Mikä on seurantarahasto?
Seurantarahasto on indeksirahasto, joka seuraa laajaa markkinoiden indeksiä tai sen segmenttiä. Tracker-rahastoja kutsutaan myös indeksirahastoiksi, joiden tarkoituksena on tarjota sijoittajille altistuminen koko indeksille alhaisin kustannuksin. Nämä rahastot pyrkivät toistamaan nimetyn indeksin, joka on muodostettu ETF: ksi tai vaihtoehtoisiksi sijoituksiksi, omistusosuudet ja tuotot rahaston jäljitystavoitteen saavuttamiseksi.
Avainsanat
- Seurantarahastot ovat indeksirahastoja, joita käytetään seuraamaan laajaa markkinaindeksiä tai segmenttiä yhdestä; niitä kutsutaan myös indeksirahastoiksi.Index-rahastojen hallintaa ohjaavat seurantatoiminnot, ja seurantarahastot pyrkivät toistamaan markkinaindeksin suorituskyvyn.Passiivisesti hoidetut seurantarahastot voivat sisältää räätälöityjä indeksejä markkinasektoreille, segmenteille ja teemoille. Nykyään markkinainnovaatio on johtanut räätälöityjen seurantarahastojen mahdollisuuteen, jotka tarjoavat kohdennetummat sijoitukset. Räätälöidyt seurantarahastot ovat sijoittajille suhteellisen alhaisia kustannuksia ja pitävät kokonaiskustannukset alhaisempina indeksin replikaatiostrategian avulla.
Kuinka jäljitysrahasto toimii
Termi "seurantarahasto" on kehittynyt seurantatoiminnosta, joka ohjaa indeksirahastojen hallintaa. Seurantarahastot pyrkivät toistamaan markkinaindeksin suorituskyvyn. Markkinainnovaatio on merkittävästi laajentanut sijoitusmarkkinoilla käytettävissä olevien seurantarahastojen määrää.
Sijoittaminen indeksirahastoon on passiivisen sijoittamisen muoto. Alun perin indeksirahastot otettiin käyttöön tarjotakseen sijoittajille edullisia sijoitusvälineitä, jotka sallivat altistumisen monille markkinaindeksiin sisältyville arvopapereille. Tällaisen strategian ensisijainen etu on alempi kustannussuhde indeksirahastossa.
Suosittuja indeksejä Yhdysvaltain markkinoiden varalle ovat S&P 500, Dow Jones Industrial Average ja Nasdaq Composite. Sijoittajat valitsevat usein perinteisiä seurantarahastoja, koska suurin osa sijoitusrahastojen hoitajista ei pysty voittamaan laajoja markkinaindeksejä johdonmukaisesti.
Suurin osa seurantarahastoista on joko tulo- tai kertymisyksiköitä. Tuotot maksetaan rahastonomistajille käteisellä, ensin ja jälkimmäisissä, tuotot pidätetään rahastossa uudelleen sijoittamista varten.
Erityiset näkökohdat
Markkinoiden kehittyessä ajan myötä sijoitusyhtiöt ovat pyrkineet vastaamaan kokonaisvaltaisiin vaatimuksiin kehittämällä uusia ja innovatiivisia rahastoja ja indeksejä tyydyttämään sijoittajia. Seurauksena on, että monet sijoitusyhtiöt työskentelevät nyt erikoistuneiden indeksitoimittajien kanssa tai luovat omia räätälöityjä indeksejä, joita voidaan käyttää passiivisesti hallinnoiduissa rahastoissa. Tämän markkinoiden kehityksen myötä seurantarahastot kattavat nyt paljon laajemman määritelmän.
Passiivisesti hoidetut seurantarahastot sisältävät nyt räätälöityjä indeksejä markkinasegmenteille, sektoreille ja teemoille. Tracker-rahastostrategiat ovat myös laajentuneet perinteisten kasvu- ja arvoindeksistrategioiden ulkopuolelle sisällyttämällä indekseihin monien ominaisuuksien ja perusteiden seulontaa.
Räätälöityjä seurantarahastoja pyritään edelleen jäljittämään ennalta määritetty markkinaindeksi, mutta ne tarjoavat paljon kohdennetummat sijoitukset. Tarjoamalla sijoittajille suhteellisen alhaisia kustannuksia, he pystyvät pitämään rahastojen kokonaismenot alhaisempina jatkamalla indeksien replikointistrategian käyttöä samalla kun saavat monet aktiivisen rahaston hoidon edut seulottujen indeksien avulla.
Näiden rahastojen on tehtävä merkittäviä rahastotapahtumia vain silloin, kun räätälöity indeksi muodostuu uudelleen, joka on yleensä kerran vuodessa. Räätälöidyt seurantarahastot tarjoavat sijoittajille laajemman valikoiman vaihtoehtoja, samalla lievittäen myös monia rahastonhoitajien merkittäviä haasteita markkinoiden lyömisessä.
Esimerkkejä seurantarahastoista
Sijoittajat löytävät seurantarahastoja, jotka ovat saatavilla melkein jokaiselle maailman indeksille. Yksi suosituimmista seurantarahastoista on SPDR S&P 500 ETF (SPY). Rahastolla on hallinnoitavia varoja 270 miljardia dollaria. Sen kustannussuhde on 0, 0945%.
23. lokakuuta 2019 alkaen sen keskimääräinen päivittäinen määrä oli 58, 8 miljoonaa osaketta. SPY: n vuosittainen tuotto 23. lokakuuta 2019 saakka vastasi läheisesti S&P 500: n tuottoa 21, 7%.
Vaihtoehtoisesti monet yritykset kehittävät omia indeksejä, joilla on määritellyt kriteerit seurantarahastoille. Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) on esimerkki. Rahasto seuraa Fidelityn luomaa räätälöityä indeksiä, nimeltään Fidelity US Quality Factor Index. Fidelity Quality Factor ETF pyrkii toistamaan Fidelity USA: n laatutekijäindeksin hallussapidon ja suorituskyvyn. Indeksi käyttää seulontamenetelmää korkealaatuisten suurten ja keskisuurten osakkeiden tunnistamiseen.
Sijoittajat saavat altistumisen korkealaatuisille yhdysvaltalaisille suurten ja keskisuurten yhtiöiden osakkeille, kun taas rahasto vaatii matalampia kustannuksia indeksin replikaation rakentamisen vuoksi. Fidelity Quality Factor ETF tuotti 23. lokakuuta 2019 lähtien 18, 8% vuoden takaisesta, ja seurasi tarkasti indeksivertailunsa tuottoa 19, 4%. Samaan aikaan rahasto menestyy Yhdysvaltojen laajassa suurissa ja keskisuurissa yhtiöissä, joita edustaa Russell 1000, jonka tuotto on 21, 2% vuodesta toiseen.
