Institutionaalisten sijoittajien odotetaan jatkavan pörssissä käyvien rahastojen (ETF) käytön lisäämistä, ja ETF: ien tarjoama monipuolisuus on ensisijainen syy lisääntyneelle käyttöönotolle, 8. vuosittaisessa Greenwich Associates USA: n ETF-tutkimuksessa. Tutkimus tehdään yhdessä maailman suurimman ETF-sponsorin, iSharesin, emoyhtiön BlackRock, Inc. (BLK) kanssa.
Tutkimus tehtiin lokakuun 2017 ja helmikuun 2018 välisenä aikana. Kyselyyn osallistui 180 institutionaalista sijoittajaa, joista suurin osa hallinnoi omaisuutta vähintään 25 miljardia dollaria. Noin 20% tutkituista hallitsee vähintään 100 miljardia dollaria varoja tutkimuksen mukaan. Kyselyyn osallistujia ovat rekisteröidyt sijoitusneuvojat (RIA), sijoituspäälliköt, vakuutusyhtiöt ja muut. Institutionaaliset sijoittajat käyttävät ETF: ää monin tavoin, mukaan lukien salkun täydentäjinä tai vaihtoehtona yksittäisille osakkeille, joukkovelkakirjalainoille, sijoitusrahastoille ja johdannaisille.
"Laitokset hyödyntävät enemmän ETF: ää strategisissa salkkutoiminnoissa", Greenwich Associates sanoi. "He käyttävät ETF: ää sijoitusvastuiden hankkimiseksi" ydin "-salkun allokoinneissa ja rakennuspalikoina ylhäältä alas -strategioissa, jotka luovat alfa-omaisuuden allokoinnin kautta, toisin kuin turvavalinnalla." Noin kolmasosa tutkituista ilmoitti aikovansa kasvattaa ETF: n määrärahoja seuraavien 12 kuukauden aikana. Monien mielestä korkosidonnaisten korkorahastojen käyttö lisääntyy, kun keskuspankki jatkaa korkojen nostoa.
Älykäs beeta
Greenwich Associates -tutkimus osoittaa myös, että institutionaaliset sijoittajat harkitsevat ja käyttävät yhä enemmän älykkäitä beeta-ETF-instrumentteja. "Erityisesti älykkäiden beeta-ETF-sijoitusvälineiden kysyntä on lisääntynyt, jotka soveltavat tekijäpohjaisia sijoitusstrategioita ja muita sääntöihin perustuvia lähestymistapoja", Greenwich Associates sanoi. "Tämän kategorian suosituin tuote: minimaalisen volatiliteetin omaavat ETF-rahastot, jotka suojaavat salkkuja volatiliteettitasojen nousulta."
Suosittuihin yksikerroisiin ETF: iin kuuluu iShares Edge MSCI USA: n Momentum Factor ETF (MTUM), kun taas iShares Edge MSCI Min Vol USA: n ETF (USMV) on suurin kotimainen matalan volatiliteetin rahasto. Tutkimus osoitti, että 44% vastaajista myönsi sijoittavansa älykkäisiin beeta-ETF-sijoitusrahastoihin vuoden 2017 lopussa, kun se oli 37 prosenttia vuoden 2016 lopussa. Puolet älykkäitä beeta-ETF-sijoitusrahastoja käyttävistä institutionaalisista sijoittajista käyttää yhden tekijän rahastoja, kun taas 53 prosenttia on kattaa monitekijätuotteet tutkimuksen mukaan. (Lisätietoja: Kysely sanoo: Sijoittajat kuten Smart Beta .)
Nostorajoitukset
Aikaisemmin monilla institutionaalisilla sijoittajilla oli kiellettyä käyttää ETF-sijoituksia sisäisen politiikan takia, mutta tämä määrä on vähentymässä, mikä potentiaalisesti merkitsee ETF: n lisääntynyttä käyttöönottoa institutionaalisella tasolla. Greenwichin tutkimuksen mukaan vain 9% vastaajista vuonna 2017 sanoi, että heillä oli kiellettyä käyttää ETF: ää, kun se edellisenä vuonna oli 24%.
"Sijoittajat kääntyvät edelleen ETF: iin ilmaistakseen näkemyksensä nopeasti muuttuvilla markkinoilla", kertoi BlackRockin iShares Pensions-, Foundation- ja Endowments-tiimien johtaja Ravi Goutam. "Helmikuun vaihtelevan maailmanmarkkinatoiminnan aikana asiakkaat käyttivät ETF-instrumentteja tehokkaaseen likviditeettiin. markkinariskit jälkimarkkinoiden kautta. Laitokset ovat myös tekemisissä BlackRockin kanssa sellaisten ratkaisujen luomiseksi, jotka käyttävät ETF: ää innovatiivisilla tavoilla absoluuttisen tuoton ja positiivisten tulosten saavuttamiseksi. "(Lisätietoja lukemiseksi: Instituutit, jotka edistävät ETF: n teollisuuden kasvua .)
