Iso- ja pienkappaleiden merkitykset ymmärretään yleensä heidän nimillään. Suuret yhtiöt - joita kutsutaan myös isoiksi osakkeiksi - ovat suurempien yritysten osakkeita. Pienet yhtiöt sen sijaan ovat pienten yritysten osakkeita. Tämän tyyppiset etiketit voivat usein olla harhaanjohtavia, koska monet ihmiset olettavat, että he voivat ansaita rahaa vain sijoittamalla suurkattoisiin osakkeisiin. Ja se ei voi olla kauempana totuudesta - etenkin nykyään. Jos et ymmärrä kuinka suurista pienpääomaosakkeista on tullut, menetät hyviä sijoitusmahdollisuuksia.
Pienyrityssijoituksia pidetään hyvina sijoituksina, koska niiden arvo on alhainen ja niiden on mahdollista kasvaa suuryrityssijoituksiksi, mutta pienen ylimmän pääoman määritelmä on ajan myötä muuttunut. Se, mitä pidettiin isona korkkina vuonna 1980, on nyt pieni korkki. Tässä artikkelissa määritetään ylärajat ja annetaan lisätietoja sijoittajien ymmärtämiseksi termeistä, joita usein pidetään itsestään selvinä.
Avainsanat
- Pieniä osakekantoja ei pidä unohtaa, kun kootaan monipuolista salkkua. Suuri korko-omaisuus ei aina tarkoita suurempaa sijoitetun pääoman tuottoa. Pienten osakekantojen markkinakatto on yleensä 300–2 miljardia dollaria, ja niiden on tiedetty ylittävän iso korkki ikäisensä.
Varaston lisääminen
Ennen kuin teemme mitään muuta, meidän on ensin määritettävä sana korkki - lyhenne isoista kirjaimista. Termi kokonaisuudessaan on kuitenkin markkina-arvo tai markkinakatto. Tämä on markkinoiden arvio yhtiön ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärästä dollarissa. Saadaksesi tämä luku, sinun on kerrottava osakkeen hinta liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärällä. Yksi asia, joka on pidettävä mielessä, on kuitenkin, että vaikka tämä on yleinen käsitys markkina-arvosta, joudut tosiasiallisesti lisäämään minkä tahansa yhtiön julkisesti noteeratun joukkovelkakirjalainan markkina-arvon yrityksen kokonaisarvon laskemiseksi.
Markkinakatto näyttää yrityksen koon, mikä kiinnostaa useimpia sijoittajia. Tämä johtuu siitä, että se yleensä tuo esiin useita yrityksen tärkeimpiä ominaisuuksia, mukaan lukien sen riskinarviointi. Vaikka pienten osakekantojen arvo voi vaihdella välittäjästä välittäjään, yleinen yksimielisyys on nykyään, että niiden markkinakatot vaihtelevat 300 miljoonasta dollarista 2 miljardiin dollariin.
Yksi harhakäsitys, joka ihmisillä on pienistä yhtiöistä, on se, että ne ovat startup-yrityksiä tai ovat vain aivan uusia yksiköitä, jotka ovat puhkeamassa. Mutta tämä ei voi olla kauempana totuudesta. Monet pienistä yhtiöt ovat aivan kuten suurempia yrityksiä, koska niillä on vahvat kokemukset, vakiintuneet ja heillä on erinomainen taloudellinen tilanne. Ja koska ne ovat pienempiä, pienillä osakekursseilla on suuremmat kasvumahdollisuudet. Tämä tarkoittaa, että sijoittajilla on paljon enemmän mahdollisuuksia ansaita rahaa nopeammin.
Pienten ja isojen osakkeiden ymmärtäminen
Isot pojat
Big cap -osuudet viittaavat suurimpiin julkisesti noteerattuihin yrityksiin, joiden markkinakatto on yli 10 miljardia dollaria, kuten General Electric ja Walmart. Näitä yrityksiä kutsutaan myös blue chip -sijoituksiksi - yrityksiksi, joilla on ollut luotettavaa tuloa, hyvä maine ja vahva taloudellinen tilanne. Vaikka näiden kaltaiset yritykset toimivat yleensä hyvin ja tarjoavat sijoittajille turvallisen tuoton, et voi käyttää sitä peitona kaikille isoille korkille. Joillakin sijoittajilla on väärinkäsitys, että suurten osakemarkkinoiden riski on huomattavasti pienempi kuin muiden, pienempien osakkeiden. Taloushistoriassa on ollut useita tapauksia, jotka viittaavat päinvastaiseen - Enron on vain yksi esimerkki. Se osoittaa, että mitä suurempia ne ovat, sitä kovemmin ne putoavat.
