Keskimääräistä korkeammalla tuotolla olevien osakkeiden löytäminen on vaikeaa, koska markkinat ovat tehokkaat ja tiedot heijastuvat helposti osakekursseihin. Sijoittajien on siksi löydettävä timantti karkeasta. Tästä syystä jotkut sijoittajat kääntyvät vaaleanpunaisten arkkien osakkeisiin löytääkseen arvopaperin, joka voi palauttaa useita kertoja sen pohjalta.
Vaaleanpunaiset levyt ovat päivittäin julkaistava tarjouspyyntö pörssikursseista yrityksille, jotka eivät voi tai eivät halua jostakin syystä olla noteerattuina suuressa kansallisessa pörssissä. Vaaleanpunaisten arkkien nimi syntyi, koska paperi, johon lainaukset oli painettu, oli vaaleanpunaista. Koska vaaleanpunaiset levyt ovat noteerauspalvelu, ei vaihto. Sijoittajien on tehtävä due diligence ennen kauppaa näillä OTC-osakkeilla ja noudatettava useita sääntöjä varmistaakseen, että sijoitukset ovat moitteettomia ja tehdään odotettuihin hintoihin.
Kuka kauppaa vaaleanpunaisilla arkeilla?
Vaaleanpunaisilla arkeilla käydään kauppaa noin 15 000 varastossa, pienistä spekulatiivisista yrityksistä suuriin, ulkomaisiin yrityksiin. Yritykset käyvät OTC-kauppaa useista syistä:
- Yhtiö ei täytä suurten pörssien listausvaatimuksia. Yhtiö poistetaan listalta tärkeimmistä pörsseistä usein taloudellisten tietojen puuttumisen vuoksi.Yritys putoaa, kun osakekanta putoaa alle 1, 00 dollariin. Ulkomainen yritys ei halua täyttävät Yhdysvaltojen suurten pörssien arkistointi- ja listausvaatimukset, kun ne täyttävät jo kotimaassaan olevat vaatimukset. Yhdysvaltain turvallisuuslainsäädännön ja arkistointivaatimusten asiantuntijoiden palkkaaminen ryhmälle sääntely- ja lakimieshenkilöitä on kallista; etenkin kun otetaan huomioon, että yrityksillä on jo samanlainen tiimi käsittelemään näitä vaatimuksia kotimaassaan.
Kotitalouksien nimet, kuten Nestle, Nintendo ja Volkswagen, ovat kolme esimerkkiä laatuyrityksistä, jotka listaavat vaaleanpunaisia arkkeja.
Ylä- ja alamäet OTC-varastossa
Yksi etu vaaleanpunaisiin levyosakkeisiin sijoittamisessa on joitain yllä mainituista laatunimistä, jotka maksavat osinkoja, ja ne olisivat erittäin järkeviä sijoituksia. Toinen etu on niiden edulliset hinnat. Jotkut osakkeet voidaan ostaa alle 1, 00 dollarilla.
Sitä vastoin on joitain haittapuolia. Vaaleanpunaisilla levyillä varastossa ei ole likviditeettiä ja sillä käydään usein vähäkauppaa, mikä voi tehdä niistä epävakaita. Tarjouspyyntöhajautus on laaja, ja sijoittajien on oltava kärsivällisiä ja varovaisia ostaessaan tai myyessään tilauksia. Joistakin laatuyrityksistä huolimatta monet ovat arvottomia. Koska vaaleanpunaiset levyt eivät ole vaihto, vaan tarjouspalvelu, sitä ei säännellä ja se voi siten johtaa huijauksiin tai muihin mahdollisesti haitallisiin sijoituksiin. Monista osakkeista on saatavissa vain vähän läpinäkyvyyttä tai perustietoa, kun taas toisiin osaan sovelletaan erilaisia järjestelmiä. Pinkki vaalea ei myöskään salli katteita ja lyhytaikaista myyntiä, jotka voivat olla joko positiivisia tai negatiivisia sijoittajan näkökulmasta riippuen. Edellä mainituista epäkohdista johtuen sijoittajien on oltava varovaisia.
