Yhdysvaltain valtion 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan tuotto nousi viime viikolla, vaikka keskuspankki ei purkautunut taseeseensa 10. huhtikuuta päättyvällä viikolla. Tämä todennäköisesti muuttuu tällä viikolla, kun otetaan huomioon, että eräiden erääntyvien emissioiden eräpäivä on 15. huhtikuuta.
Keskustelu jatkuu siitä, onko "määrällisellä tiukentamisella" vaikutusta talouskasvuun. Fed-viranomaiset sanovat, että niin ei ole. Näkemykseni on yhdenmukainen presidentti Trumpin kanssa, joka yhtyy näkemykseeni, jonka mukaan kaikenlainen kiristäminen vahingoittaa taloutta. Et voi vain viedä miljardeja ja miljardeja pankkijärjestelmästä vahingoittamatta taloutta!
Fedin taseessa on edelleen 3 936 biljoonaa dollaria eli 564 miljardia dollaria vähemmän kuin syyskuun 2007 lopussa olleen 4, 5 miljardin dollarin huippua. Vaadin edelleen, että Fed jättää liittovaltion rahastojen koron 2, 25%: sta 2, 50%: iin vuoden 2019 aikana ja mahdollisesti loppuun saakka. vuoden 2020 presidentinvaalien jälkeen. Fed jatkaa taseen tyhjentämistä syyskuun 2019 ajan, mutta vuoden lopulla tapahtunut tauonpito on tauko eikä loppua määrälliselle kiristämiselle.
Liittovaltion keskuspankin tasestrategia: Liittovaltion keskuspankki lopettaa lopettamisen syyskuun lopussa 2019. Fed on asettanut lopettamisaikataululle 50 miljardia dollaria huhtikuussa ja sitten 35 miljardia dollaria kullekin seuraavalle viidelle kuukaudelle syyskuun loppuun. Tämä tulee olemaan FED: n lisäosuus 225 miljardia dollaria lisää ja vie taseen 3, 731 biljoonaan dollariin, mikä ei vastaa puheenjohtajan Powellin ilmoittamaa tavoitetta olla 3, 5 triljoonaa dollaria. Lisämäärä 231 miljardia dollaria on todennäköisesti suunniteltu vuoden 2020 vaalien jälkeen.
USA: n 10-vuotisen valtion velkasitoumuksen päivittäinen tuottokaavio
Refinitiv XENITH
USA: n 10-vuotisen valtionrahoituslainan päivittäinen tuottokaavio osoittaa, että tämä tuotto nousi viime viikolla 2, 567%: iin kaupan jälkeen niin alhaisella tasolla kuin 2, 340% 28. maaliskuuta. Tuotto päättyi viime viikolla 2, 563%, lähestyen kuukausittaista, puolivuotiskautta ja neljännesvuosittaiset tasot 2, 576%, 2, 605% ja 2, 759%. Tämän viikon riskitaso on 2, 447%.
Viikoittainen kaavio 10-vuotisen Yhdysvaltain valtionkassalainan tuotosta
Refinitiv XENITH
Viikkokaavio Yhdysvaltojen 10-vuotisen valtionrahoituslainan tuotolle osoittaa, että tuottojen lasku alkoi korkealta 3, 261%: n tuotolta, joka asetettiin viikon 12. lokakuuta osakemarkkinoiden huipun ollessa huippua. Tämä tuotto piti 200 viikon yksinkertaisen liukuvan keskiarvonsa eli "palautumisen keskiarvoon" 2, 356 prosentissa 29. maaliskuuta pidettävän viikon aikana. Tämän viikon suljettu viiden viikon muokattu keskimääräinen 2, 572%: n yläpuolella siirtäisi viikkokaavion negatiiviseksi, suosimalla nousevia satoja. 12 x 3 x 3 viikoittainen hidas stokastinen lukema nousi viime viikolla 25.41: een 5. huhtikuun kello 21.30.