Energia-alan rakastettava yritys joutui kirjanpidon skandaalin kohteeksi. Yhtiö käytti markki- nointilaskentaa (MTM) kirjanpidossa saadakseen yritys näyttämään siltä, että se oli paljon kannattavampi kuin se tosiasiallisesti oli. Sen tytäryritykset menettivät rahaa, mutta yritys jatkoi tappioiden ja velkojen piilottamista käyttämällä taseen ulkopuolisia yksiköitä myrkyllisten varojen peittämiseen. Yhtiö solki ja päätyi konkurssihakemukseen. Avainhenkilöt, mukaan lukien toimitusjohtaja Jeffrey Skilling ja yhtiön kirjanpitoyritys, joutuivat syytteeseen.
Oppitunti? Vain koska se on suuri korkki, ei tarkoita, että se on aina suuri investointi. Sinun on silti tehtävä tutkimustasi, mikä tarkoittaa, että tarkastellaan muita, pienempiä yrityksiä, jotka voivat tarjota sinulle loistavan perustan koko sijoitussalkullesi.
Dow vs. Nasdaq: Dow'n keskimääräinen markkinakatto on edelleen paljon suurempi kuin Nasdaq 100: n keskimääräinen markkinakatto.
Ranking Caps
Suureen tai suureen yhtiöön ja pieni yhtiöön liittyvät määritelmät eroavat hieman välitysyhtiöiden välillä ja ovat muuttuneet ajan myötä. Välitystoiminnan määritelmien väliset erot ovat suhteellisen pinnallisia, ja niillä on merkitystä vain reunalla sijaitseville yrityksille. Luokittelu on tärkeä rajayhtiöille, koska sijoitusrahastot käyttävät näitä määritelmiä määritelläkseen, mitä osakkeita ostaa.
Nykyiset likimääräiset määritelmät ovat seuraavat:
- Mega Cap: Markkinakatto 200 miljardia dollaria ja enemmänBig Cap: 10 miljardia dollaria ja suurempiMid Cap: 2 miljardia dollaria - 10 miljardia dollariaPieni korkki: 300–2 miljardia dollariaMicro Cap: 50–300 miljoonaa dollariaNano-korkki: Alle 50 miljoonaa dollaria
Nämä luokat ovat nousseet ajan myötä markkinaindeksien myötä. Ja on tärkeätä huomata, että nämä määritelmät ovat joustavia eikä kiinteitä. Esimerkiksi useissa piireissä osakkeet, joiden markkinakorkki on yli 100 miljardia dollaria, nähdään megakorkeina. 1980-luvun alkupuolella suuren osakekannan markkina-arvo oli miljardi dollaria. Nykyään sitä kokoa pidetään pienenä. Jää nähtäväksi, laskevatko nämä määritelmät myös markkinat.
Numeroiden vaihtaminen
Big cap -osakkeet saavat suurimman osan Wall Streetin huomiosta, koska sieltä löydät tuottoisaa sijoituspankkitoimintaa. Suuret osakekannat muodostavat suurimman osan Yhdysvaltojen osakemarkkinoista, minkä vuoksi ne muodostavat monien sijoittajien salkkujen ytimen.
Mega-cap-osakkeiden lukumäärä puolestaan muuttuu. Näitä osakkeita oli olemassa vuonna 2007, mutta niiden määrä supistui alle viiteen vuoteen 2010 mennessä vuoden 2008 asuntolainan romahduksen ja suuren taantuman vuoksi. Vuosina 2017 ja 2018 mega-cap-osakkeet ovat nousseet uudelleen, ja behemotit, kuten Apple (AAPL), ovat saavuttaneet historiallisen markkinakorkeuden. Mega cap -kantojen kokonaismäärää ei ole vielä saatavilla vuodelle 2019.
Entä pienet korkit? Muista, että vain koska niiden markkina-arvo on pienempi, se ei tarkoita, että et löydä arvoa tai suuria tuottoja. Itse asiassa suuri osa osakemarkkinoiden arvosta löytyy pienten osakekantojen kautta, koska niillä on joitain vahvimmista saavutuksista. Monilla heistä on taipumus ylittää suuret korkki-ikäisensä.
Pohjaviiva
Suuret ja pienet etiketit kiinnitetään myös suuriin pörsseihin ja indekseihin, mikä myös aiheuttaa sekaannusta. Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo (DJIA) katsotaan koostuvan vain suuryrityksistä, kun taas Nasdaqin katsotaan usein koostuvan pienimuotoisista osakkeista. Nämä käsitykset olivat yleensä totta ennen vuotta 1990, mutta ovat sittemmin muuttuneet. Teknologisen nousun jälkeen pörssien ja indeksien markkinakatot vaihtelevat ja ovat päällekkäisiä.
Suuret ja pienet merkinnät ovat subjektiivisia, suhteellisia ja muuttuvat ajan myötä. Iso ei aina tarkoita vähemmän riskialttiita, mutta suuret korkit ovat osakkeita, joita Wall Streetin analyytikot seuraavat eniten. Tämä huomio tarkoittaa kuitenkin yleisesti, että big cap-areenalla ei ole arvopelejä.
