Kassainflaatio

Mikä on kassainflaatiolla suojattuja arvopapereita - VIHJEITÄ?

Treasury Inflaatio-Protected Security (TIPS) on valtion joukkovelkakirjalaina, joka on indeksoitu inflaatioon suojaamaan sijoittajia hintojen nousun kielteisiltä vaikutuksilta. TIPS-arvojen pääarvo nousee inflaation noustessa. Inflaatio on vauhti, jolla hinnat nousevat koko Yhdysvaltain taloudessa kuluttajahintaindeksin tai kuluttajahintaindeksin mittaamana.

Treasury Inflaatio-suojatut arvopaperit (TIPS)

Kuinka VINKIT toimivat

TIPS-todistukset annetaan viiden, 10 ja 30 vuoden maturiteeteilla, ja niitä pidetään matalan riskin sijoituksina, koska Yhdysvaltojen hallitus tukee niitä. TIPS-tekniikan keskeinen piirre on kuitenkin inflaation mukauttaminen. Kun inflaatio nousee, kuluttajahintaindeksin mittaamana, myös joukkovelkakirjojen nimellisarvo tai nimellisarvo nousee.

TIPS maksaa korkoa kuuden kuukauden välein joukkovelkakirjalainan huutokaupassa määritetyn kiinteän koron perusteella. Koronmaksumäärät voivat kuitenkin vaihdella, koska korkoa sovelletaan oikaistuun lainan pääomaan tai arvoon. Jos pääoman määrää oikaistaan ​​ajan myötä korkeammin nousevien hintojen vuoksi, korko kerrotaan korotetulla pääomalla. Tämän seurauksena sijoittajat saavat korkeampia korkoja tai kuponkimaksuja inflaation noustessa. Sitä vastoin sijoittajat saavat pienemmät kuponkimaksut, jos deflaatio tapahtuu.

VINKKEJÄ voi ostaa suoraan hallitukselta TreasuryDirect-järjestelmän kautta, 100 dollarin lisäyksin, vähimmäissijoituksen ollessa 100 dollaria, ja ne ovat saatavana 5, 10 ja 30 vuoden maturiteeteilla.

Jotkut sijoittajat haluavat saada TIPSin TIPS-sijoitusrahaston tai pörssiyhtiön (ETF) kautta. TIPS-hankinnan avulla sijoittajat voivat kuitenkin välttää sijoitusrahastoihin liittyvät hallinnointipalkkiot.

Avainsanat

• Treasury Inflaatio-Protected Security (TIPS) on Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalaina, joka on indeksoitu inflaatioon. TIPS suojaa sijoittajia hintojen nousun kielteisiltä vaikutuksilta. TIPS-pääoman arvo nousee inflaation noustessa, kun taas koronmaksu vaihtelee joukkovelkakirjalainan oikaistun pääoman arvon kanssa. Pääoman määrä on suojattu, koska sijoittajat eivät koskaan saa vähemmän kuin alun perin sijoitettu pääoma.

VINKKIT reagoivat inflaatioon ja deflaatioon

VIHJEET ovat tärkeitä, koska ne auttavat torjumaan inflaatioriskiä, ​​joka heikentää kiinteäkorkoisten joukkovelkakirjalainojen tuottoa. Inflaatioriski on ongelma, koska useimmille joukkovelkakirjalainoille maksettu korko on kiinteä joukkovelkakirjalainan voimassaoloajalle. Seurauksena on, että joukkovelkakirjalainan korkomaksut eivät välttämättä pysy inflaation kanssa. Esimerkiksi, jos hinnat nousevat 3% ja sijoittajan joukkovelkakirja maksaa 2%, sijoittajalla on nettotappio reaalisesti.

VINKKI on tarkoitettu suojaamaan sijoittajia hintojen nousun haitallisilta vaikutuksilta joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana. Nimellisarvo - pääoma - kasvaa inflaation myötä ja laskee deflaation myötä, kuluttajahintaindeksin mittaamana. Kun TIPS-erääntyy, joukkovelkakirjalainanomistajille maksetaan inflaatiokorjattu pääoma tai alkuperäinen pääoma, sen mukaan kumpi on suurempi.

Oletetaan, että sijoittaja omistaa vuoden lopussa TIPS-dollaria 1 000 dollaria koron korolla 1%. Jos inflaatiota ei ole mitattu kuluttajahintaindeksin perusteella, sijoittaja saa 10 dollaria kuponkimaksuina kyseiseltä vuodelta. Jos inflaatio nousee 2%, 1 000 dollarin pääoma korotetaan kuitenkin 2 prosentilla 1 020 dollariin. Kupongin korko pysyy samana 1 prosentissa, mutta se kerrotaan oikaistulla pääomalla 1 020 dollaria, jotta saadaan 10, 20 dollarin korko makse vuodelle.

