Sisällysluettelo
- Veroriski
- Kaupankäynnin riskit
- Salkun riskit
- Seurantavirhe
- Hintojen löytämisen puute
- Pohjaviiva
Voi olla todella helppoa kiinni hyvään pörssiyhtiöiden (ETF) arvoon. Niillä on silti monia samoja riskejä kuin osakkeilla ja sijoitusrahastoilla sekä joitain ainutlaatuisia riskejä ETF: lle. Tässä on katsaus ETF: n "hienoan tulokseen".
Avainsanat
- ETF-sijoitusyhtiöitä pidetään alhaisen riskin sijoituksina, koska ne ovat halpoja ja niissä on osake- tai muita arvopapereita sisältävä kori, mikä lisää diversifiointia. Jatkossakin ETF: n hallussapito voi aiheuttaa ainutlaatuisia riskejä, mukaan lukien erityiset näkökohdat verotukselle riippuen ETF-tyypistä.Aktiivisten ETF-kauppiaiden markkinoille voi liittyä lisää markkinariskejä ja erityisiä riskejä, kuten ETF: n tai sen osien likviditeetti.
Veroriski
Verotustehokkuus on yksi ETF: n suosituimmista eduista. Tietyt ETF: t, kuten Yhdysvaltain osakeindeksi ETF, ovat verotuksellisesti erittäin tehokkaita, monet muut tyypit eivät. Itse asiassa, jos et ymmärrä sijoittamasi ETF: n verovaikutuksia, se voi olla ikävä yllätys odotettua suuremman verolaskun muodossa.
ETF: t luovat verotustehokkuutta käyttämällä luontoissuoritusten vaihtoa valtuutettujen osallistujien (AP) kanssa. Sen sijaan, että rahastonhoitaja joutuisi myymään osakkeita lunastusten kattamiseksi kuten he tekevät sijoitusrahastossa, ETF: n hoitaja käyttää ETF-osuuden vaihtoa rahaston todellisiin osakkeisiin. Tämä luo skenaarion, jossa osakkeiden myyntivoitot tosiasiallisesti maksaa AP, ei rahasto. Siksi et saa myyntivoittojen jakoa vuoden lopussa.
Siirryttyäsi indeksi-ETF: iin on kuitenkin enemmän verokysymyksiä, joita voi tapahtua. Esimerkiksi aktiivisesti hoidetut ETF-rahastot eivät välttämättä tee kaikkea myymistään luontoissuorituksena. Niille voi tosiasiallisesti syntyä myyntivoittoja, jotka sitten olisi jaettava rahastonomistajille.
Verotukselliset erityyppiset ETF-tyypit
Jos ETF on kansainvälisen tyyppinen, sillä ei ehkä ole kykyä suorittaa luontoissuoritusten vaihtoa. Jotkut maat eivät salli luontoissuoritusten lunastamista, mikä luo pääomavoittoja.
Jos ETF käyttää johdannaisia tavoitteensa saavuttamiseksi, silloin tapahtuu myyntivoittojen jakautumista. Tämän tyyppisiin instrumentteihin ei voi tehdä luontoissuorituksia, joten ne on ostettava ja myytävä tavanomaisilla markkinoilla. Rahastot, jotka yleensä käyttävät johdannaisia, ovat vipuvaikutteisia rahastoja ja käänteisiä rahastoja.
Hyödyke-ETF-varoilla on hyvin erilaisia verovaikutuksia riippuen rahaston rakenteesta. Rahastorakenteita on kolmen tyyppisiä, ja niihin kuuluvat: myöntäjärahastot, kommandiittiyhtiöt (LP) ja pörssilistat (ETN). Jokaisella näistä rakenteista on erilaiset verosäännöt. Esimerkiksi, jos luotuja myöntää arvokasta metallia, sinua verotetaan kuin se olisi keräilyesine.
Lähtökohtana on, että ETF-sijoittajien on kiinnitettävä huomiota siihen, mihin ETF sijoittaa, missä sijoitukset sijaitsevat ja miten varsinainen rahasto on rakennettu. Jos epäilet verovaikutuksia, kysy veroneuvojalta.
Kaupankäynnin riskit
Yksi edullisimmista näkökohdista sijoittamiseen ETF: ään on se, että voit ostaa sen kuin osake. Tämä aiheuttaa kuitenkin myös monia riskejä, jotka voivat vahingoittaa sijoitetun pääoman tuottoa.
Ensin se voi muuttaa ajattelutapanasi sijoittajalta aktiiviseksi kauppiaksi. Kun aloitat yrittää aikatauluttaa markkinoita tai valita seuraavan uuden sektorin, on helppo saada kiinni säännöllisestä kaupasta. Säännöllinen kaupankäynti lisää kustannuksia salkkuusiisi eliminoimalla yhden ETF: n eduista, alhaisista palkkioista.
