Mikä on Musharakah?
Musharakah on islamin rahoituksen yhteisyritys tai kumppanuusrakenne, jossa kumppanit jakavat yrityksen voitot ja tappiot. Koska islamin laki (tai šaria) ei salli lainakorkojen hyödyntämistä, musharakah antaa projektin tai yrityksen rahoittajalle mahdollisuuden saavuttaa tuotto, joka muodostuu osasta tosiasiallisia voittoja ennalta määrätyn suhteen mukaan. Toisin kuin perinteinen velkoja, rahoittaja osallistuu kuitenkin myös mahdollisiin tappioihin, myös niiden suhteessa. Musharakah on eräänlainen shirkah al-amwal (tai parisuhde), joka arabiaksi tarkoittaa "jakamista".
Avainsanat
- Musharakah on islamilaisen rahoituksen yhteinen kumppanuusjärjestely, jossa voitot ja tappiot jaetaan. Korkohyötyjä ei sallita islamilaisessa käytännössä, mikä edellyttää musharakaha. Pysyvää musharakahia käytetään usein pitkäaikaisiin rahoitustarpeisiin, koska sillä ei ole tietty päättymispäivä ja jatkuu, kunnes kumppanit päättävät purkaa sen.
Musharakah-ymmärtäminen
Musharakah on tärkeä rooli islamin periaatteisiin perustuvan liiketoiminnan rahoittamisessa. Oletetaan esimerkiksi, että henkilö A haluaa perustaa yrityksen, mutta sillä on rajalliset varat. Henkilöllä B on ylimääräisiä varoja ja hän haluaa olla rahoittajana musharakahissa A: n kanssa. Kaksi ihmistä sopisi ehdoista ja aloittaisi yrityksen, jolla molemmilla on osuus voitosta ja tappiosta. Tämä mitätöi A: n tarpeen saada lainaa B: ltä.
Musharakah käytetään usein kiinteistöjen ja kiinteistöjen ostossa, luotonannossa, investointihankkeissa ja suurten ostojen rahoittamisessa. Kiinteistökaupoissa kumppanit pyytävät pankilta arviointia kiinteistön arvosta laskennallisella vuokralla (summa, jonka pariskunta voi maksaa asuakseen kyseisessä kiinteistössä). Voitot jaetaan kumppaneiden kesken ennalta määrätyissä suhteissa määritetyn arvon ja heidän eri panostensa summan perusteella. Jokaisella pääoman hankkijalla on oikeus sanoihin omaisuuden hallinnassa. Kun musharakahia käytetään suurten ostojen rahoittamiseen, pankit yleensä antavat lainaa käyttämällä vaihtuvakorkoisia lainoja, jotka on sidottu yrityksen tuottoasteeseen. Tämä tappi toimii lainanantajakumppanin voitona.
Musharakah eivät ole sitovia sopimuksia, koska jompikumpi osapuoli voi irtisanoa sopimuksen yksipuolisesti.
Musharakah-tyypit
Musharakahissa on erilaisia kumppanuusjärjestelyjä. Shirkah al-'inan -kumppanuudessa kumppanit ovat yksinkertaisesti edustaja eivätkä toimi muiden kumppanien takaajina. shirkah al-mufawadah on tasa-arvoinen, rajoittamaton ja rajoittamaton kumppanuus, jossa kaikki kumppanit maksavat saman summan, jakavat saman voiton ja samat oikeudet.
Pysyvällä musharakahilla ei ole erityistä päättymispäivämäärää, ja se jatkuu, kunnes kumppanit päättävät hajottaa sen. Sellaisena sitä käytettiin usein pitkän aikavälin rahoitustarpeisiin. Vähenevällä musharakah-lakalla voi olla muutama erilainen rakenne. Ensimmäinen on peräkkäinen kumppanuus, jossa kunkin kumppanin osuus pysyy samana, kunnes yhteisyritys loppuu. Sitä käytetään usein projektirahoituksessa ja etenkin asuntojen ostamisessa.
Pienenevässä parisuhteessa (tunnetaan myös nimellä pienenevä tasapainoyhteiskunta tai pienenevä musharakah) yhden kumppanin osuus vedetään alaspäin, kun se siirretään toiselle kumppanille, kunnes koko summa on siirretty. Tällainen rakenne on yleinen asuntokaupassa, jossa lainanantaja (yleensä pankki) ostaa kiinteistön ja saa ostajalta maksuja (kuukausittain vuokramaksut), kunnes koko loppusumma maksetaan.
Maksukyvyttömyystapauksessa sekä ostaja että lainanantaja saavat osan kiinteistön myynnistä saaduista tuotoista suhteessa. Tämä eroaa perinteisemmistä lainausrakenteista, joissa lainanantaja yksin hyötyy kiinteistöjen myynnistä sulkemisen jälkeen.
