Sisällysluettelo
- Mitä suojaus on?
- Suojauksen ymmärtäminen
- Suojauksen haitat
- Mitä suojaus tarkoittaa sinulle
- Pohjaviiva
Vaikka se voi kuulostaa puutarhanhoito-pakkomiellesi naapurin tekemältä, suojaus on hyödyllinen käytäntö, josta jokaisen sijoittajan tulisi tietää. Markkinoilla suojaus on tapa saada salkusuojausta - ja suojaus on usein yhtä tärkeää kuin salkun arvostus. Suojauksesta puhutaan kuitenkin usein laajemmin kuin selitetään, joten vaikuttaa siltä, että se kuuluu vain esoteerisiin finanssimaailmiin. Vaikka oletkin aloittelija, voit oppia, mikä suojaus on, miten se toimii ja mitä tekniikoita sijoittajat ja yritykset käyttävät suojautuakseen.
Avainsanat
- Suojaus on riskienhallintastrategia, jota käytetään korvaamaan sijoitusten tappiot. Riskin vähentäminen johtaa tyypillisesti potentiaalisten voittojen pienenemiseen. Suojausstrategioihin sisältyy tyypillisesti johdannaisia, kuten optioita ja futuureja.
Mitä suojaus on?
Paras tapa ymmärtää suojaus on ajatella sitä eräänlaisena vakuutuksena. Kun ihmiset päättävät suojata, he vakuuttavat itsensä talouteen kohdistuvalta negatiiviselta tapahtumalta. Tämä ei estä kaikkia negatiivisia tapahtumia tapahtumasta, mutta jotain tapahtuu ja olet suojattu oikein, tapahtuman vaikutus vähenee. Käytännössä suojauksia esiintyy melkein kaikkialla ja näemme sen joka päivä. Esimerkiksi, jos ostat talonomistajan vakuutuksia, suojaudut tulipaloilta, murtautumisilta tai muilta odottamattomilta katastrofeilta.
Salkunhoitajat, yksittäiset sijoittajat ja yritykset käyttävät suojaustekniikoita vähentääkseen erilaisille riskeille altistumista. Rahoitusmarkkinoilla suojaus ei kuitenkaan ole niin yksinkertaista kuin vakuutusyhtiölle palkkion maksaminen vuosittain. Suojauksella sijoitusriskiltä tarkoitetaan strategisesti rahoitusinstrumenttien tai markkistrategioiden käyttöä kompensoimaan mahdollisten haitallisten hintojen muutokset. Toisin sanoen, sijoittajat suojaavat yhtä sijoitusta tekemällä kauppaa toisella.
Teknisesti suojaamiseksi kauppaa tekeisi tasapainottavia kauppoja arvopapereilla, joilla on negatiivinen korrelaatio. Mikään tässä maailmassa ei tietenkään ole ilmaista, joten joudut maksamaan tämän tyyppisistä vakuutuksista muodossa tai toisessa. Esimerkiksi, jos omistat pitkät XYZ-yhtiön osakkeet, voit ostaa myyntioption suojaamaan suuria heikentyviä muutoksia - mutta optio maksaa sinulle, koska joudut maksamaan sen palkkion.
Siksi riskin pienentyminen tarkoittaa aina potentiaalisten voittojen vähentämistä. Joten suojaus on pääosin tekniikka, jolla ei ansaita rahaa, mutta jolla voit vähentää mahdollisia menetyksiä. Jos sijoituksesi, jota suojaat, ansaitsee rahaa, olet tyypillisesti vähentänyt voittoasi, mutta jos sijoitus menettää rahaa, suojaus vähentää menetystä.
Aloittelijan opas suojaukseen
Suojauksen ymmärtäminen
Suojaustekniikoihin sisältyy yleensä johdannaisina tunnettujen rahoitusinstrumenttien käyttö, joista kaksi yleisintä on optiot ja futuurit. Emme aio päästä typerään kuvailemaan näiden instrumenttien toimintaa. Muista vain, että näiden instrumenttien avulla voit kehittää kaupankäyntistrategioita, joissa yhden sijoituksen menetys korvataan johdannaisen voitolla.
Katsotaan kuinka tämä toimii esimerkin avulla. Oletetaan, että omistat osakkeita Cory's Tequila Corporationista (merkki: CTC). Vaikka uskot tähän yritykseen pitkällä aikavälillä, olet hieman huolissasi lyhyen aikavälin tappioista tequila-teollisuudessa. Suojautuaksesi CTC: n laskulta voit ostaa yritykselle myyntioption (johdannaisen), joka antaa sinulle oikeuden myydä CTC: tä tietyllä hinnalla (merkintähinta). Tämä strategia tunnetaan nimellä naimisissa put. Jos osakekurssi laskee alle myyntihinnan, nämä tappiot korvataan myyntioption voitolla.