Toisaalta, jos inflaatio olisi negatiivinen, jota kutsutaan deflaatioksi, hintojen laskiessa 5%, pääomaa mukautetaan alaspäin 950 dollariin. Tuloksena oleva korko olisi 9, 50 dollaria vuodessa. Eräpäivänä sijoittaja saa kuitenkin vähintään 1 000 dollarin sijoitetun pääoman määrän tai tarvittaessa oikaistun suuremman pääoman.

Koronmaksut joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana lasketaan pienemmän pääomamäärän perusteella deflaation yhteydessä, mutta sijoittajalla ei ole koskaan riskiä menettää alkuperäinen pääoma eräpäivään pidettäessä. Jos sijoittajat myyvät TIPS-sopimuksia ennen eräpäivää jälkimarkkinoilla, he saattavat saada vähemmän kuin alkuperäinen pääoma.

Hyödyt ja haitat sijoittamisessa TIPS: iin

Koska kyky nostaa pääomaa inflaation ohella, sijoittajille palautettu korko on alhaisempi kuin mitä muille korkopapereille olisi mahdollista. Maksettu korko kasvaa, kun periaatteeseen tehdään muutoksia. Nämä sijoitukset ovat melkein riskivapaita, koska Yhdysvaltain hallitus takaa velan, ja sijoittaja saa takaisin sijoitetun hinnan kokonaisuudessaan, kun TIP erääntyy.

TIPS-joukkovelkakirjalainan puolivuotiset inflaatio-oikaisut katsotaan IRS: n verotettavaksi tuloksi, vaikka sijoittajat eivät näe rahaa ennen kuin ne myyvät joukkovelkakirjalainan tai sen erääntymispäivä. Jotkut sijoittajat pitävät VINK-veroja lykättyjen eläkkeiden tilillä verotuksellisten komplikaatioiden välttämiseksi. On kuitenkin tärkeää, että sijoittajat ottavat yhteyttä veroammattilainenan keskustelemaan TIPS-investointien mahdollisista verovaikutuksista.

TIPS maksaa yleensä alhaisemmat korot kuin muut valtion tai yritystodistukset, joten ne eivät välttämättä ole optimaalisia tulosijoittajille. Niiden etuna on pääasiassa inflaation suojaus, mutta jos inflaatio on minimaalista tai sitä ei ole, niiden hyöty heikkenee. Toinen TIPSiin liittyvä riski on aiemmin mainittu, mahdollisuus korkeampaan verolaskuun.

Plussat

• Pääoma kasvaa inflaatiolla tarkoittaen, että joukkovelkakirjalainanomistajille maksetaan eräpäivänä inflaatiokorjattu pääoma

• Sijoittajille ei makseta koskaan vähemmän kuin heidän alkuperäisen pääomansa, kun TIPS-ehdot erääntyvät

• Korkotuotot kasvavat inflaation kasvaessa, koska korko lasketaan oikaistun pääoman perusteella

Haittoja

• Tarjottava korko on yleensä alhaisempi kuin useimmat korkovelkakirjalainat, joissa ei ole inflaatio-oikaisua

• Sijoittajille voidaan soveltaa korkeampia veroja korotettujen kuponkimaksujen perusteella

• Jos inflaatio ei toteudu TIPS: n pitämisen aikana, TIPS: n pitämisen hyödyllisyys laskee

Reaaliaikainen esimerkki vinkistä

Alla on vertailu kymmenen vuoden TIPS-verrattuna 10-vuotiseen valtiovarainministeriön velkakirjaan, jonka molemmat ovat laskeneet liikkeelle ja huutokaupatneet Yhdysvaltain valtiovarainministeriössä. Valtion joukkovelkakirjalainat (T-lainat) ovat keskipitkän ajan joukkovelkakirjalainoja, joiden maturiteetti on kaksi, kolme, viisi tai 10 vuotta. Ne tarjoavat puolivuosittain korkoja kiinteällä kuponkikorolla.

Kymmenvuotinen TIPS huutokaupattiin 29. maaliskuuta 2019 korolla 0, 875%. Toisaalta 10-vuoden velkasitoumus huutokaupattiin 15. maaliskuuta 2019 korolla 2, 625% vuodessa. Voimme nähdä, että 10 vuoden laina maksaa enemmän korkoa, mikä tarkoittaa, että sijoittajat saavat korkeammat kuponkimaksut 10 vuoden lainalta verrattuna TIPS-sijoitukseen. Jos inflaatio nousee, TIPS-pääoma kuitenkin nousee, jolloin kuponkimaksut voivat nousta, kun 10 vuoden laina on kiinteä joukkovelkakirjan voimassaoloajalle. Vaikka TIPS suojaa inflaatiolta, offset on tyypillisesti alhaisempi tuotto kuin vastaavan maturiteetin joukkolainoilla.