Mikä on velan suhde käyttökatteeseen (velka / käyttökate)?
Velka / käyttökate (EBITDA) on suhde, jolla mitataan syntyneiden ja velkojen maksamiseen käytettävissä olevien tulojen määrä ennen korkojen, verojen, poistojen ja poistojen kattamista. Velka / käyttökate mitataan yrityksen kykyä maksaa syntynyt velka. Korkeat tulokset saattavat osoittaa, että yrityksellä on liian suuri velkakuorma.
Pankit sisällyttävät yrityslainojen kovenanteihin usein tietyn velan / käyttökatteen tavoitteen, ja yrityksen on säilytettävä sovittu taso tai riski, että koko laina erääntyy välittömästi. Tätä mittaa käyttävät luottoluokituslaitokset yleisesti arvioidakseen yrityksen todennäköisyyttä laiminlyödä liikkeeseen lasketut lainat, ja yritykset, joilla on korkea velan / käyttökatteen suhde, eivät ehkä pysty hoitamaan velkaaan asianmukaisella tavalla, mikä johtaa matalampaan luottoluokitukseen.
Kaava ja velkasuhteen laskenta käyttöasteeseen (velka / käyttökate)
Velka käyttökatteelle = EBITDADeb
missä:
Velka = Pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset velkasitoumukset
Käyttökate = Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja
Lisää velan / käyttökatteen suhde lisäämällä yrityksen pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset velkasitoumukset. Löydät nämä luvut yhtiön vuosineljänneksen ja vuositilinpäätöksestä. Jaa tämä yrityksen käyttökatteella. Voit laskea käyttökatteen käyttämällä yrityksen tuloslaskelman tietoja. Vakio menetelmä käyttökatteen laskemiseksi on aloittaa liikevoitolla, jota kutsutaan myös tuloksi ennen korkoja ja veroja (EBIT), ja lisätä sitten poistot ja poistot.
Velka / käyttökate-suhde on samanlainen kuin nettovelka / käyttökate. Suurin ero on nettovelan / käyttökatteen suhde, josta vähennetään käteisvarat, kun taas normaalisuhde ei.
Mitä velan suhde käyttökatteeseen (velka / käyttökate) voi kertoa sinulle
Velka / käyttökate -suhteessa verrataan yrityksen kokonaisvelvoitteita, mukaan lukien velat ja muut velat, todelliseen käteisvaroihin, jotka yritys tuo mukanaan, ja käy ilmi, kuinka kykenevä yritys on maksamaan velat ja muut velat.
Kun lainanantajat ja analyytikot tarkastelevat yrityksen velkaantumisastetta, he haluavat tietää kuinka hyvin yritys pystyy kattamaan velansa. Käyttökate (EBITDA) edustaa yrityksen tuloja tai tuloja, ja se on lyhenne tuloksista ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja. Se lasketaan lisäämällä korot, verot, poistot ja poistot takaisin nettotuloihin.
Analyytikot katsovat usein käyttökatteen olevan tarkempaa mittaa yrityksen toiminnan tuloista kuin nettotuloista. Jotkut analyytikot näkevät korot, verot, poistot ja poistot todellisten kassavirtojen esteenä. Toisin sanoen he näkevät käyttökatteen puhtaampana esityksenä velan maksamiseen käytettävissä olevista todellisista kassavirroista.
Avainsanat
- Lainanantajat, arvonmääritysanalyytikot ja sijoittajat käyttävät velan / käyttökatteen suhdetta arvioidakseen yrityksen maksuvalmiusasemaa ja taloudellista tilannetta. Suhde osoittaa, kuinka paljon todellista kassavirtaa yrityksellä on käytettävissä velkojensa ja muiden velkojensa kattamiseen. Vela / käyttökate -suhde joka vähenee ajan myötä, tarkoittaa yritystä, joka maksaa velkaa tai kasvattaa tulojaan tai molempia.
Esimerkki velan ja käyttökatteen suhteen käyttämisestä (velka / käyttökate)
Esimerkiksi, jos yrityksellä A on 100 miljoonan dollarin velka ja 10 miljoonaa dollaria käyttökate (EBITDA), velan / käyttökatteen suhde on 10. Jos yritys A maksaa 50% tästä velasta seuraavan viiden vuoden aikana, samalla kun se nostaa käyttökatteen 25 miljoonaan dollariin, velan / käyttökatteen suhde laskee kahteen.
Laskeva velka / käyttökate-suhde on parempi kuin kasvava, koska se tarkoittaa, että yritys maksaa velansa ja / tai kasvattaa tulojaan. Kasvava velka / käyttökate-suhde tarkoittaa myös, että yritys kasvattaa velkaa enemmän kuin tuloja.
Jotkut teollisuudenalat ovat pääomavaltaisempia kuin toiset, joten yrityksen velka / käyttökate-suhdetta tulisi verrata vain samaan suhdeeseen muiden saman alan yritysten osalta. Joillakin toimialoilla velan / käyttökatteen arvo 10 voi olla täysin normaali, kun taas muilla toimialoilla suhde 3–4 on sopivampi.
Velkaantumisaste (EBITDA) -suhteen rajoitukset
Analyytikot pitävät velan / käyttökatteen suhdetta, koska se on helppo laskea. Velka löytyy taseesta ja käyttökate voidaan laskea tuloslaskelmasta. Kysymys on kuitenkin siitä, että se ei välttämättä tarjoa tarkimpaa ansioiden mittaa. Analyytikot haluavat enemmän kuin ansaita, mitata käytettävissä olevan käteisvarojen määrä velan takaisinmaksuun.
Poistot ovat ei-käteisvaroja, jotka eivät todellakaan vaikuta kassavirtoihin, mutta velankorko voi olla merkittävä kustannus joillekin yrityksille. Pankit ja sijoittajat, jotka katsovat nykyistä velan / käyttökatteen suhdetta saadakseen tietoa siitä, kuinka hyvin yritys pystyy maksamaan velansa, voivat harkita korkojen vaikutusta velan takaisinmaksukykyyn, vaikka kyseinen velka sisällytettäisiin uuteen liikkeeseenlaskuun. Tästä syystä nettotulot vähennettynä investoinneilla plus poistot ja poistot saattavat olla parempi velan takaisinmaksuun käytettävissä olevan käteisvarojen mittari.
