Mikä on markkinoiden kaappaussuhde
Ylämarkkinoiden kaappaussuhde on tilastollinen mittari sijoitusjohtajan kokonaistuloksesta ylämarkkinoilla. Sitä käytetään arvioimaan, kuinka hyvin sijoituspäällikkö menestyi suhteessa indeksiin ajanjaksoina, jolloin indeksi on noussut. Suhde lasketaan jakamalla johtajan tuotot indeksin tuottoilla ylämarkkinoilla ja kertomalla tämä kerroin 100: lla.
DownUp - MCR = IRMR × 100 missä: MCR = markkinoiden kaappaussuhdeMR = johtajan tuotot
Ylösmarkkinoiden sieppaussuhteen ymmärtäminen
Sijoituspäällikkö, jonka ylämarkkinasuhde on yli 100, on ylittänyt indeksin nousevien markkinoiden aikana. Esimerkiksi johtaja, jonka markkinoiden kaappaussuhde on 120, osoittaa, että johtaja ylitti markkinat 20 prosentilla määrätyn ajanjakson aikana. Monet analyytikot käyttävät tätä yksinkertaista laskelmaa laajemmissa arvioissaan yksittäisistä sijoitushallinnoista.
Jos sijoitusvaltuutus vaatii sijoituspäällikköä saavuttamaan tai ylittämään vertailuindeksin tuottoprosentin, ylösmarkkinoiden kaappaussuhde on hyödyllinen niiden sijoittajien tarkkailussa, jotka tekevät niin. Tämä on tärkeää sijoittajille, jotka käyttävät aktiivista sijoitusstrategiaa tai niille, joille on enemmän suunnattu suhteelliset tuotot kuin absoluuttiset tuotot (kuten hedge-rahastot usein pyytävät).
Ylämarkkinoiden kaappaussuhde on vain yksi monista indikaattoreista, joita analyytikot käyttävät löytääkseen hyviä rahanpitäjiä. Koska suhde keskittyy ylösalaisin tapahtuviin liikkeisiin, jotkut kriitikot tarjoavat vakuuttavia todisteita, jotka rohkaisevat johtajia “ampumaan kuun puolelle”, koska mittari ei ota huomioon negatiivisia (tappioita) liikkeitä. Mutta yhdistettynä täydentäviin suoritusindikaattoreihin ylösmarkkinoiden kaappaussuhde tarjoaa arvokasta tietoa sijoituskohteista.