Toinen klassinen suojausesimerkki koskee yritystä, joka riippuu tietystä hyödykkeestä. Oletetaan, että Cory's Tequila Corporation on huolissaan tequilan valmistuksessa käytetyn kasvejahinnan epävakaudesta. Yhtiö olisi vakavissa vaikeuksissa, jos agaven hinta nousisi nopeasti, mikä syö vakavasti heidän voittojaan. Suojaamiseksi (suojaamiseksi) agave-hintojen epävarmuuksilta CTC voi tehdä futuurisopimuksen (tai sen vähemmän säännellyn serkun, termiinisopimuksen), joka antaa yritykselle mahdollisuuden ostaa agaavit tietyllä hinnalla tiettyyn päivään mennessä. tulevaisuudessa. Nyt CTC voi budjetoida huolehtimatta vaihtelevasta hyödykkeestä.
Jos agave nousee nopeammin kuin futuurisopimuksessa määritetty hinta, suojaus on maksanut korvauksen, koska CTC säästää rahaa maksamalla alhaisemman hinnan. Jos hinta kuitenkin laskee, CTC on edelleen velvollinen maksamaan hinnan sopimuksessa, ja sen olisi parempi olla suojautumatta.
Koska optioita ja futuurisopimuksia on niin monta tyyppiä, sijoittaja voi suojautua melkein kaikelta, mukaan lukien osake, hyödykehinta, korko tai valuutta. Sijoittajat voivat suojautua jopa säältä.
Suojaus ei ole sama kuin keinottelu, johon sisältyy enemmän sijoitusriskejä voiton saamiseksi.
Suojauksen haitat
Jokaisella suojauksella on kustannuksia; joten ennen kuin päätät käyttää suojausta, sinun on kysyttävä itseltäsi, oikeuttavatko siitä saadut hyödyt kustannukset. Muista, että suojauksen tavoitteena ei ole ansaita rahaa, vaan suojautua tappioilta. Suojauksen kustannuksia, riippumatta siitä, ovatko ne optio-oikeuksien kustannuksia tai menetettyjä voittoja siitä, että ne ovat futuurisopimuksen väärällä puolella, ei voida välttää. Tämä on hinta, jonka maksat epävarmuuden välttämiseksi.
Olemme verranneet suojausta vakuutukseen, mutta meidän on korostettava, että vakuutus on paljon tarkempi. Vakuutuksella korvataan menetys kokonaan (yleensä vähennettynä vähennyskelpoisella). Salkun suojaaminen ei ole täydellistä tiedettä ja asiat voivat mennä pieleen. Vaikka riskinhallinnat pyrkivät aina täydelliseen suojaukseen, sitä on vaikea saavuttaa käytännössä.
Mitä suojaus tarkoittaa sinulle
Suurin osa sijoittajista ei koskaan käy kauppaa johdannaissopimuksella elämässään. Itse asiassa useimmat osta ja pidä -sijoittajat jättävät lyhytaikaisen vaihtelun kokonaan huomiotta. Näille sijoittajille ei ole juurikaan hyötyä suojautumisesta, koska he antavat sijoitustensa kasvaa koko markkinoiden kanssa. Joten miksi oppia suojaamisesta?
Vaikka et koskaan suojaa omaa salkkuasi, sinun tulisi ymmärtää sen toiminta, koska monet suuret yritykset ja sijoitusrahastot suojaavat jossain muodossa. Esimerkiksi öljy-yhtiöt saattavat suojautua öljyn hintaan, kun taas kansainvälinen sijoitusrahasto saattaa suojautua valuuttakurssien heilahteluilta. Suojauksen ymmärtäminen auttaa sinua ymmärtämään ja analysoimaan näitä sijoituksia.
Pohjaviiva
Riski on välttämätön mutta epävarma elementti sijoittamisessa. Riippumatta siitä, millaisen sijoittajan tavoitteena on olla, perustiedot suojausstrategioista johtaa parempaan tietoisuuteen siitä, kuinka sijoittajat ja yritykset työskentelevät suojautuakseen. Päätätkö aloittaa harjoittamisen johdannaisten monimutkaiselle käytölle, oppiminen kuinka suojaus toimii, auttaa sinua ymmärtämään paremmin markkinoita, mikä auttaa sinua aina olemaan parempi sijoittaja.
