Mikä on arvojen keskiarvoistaminen?
Arvon keskiarvoistaminen on sijoitusstrategia, joka toimii kuten dollarin kustannuskeskiarvo (DCA) tasaisen kuukausittaisten maksuosuuksien suhteen, mutta eroaa lähestymistavastaan kunkin kuukausittaisen rahoitusosuuden määrään. Arvon keskiarvona sijoittaja asettaa tavoitekasvun määrän tai määrän omaisuuspohjalleen tai salkkuunsa joka kuukausi ja säätää sitten seuraavan kuukauden osuuden alkuperäiseen omaisuuspohjaan kohdistuvan suhteellisen voiton tai puutteen mukaan.
Arvon keskiarvon ymmärtäminen
Oletetaan esimerkiksi, että tilin arvo on 2 000 dollaria ja tavoitteena on, että salkun kasvaa 200 dollarilla kuukaudessa. Jos varat ovat kuukauden kuluessa kasvaneet 2 024 dollariin, sijoittaja rahoittaa tilin 176 dollaria (200 dollaria - 24 dollaria) vastaavilla varoilla. Seuraavana kuukautena tavoitteena olisi, että tilillä olisi 2 400 dollaria. Tämä malli toistuu edelleen seuraavan kuukauden aikana.
Arvon keskiarvottamisen päätavoite on hankkia enemmän osakkeita, kun hinnat laskevat, ja vähemmän osakkeita, kun hinnat nousevat. Näin tapahtuu myös dollarikustannusten keskiarvona, mutta vaikutus ei ole yhtä ilmeinen. Useat riippumattomat tutkimukset ovat osoittaneet, että monivuotisilla ajanjaksoilla arvon keskiarvoistaminen voi tuottaa hiukan paremman tuoton dollarin kustannuskeskiarvoista, vaikka molemmat muistuttavat läheisesti markkinoiden tuottoja samalla ajanjaksolla. Syyarvon keskiarvo tai DCA voi olla houkuttelevampi sijoittajalle kuin asetetun maksuaikataulun käyttäminen on, että olet jonkin verran suojattu osakkeiden ylimääräisiltä maksuilta, kun markkinat ovat kuumat. Jos vältät liiallisia maksuja, pitkän aikavälin tuotto on vahvempi verrattuna ihmisiin, jotka sijoittavat asetettuja määriä riippumatta markkinaolosuhteista.
Arvon keskiarvoistamisen haasteet
Suurin potentiaalinen haaste arvon keskiarvoistamiselle on, että sijoittajan omaisuuskannan kasvaessa kyky rahoittaa puutteita voi tulla liian suuri pysyäkseen ajan tasalla. Tämä on erityisen huomionarvoista eläkesuunnitelmissa, joissa sijoittajalla ei ehkä ole edes potentiaalia rahoittaa puutetta, joka johtuu vuotuisten maksuosuuksien rajoista. Yksi tapa kiertää tämä ongelma on allokoida osa varoista korkorahastoon tai rahastoihin, sitten kiertää rahaa osakeomistuksessa ja ulos siitä, kuten kuukausittainen kohdennettu tuotto määrää. Tällä tavoin käteisvarojen jakamisen sijasta uuden rahoituksen muodossa rahaa voidaan kerätä korko-osuudeksi ja jakaa tarvittaessa suurempina määrinä omaan pääomaan.
Vaikka arvojen keskiarvon, dollarin kustannuslaskennan ja määritettyjen sijoitusosuuksien välillä on eroja, ne ovat kaikki hyviä menetelmiä pitkäaikaisiin sijoituksiin - etenkin eläkkeelle siirtymiseen.