Lisäksi säännöllinen kaupankäynti markkinoiden yrittämiseksi ja aikaansaamiseksi on todella vaikeaa menestyä. Jopa palkatut rahastonhoitajat kamppailevat tämän kanssa joka vuosi, useimpien jättämättä indeksejä. Vaikka voit ansaita rahaa, et ole vielä pidempään kiinni ETF-indeksissä eikä kauppaa sitä.
Lopuksi lisäämällä niihin ylimääräiset kaupankäyntinegatiivit, altistat itsesi lisää likviditeettiriskiä. Kaikilla ETF: llä ei ole suurta omaisuuspohjaa tai suurta kaupankäyntimäärää. Jos löydät rahastosta, jolla on suuri tarjouspyyntö-hajautus ja alhainen volyymi, voi joutua ongelmiin aseman sulkemisessa. Tämä hinnoittelun tehottomuus voi maksaa sinulle vielä enemmän rahaa ja jopa aiheuttaa suurempia tappioita, jos et pääse rahastosta ajoissa.
Salkun riskit
ETF-sijoitusrahastoja käytetään usein monipuolistamaan passiivisia salkusstrategioita, mutta näin ei aina ole. Minkä tahansa salkun mukana on monentyyppisiä riskejä, kaikkea markkinariskistä poliittiseen riskiin liiketoimintariskiin. Erityisten ETF-sijoitusvälineiden laajan saatavuuden ansiosta on helppoa lisätä riskiäsi kaikilla alueilla ja lisätä siten salkkusi yleistä riskialttiutta.
Joka kerta, kun lisäät yhden maarahaston, lisäät poliittisen ja likviditeettiriskin. Jos ostat vipuvaikutteisen ETF: n, olet monistamassa kuinka paljon menetät, jos sijoitus vähenee. Voit myös sekoittaa omaisuuden allokointisi nopeasti jokaisen tekemäsi lisäkaupan kanssa, mikä lisää yleistä markkinariskiä.
Kun voi käydä kauppaa ETF: llä ja poistua monista kapealla tarjonnalla, voi olla helppo unohtaa viettää aikaa varmistaaksesi, ettet aio tehdä salkustasi liian riskialtista. Tämän selvittäminen tapahtuisi, kun markkinat ovat laskussa, ja sen korjaamiseksi ei voi tehdä paljon.
Seurantavirhe
Vaikka keskimääräinen sijoittaja harvoin harkitsee, seurantavirheillä voi olla odottamattomia merkittäviä vaikutuksia sijoittajan tuottoihin. On tärkeää tutkia tämä näkökohta kaikista ETF-indeksirahastoista ennen sijoittamista.
ETF-indeksirahaston tavoitteena on seurata tiettyä markkinaindeksiä, jota usein kutsutaan rahaston kohdeindeksi. Ero indeksirahaston tuoton ja kohdeindeksin välillä tunnetaan rahaston seurantavirheenä.
Suurin osa ajasta indeksirahaston seurantavirhe on pieni, ehkä vain muutama kymmenesosa yhdestä prosentista. Useat tekijät voivat kuitenkin joskus pyrkiä avaamaan useiden prosenttiyksiköiden aukon indeksirahaston ja sen kohdeindeksin välillä. Tällaisen ei-toivotun yllätyksen välttämiseksi indeksisijoittajien tulisi ymmärtää, miten nämä aukot voivat kehittyä.
Hintojen löytämisen puute
Yksi riski, jota jotkut analyytikot pelkäävät olevan horisontissa, on tilanne, jossa suurin osa sijoituksista kääntyy passiivisiin indeksoituihin sijoituskohteisiin, joissa käytetään ETF: ää. Jos sijoittajien enemmistö omistaa ETF-sijoituksia eikä käy kauppaa niiden sisällä sijaitsevilla yksittäisillä osakkeilla, hinnoittelu löytökohtaisille ja indeksoiville yksittäisille arvopapereille voi olla vähemmän tehokasta. Pahimmassa tapauksessa, jos kaikki omistavat vain ETF-osakkeita, niin ketään ei jätetä hinnoittelemaan komponenttivarastoja ja siten markkinat murtuvat.
Pohjaviiva
ETFistä on tullut niin suosittuja tarjoamiensa monien etujen takia. Sijoittajien on silti pidettävä mielessä, että he eivät ole ilman riskejä. Tunne riskit ja suunnittele niiden ympärillä, niin voit hyödyntää ETF: n edut täysimääräisesti.
