Mikä on paperin voitto (paperin menetykset)
Paperivoitto (tai paperitappio) on sijoituksen realisoitumaton myyntivoitto (tai pääoman menetys). Jos ostat pitkän sijoituksen, se on nykyisen hinnan ja ostohinnan välinen ero. Myytyjen tai lyhyiden sijoitusten tapauksessa se on lyhytmyynnin ja nykyisen hinnan välinen ero.
Paperivoitot tai -tappiot realisoituvat tai tosiasialliset rahavoitot tai -tappiot vasta, kun sijoitusasema suljetaan.
Rahasto-osuuksien arvonmääritys, sijoitusrahastojen nettovarallisuusarvot (NAV) ja jotkut verokohteet saattavat riippua paperituloista ja -tappioista. Tätä riippuvuutta kutsutaan merkitseväksi markkinoiksi (MTM).
RAJOITTAMINEN Paperin voitto (paperin menetykset)
Paperivoitot ja -tappiot ovat samat kuin realisoitumattomat voitot ja realisoitumattomat tappiot. Voitto on olemassa vain sijoittajan (tai yritysyhteisön) pääkirjassa, ja se pysyy sellaisena, kunnes omaisuuserät suljetaan ja selvitetään oikeassa rahassa.
Sijoittajat voivat pitää kiinni paperivoitoista, koska heidän mielestään kohde-etuuden arvo jatkaa arvonnousua. Vaihtoehtoisesti ne voivat pitää voittoa verotuksessa toivoen siirtävänsä verorasituksen seuraavalle verovuodelle. Sijoittaja voi myös pitää hallussaan omaisuutta muuttaakseen lyhytaikaiset myyntivoitot pitkäaikaisiksi myyntivoitoiksi.
Paperitappioiden hallinnan psykologia voi olla erilainen, koska sijoittajat toivovat, että kohde-etuuden palautus korvaa osan tai kaikki paperitappioistaan. Paperitappioiden haltijat harkitsevat myös verokohtelua ennen tappioiden toteutumista.
Paperi- ja tosiasiallisten voittojen eron ymmärtäminen
Sijoittajat perustelevat yleensä huonot sijoituspäätökset paperin voittojen tai tappioiden vuoksi. Mieti näitä kolmea esimerkkiä:
- Vaikka sijoittaja tunnustaa tapahtuman virallisesti myyessään sijoitusvakuutta tai kattaessaan lyhyen position, monet sijoittajat uskovat, etteivät ole menettäneet rahaa uppoamisesta johtuvassa sijoituksessa, koska eivät ole vielä myyneet sitä. Vaikka verotuksessa ei ole pääomatappioita, arvo on silti menettänyt. Muista, että paperin 25 prosentin arvon menetys vaatii silti 33, 3 prosentin lisäystä jäljellä olevasta arvosta vain tasapainottamiseksi. Kertoimet siitä, että sijoitus ansaitsevat rahaa, vähenevät, kun paperitappiot nousevat. Kääntöpuolella dot-com-puomi näki monia "paperimiljonäärejä", jotka on luotu rajoitetuista osake- tai optio-oikeuksista. Näiden työntekijöiden kannustinpalkkioiden säännöt tekivät mahdottomaksi ihmisten myydä osakekantaansa ja realisoida vaurauttaan. Tämän seurauksena, kun dot-com-markkinat kaatuivat, monet paperimiljonärit menivät rikki. Ehkä asianmukaisempi esimerkki useimmille sijoittajille on tapaus, jossa he onnistuneesti valitsevat osakekannan ja katsovat sen nousevan hintaan. He tuntevat siitä hienoa ja haluavat vielä enemmän voittoja. Se saa heidät sivuuttamaan huonot uutiset ja pitämään asemansa, vaikka osakekurssi alkaisi laskea. Heidän paperinsa tuotto haihtuu. Heidän euforiansa sokaisivat heidät merkkeihin siitä, että oli aika päästä ulos, vaikka se tarkoittaisikin voiton jättämistä pöydälle.
