmargin kaltaisiin vähämarginaalisiin vähittäiskauppiaisiin, jotka ostavat valtavia määriä tavaroita Aasian kansakunnalta.
Lisäksi osake ei ole enää halpa, sillä nykyinen arvostus on selvästi historiallisen tason yläpuolella. Viime vuosina Walmart on luottanut nopeaan kasvuun sähköisen kaupan myynnissä kasvun vauhdittamiseksi. Strategia on ollut kannattava. 43%: n kasvu kolmannella vuosineljänneksellä lisää kannattavuutta. Tämä valoisa kohta ei kuitenkaan auta paljon vuonna 2019, jos taloudellinen laajentuminen osuu jarruihin ja korkeammat hankintakustannukset puristavat yrityksen marginaaleja.
WMT-viikkokaavio (2012 - 2018)
Varastossa selvitettiin 12 vuoden kestävyys alhaisella 70 dollarilla vuonna 2012 ja aloitettiin terveellä nousulla, joka pysähtyi lähellä 80 dollaria muutamaa kuukautta myöhemmin. Kolme murtumisyritystä toukokuuhun 2014 epäonnistuivat, jolloin syntyi laaja symmetrinen kolmiokuvio, joka asennettiin lopulta marraskuussa. Seuraava osto-impulssi oli lyhytaikainen, ylittäen 91 dollaria tammikuussa 2015 ja antamalla tietä laskusuhdanteelle, joka epäonnistui purkautumisessa kolme kuukautta myöhemmin.
30%: n lasku toi tuen marraskuun 50-luvun puolivälissä, mikä toi elpymisaallon, joka päästi edestakaisen matkan vuoden 2015 korkeimmalle tasolle kaksi vuotta myöhemmin. Osake puhkesi heti, ja lisäsi lähes 20 pistettä tammikuun 2018 kaikkien aikojen korkeimpaan hintaan 109, 98 dollaria ja kääntyi alemmaksi, laskeutuen matalimmasta 80 dollarin puoliväliin toukokuussa. Pomppu neljänteen vuosineljännekseen saattoi päätökseen seuraavan pyöristetyn korjausosan, joka pysähtyi.786 Fibonacci -rallin retracement-tasolle, joka ylitti 105 dollaria 12. marraskuuta.
Marraskuussa 2015 alkaneen ralliaallon yli ulottuva Fibonacci-ruudukko asettaa vuoden 2018 laskun oikealle 50%: n retracement-tasolle ja nousevien ala-arvojen trendilinjalle. Vuoden 2015 korkea, 50 viikon eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA),.382 retracement, elokuun 2018 ero ja trendiviiva asetetaan lähentymään tätä tasoa 2019. vuoden toisella neljänneksellä korostaen hintatoiminnan merkitystä noin 90 dollaria. Osakkeenomistajat voivat hengittää helposti, kunnes taso nousee pois ja siirtää laajempaa myyntiä koskevia signaaleja.
WMT: n päivittäinen kaavio (2017 - 2018)
Tämän viikon kääntö avautui harmonisella tasolla, mikä on tunnettu siitä, että tulostetaan matalampia korkeuksia kaksoismallisissa kuvioissa. Tästä syystä härien tulisi toivoa, että pomppuminen nousee nopeasti marraskuun huipulle avaamalla oven testille tammikuun huipulla. Psykologista 100 dollarin tasoa tulisi myös seurata tarkasti tulevina viikkoina, koska se saattaa paljastaa ostovoiman laadun menemisen vuodelle 2019.
Valitettavasti tasapainotilavuuden (OBV) kertymisen jakautumisen indikaattori ennustaa sonnien kovaa kelkkailua, saavuttavan huippunsa tammikuussa 2018 ja siirtyvän kesäkuussa päättyneelle jakeluaallolle. Ostointensiteetti tuosta ajasta lähtien ei ole onnistunut vastaamaan positiivista hintaaktiviteettia, laskien lähellä kesän matalampaa hintatasoa. Kauppiaiden tulisi tarkkailla erittelyä alemman punaisen viivan läpi, koska rikkomus saattoi laukaista varhaisen, mutta luotettavan myyntisignaalin.
Pohjaviiva
Walmart-osake myytiin, kun vähittäiskaupan jättiläinen ilmoitti vahvan kolmannen vuosineljänneksen tuloksen ja esitti ohjeita, joiden perusteella osakkeenomistajat ovat huolissaan vuoden 2019 kannattavuudesta.
