Kun tuloskasvu hidastuu, merkki siitä, että talous on saavuttamassa syklinsä myöhemmät vaiheet, avain löytää osakkeita, jotka ylittävät laajemmat markkinat, on etsiä yrityksiä, joilla on vakaa ja korkea bruttokateprosentti. Se on Goldman Sachsin äskettäin julkaistun raportin suositus, jossa esitettiin 33 Russell 1000 -osakekorin viiden vuoden keskimääräinen bruttokateprosentti vähintään 35%, mukaan lukien Ralph Lauren Corp. (RL), Zoetis Inc. (ZTS).), Cooper Companies Inc. (COO), Qiagen NV (QGEN), McCormick & Co. Inc. (MKC) ja Sirius XM Holdings Inc. (SIRI). ”Markkinat palkitsevat yleensä korkean marginaalin yrityksiä, kun yritysten kannattavuusnäkymät heikentyvät”, pankin analyytikot totesivat. Tämä on ensimmäinen kahdesta tarinasta, jotka Investopedia aikoo kiinnittää tähän aiheeseen.
| kalusto | Kokonaistuotto vuosi sitten | 5 vuoden keskimääräinen bruttokate |
| Cooper-yhtiöt | 12, 6% | 61% |
| McCormick & Co. | 16, 8% | 41% |
| Qiagen NV | 20, 6% | 62% |
| Ralph Lauren | 25, 8% | 54% |
| Sirius XM | 31, 4% | 56% |
| Zoetis | 20, 1% | 64% |
Laaja näkymä
Goldmanin analyytikot odottavat, että talouden nettovoittomarginaalit alenevat tulevina vuosineljänneksinä, kun matalamman yritysverotuksen korotus alkaa hiipua ja tuotantopanosten kustannukset nousevat edelleen. Nousevat kustannukset johtuvat korkeampien hyödykkeiden hintojen, korkeampien korkojen ja kiihtyvän palkkojen kasvun muodossa. Tariffien muodossa esiintyvät kaupan jännitteet tai globaalien toimitusketjujen häiriöt muodostavat toisen mahdollisen paineen lähteen yritysten voittomarginaaleihin. (Katso, katso 7 markkinat ohitsevää kantaa .)
Sellaisessa taloudellisessa ympäristössä sijoittajien tulisi etsiä yrityksiä, joilla on korkea ja vakaa bruttokateprosentti. "Ryhmä osakkeita, joilla on korkea ja vakaa bruttokateprosentti, on ylittänyt alhaisen ja muuttuvan bruttokateprosentin varastot 14 prosenttiyksikköä vuodesta (+ 5% vs. -9%)", kirjoitti analyytikot. He odottavat, että kaupan tuloksellisuus jatkuu, vaikka verouudistuksen myötätuulevaikutukset vähenevätkin.
Lähempi tarkastelu
Mausteiden, maustesekoitusten, mausteiden ja muiden mausteisten elintarvikkeiden valmistukseen, markkinointiin ja jakeluun erikoistunut elintarviketeollisuusyritys McCormick & Co. näki suurimman osan tämän vuoden voitoistaan kesäkuussa. Suuri nousu tapahtui kuukauden lopulla sen jälkeen, kun yhtiön toisen vuosineljänneksen raportti osoitti vahvan myynnin ja kannattavuuden paranemisen jopa pakattujen elintarvikkeiden kilpailijoiden kamppaillessa. Yhtiön myynti kasvoi 16% ja nettotulot 23%. Koska nettotulot kasvavat myyntiä nopeammin, tarkoittaa, että Goldman Sachsin ennustettavien vähenevien voittomarginaalien on vielä saavutettava McCormick. (Katso, katso: 4 ruokavarastoa, jotka ylittävät kaupan epävarmuuden .)
Eläinlääkkeitä ja -rokotteita kotieläimille ja lemmikkieläimille valmistava Zoetis on saavuttanut merkittäviä voittoja paitsi tänäkin vuonna, mutta on myös viimeisen viiden vuoden aikana voinut markkinoita merkittävästi ylittää. Yksi syy tähän menneisyyteen ja todennäköiseen tulevaisuuden ylitykseen on, että eläinten terveydenhoitoala kokonaisuutena on vähemmän kilpailukykyinen kuin ihmisten terveys. Bloombergin mukaan tämä tarkoittaa parempaa voittomarginaalia, vähemmän sijoittajariskiä ja nopeampaa kasvua, joka on yli 5% verrattuna ihmisten terveyden 3–3, 5%: iin.
Tämän aiheen toinen tarina ilmestyy Investopediassa torstaina 12. heinäkuuta.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Suosituimmat varastot
Suosituimmat kuluttajaneulakannat
Suosituimmat varastot
Vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen parhaat lääkevarastot
Suosituimmat varastot
Vuoden 2016 viisi suosituinta eläinvarastoa (ZTS, HSIC)
Suosituimmat varastot
Huippuluokan kuluttajatuotteet tammikuulle 2020
Suosituimmat varastot
Vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen parhaat kosmetiikkavarastot
Suosituimmat varastot
8 laadukasta varastossa, joka voi menestyä haihtuvilla markkinoilla
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Kuinka tunnistaa Goldilocks-talous? Goldilocks-talouden talouskasvu on tasaista, mikä estää taantumaa, mutta ei niin paljon, että inflaatio nousee liikaa. lisää Sijoitusrahaston määritelmä Sijoitusrahasto on eräänlainen sijoitusväline, joka koostuu osakekannasta, joukkovelkakirjalainoista tai muista arvopapereista, jota ammattimainen rahastonhoitaja valvoo. lisää Henkilökohtainen rahoitus Henkilökohtaisen rahoituksen tavoitteena on tulojen ja menojen hallinta sekä säästö ja sijoittaminen. Opi, mitkä koulutusresurssit voivat ohjata suunnitteluasi ja henkilökohtaiset ominaisuudet, jotka auttavat sinua tekemään parhaat rahaa hallitsevat päätökset. lisää Bull Flattener Härän litistin on tuottoprosenttiympäristö, jossa pitkäaikaiset korot laskevat nopeammin kuin lyhytaikaiset. lisää Bull / Bear -suhde Härän / karhun suhde on markkinoiden suhtautumisen indikaattori, joka heijastaa ammattilaisten markkinaosapuolten näkemyksiä. lisää Myöhäisen päivän kaupankäynti Määritelmä Myöhäisen päivän kaupankäynti on laitonta käytäntöä kirjata tuntien jälkeen toteutetut kaupat tapahtuneiksi ennen sijoitusrahaston päivittäistä NAV-arvoa. lisää