Päivittäinen kaavio SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), joka tunnetaan myös nimellä Hämähäkit, sulki perjantaina hintaan 190, 25 dollaria, 24, 3% korkeammalla kuin 26. joulukuuta 233, 76 dollarilla ja vain 1, 3% alhaisempi kuin kaikkien aikojen päivänsisäinen ennätyksensä, 293, 94 dollaria, joka asetettiin 21. syyskuuta. ja puolivuotiset arvotasot ovat vastaavasti 272, 17 dollaria ja 266, 14 dollaria. Viikotason ja vuosittaisten piv-arvojeni ovat vastaavasti 288, 38 dollaria ja 285, 86 dollaria, ja neljännesvuosittaisella riskitasollani 297, 56 dollaria.
Viikkokaavio SPDR S&P 500 ETF: lle (SPY)
Refinitiv XENITH
Hämähäkkien viikkotaulukko on positiivinen, mutta liikaa ostettu, kun ETF ylittää viiden viikon muokatun liukuvan keskiarvonsa 281, 24 dollarilla ja ylittää 200 viikon yksinkertaisen liukuvan keskiarvonsa eli "keskiarvon palautumisen" 239, 58 dollarilla, kun keskimääräinen arvo oli 234, 71 dollaria vuoden aikana. joulukuun 28. viikko. 12 x 3 x 3 -viikkoinen hidas stokastinen lukema nousi 92, 77: een viime viikolla, 5. huhtikuun 90.70: stä ja siirtyi edelleen yli ostetun 80.00: n kynnyksen. SPY on nyt "paisuttavassa parabolisessa kupla" -tilassa lukeman ollessa yli 90.00.
Arvo- ja riskitasojen käyttäminen: Arvo- ja riskitasot perustuvat yhdeksään viimeiseen viikoittaiseen, kuukausittaiseen, neljännesvuosittaiseen, puolivuotiseen ja vuosittaiseen sulkemiseen. Ensimmäinen tasotaso perustui 31. joulukuuta pidettäviin sulkemisiin. Alkuperäiset puolivuotiset ja vuotuiset tasot pysyvät voimassa. Viikkotaso muuttuu joka viikko. Kuukausitaso muuttui tammikuun lopussa, helmikuussa ja maaliskuussa. Neljännesvuositasoa muutettiin maaliskuun lopussa.
Teoriani on, että yhdeksän vuoden sulkemisten välinen volatiliteetti riittää olettamaan, että kaikki mahdolliset nousevat tai laskevat arvopaperitapahtumat otetaan huomioon. Jotta osakekurssien volatiliteetti saadaan selville, sijoittajien tulisi ostaa osakkeita heikkousarvon tasolle ja vähentää omistusosuuksia vahvuuteen riskialtista tasoa. Kääntöpiste on arvo- tai riskitaso, jota rikottiin aikajaksossaan. Kääntölavat toimivat magneetteina, joilla on suuri todennäköisyys testata uudelleen ennen aikahorisontinsa loppumista.
Kuinka käyttää 12 x 3 x 3 viikoittaista hidas stokastista lukemaa: Valintani käyttää 12 x 3 x 3 viikoittaista hidasta stokastista lukemaa perustui monien menetelmien jälkitestaukseen osakekurssihetken lukemiseksi tavoitteena löytää yhdistelmä, joka johti vähiten väärät signaalit. Tein tämän vuoden 1987 osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen, joten olen ollut tyytyväinen tuloksiin yli 30 vuoden ajan.
Stokastinen lukema kattaa 12 viimeisen viikon ylä- ja alamäet ja sulkeutuu varastolle. Korkeimman ja alimman matalan erot sulkemisen välillä on raa'asti laskettu. Nämä tasot muutetaan nopeaksi ja hitaaksi lukemiseksi, ja huomasin, että hidas lukeminen toimi parhaiten.
Stokastinen lukema asteikolla välillä 00.00–100.00, lukemat yli 80.00 pidetään liikaa ostetut ja lukemat alle 20.00 pidetään ylimyydyinä. Äskettäin panin merkille, että varastot yleensä huipussaan ja laskevat 10 - 20% ja enemmän pian sen jälkeen, kun lukema on noussut yli 90, 00, joten kutsun, että "paisuttava parabolinen kupla", koska kupla tulee aina esiin. Viittaan myös alle 10.00: n lukemaan "liian halvalla sivuuttaa".