Ostaja Varo
Sijoittajien tulisi olla tietoisia neljästä varoituksesta. Ensinnäkin suurin osa OTC-osakkeista ei täytä useimpien pörssien vähimmäisvaatimuksia, eivätkä ne arkistoi SEC: n kanssa. Siksi luotettavia ja luotettavia perustietoja ei ole saatavana analysoitavaksi. Toiseksi Pink Sheetsin osakkeet ovat historiallisesti penniäkään ja ovat usein lähes maksukyvyttömiä. Kolmanneksi, jotkut osakkeet ovat laittomia kuoriyhtiöitä, jotka on perustettu huijaamaan sijoittajia julkaisemalla lehdistötiedotteita ja joiden ”analyytikot” mainostavat osaketta ja laskevat arvottomampia osakkeita. Neljänneksi vaaleanpunaisilla arkeilla on vain yksi vaatimus yrityksen luetteloinnille: Yrityksellä on oltava yksi markkinoiden valmistaja, joka ilmoittaa varastonsa. Pörssiyhtiöiden ei tarvitse toimittaa lainkaan taloudellisia tietoja.
Yksi yleinen huijaus, johon OTC-sijoittajat osallistuvat, on pump and dump -järjestelmä, jossa järjestäjät ostavat penniäkään osakkeita, mainostavat ja nostavat hintoja muille sijoittajille ja dumppaavat sitten osakkeitaan, kun myöhäiset sijoittajat ovat jumissa arvottomista osakkeista, jotka heille maksetaan liikaa. Näitä varastoja mainostetaan usein roskapostisähköposteissa tai viestitauluilla ja blogeissa.
Kaupankäyntivinkit
Vaaleanpunaiset lakanat ovat yrittäneet poistaa monia palveluun liittyviä ala-puolia. Yksi tapa on käynnistää premium-listauspalvelu nimeltään OTCQX. Tällä palvelulla on kolme erilaista kaupan vähimmäistasoa, ja yritysten on täytettävä jotkut tai kaikki vaatimukset merkittävään pörssiin noteeraamiseksi, mukaan lukien neljännesvuosi- ja vuosikertomusten lähettäminen ja kaiken asiaankuuluvan tiedon julkistaminen. Näistä uusista palvelutasoista huolimatta sijoittajien tulee silti noudattaa joitain yksinkertaisia sääntöjä käydessään kauppaa vaaleanpunaisilla arkeilla. Näihin kuuluvat kotitehtävien tekeminen ja yrityksen, johon sijoitat, tunteminen. Aivan kuten mitä tahansa osakkeeseen sijoitettaessa sijoittajien tulisi etsiä katalysaattoreita, jotka aiheuttavat potentiaalisen sijoituksen nousun. Esimerkkejä katalysaattoreista ovat kaikki tulevat uutiset yritykselle, kuten laillisen taistelun voittaminen, sulautumisen tai yrityskaupan mahdollisuus tai uusi tuote tai palvelu, joka kasvattaa voittoa. Sijoittajien on myös asetettava rajoitukset sijoitustasolle ja myytävä signaaleja. Lisäksi rajoitetun toimeksiannon käyttäminen markkinamääräyksen sijasta vähentäisi epävakautta koskevia huolenaiheita.
Pohjaviiva
Vaaleanpunaisten arkkien varastot tarjoavat mielenkiintoisia mahdollisuuksia kasvattaa salkun tuottoa suurilla määrin lyhyessä ajassa. Näihin mahdollisuuksiin liittyy kuitenkin merkittäviä riskejä. Sijoittajien on oltava erityisen varovaisia ja huolellisia tutkiessaan ja analysoimalla jokaista sijoitusta. Tiukkojen sijoitusohjeiden asettaminen ja rajatilauksien käyttäminen kaupankäynnin yhteydessä vähentävät mahdollisia riskejä. Pinkki vaaleanpunainen listaus on täynnä monia arvottomia yrityksiä, joista osa on puhdasta huijausta. Piilotetun helmen löytäminen on vaikeaa, mutta voi olla erittäin palkitsevaa.
