Kulta-ETF: t vs. kultafutuurit: yleiskatsaus
He sanovat, että kimaltelevat kaikki ovat kultaa, joten ei ole ihme, miksi kulta on menossa sijoitukseen, kun markkinoiden volatiliteetti horjuttaa sijoittajien luottamusta. Kullan hinta on tyypillisesti noussut eräiden suurimpien markkinoiden kaatumisten aikana, mikä tekee siitä eräänlaisen turvapaikan. Tämä johtuu siitä, että jalometalli liittyy käänteisesti osakemarkkinoihin.
Toinen syy siihen, miksi kulta on niin suosittu, on metallin fyysinen tarjonta kysyntään verrattuna, mikä ylittää maailman varannot. Maailman kultaneuvoston mukaan kultamatkailijoiden saattaa viedä kauan uusia kaivoksia tuotantoon ja löytää uusia kultavarastoja.
Mutta entä jos et halua - tai sinulla ei ole varaa - investoida itse fyysiseen hyödykkeeseen? Sijoittajilla on erilaisia vaihtoehtoja mukavuuden ja kustannusten suhteen. Näitä ovat kultapörssirahasto (ETF) ja kultafutuurit.
Kultaiset ETF-rahastot ovat hyödykerahastoja, jotka käyvät kauppaa kuin osakkeet ja joista on tullut erittäin suosittu sijoitusmuoto. Sijoittajat eivät tosiasiallisesti omista fyysistä hyödykeä, vaikka ne koostuvat varoista, joilla on kultavakuus. Sen sijaan he omistavat pieniä määriä kultaan liittyviä varoja tarjoamalla enemmän monimuotoisuutta portfoliossa. Nämä instrumentit maksavat paljon vähemmän kuin todellinen hyödyke tai futuurit, joten siitä on hyvä tapa lisätä kultaa salkkuun. Mutta se, mitä monet sijoittajat eivät ymmärrä, on se, että kultaa jäljittävien ETF: ien kauppahinta voi olla suurempi kuin heidän mukavuutensa.
Kultafutuurit ovat sitä vastoin sopimuksia, joilla käydään kauppaa pörsseissä. Molemmat osapuolet sopivat, että ostaja ostaa hyödykkeen ennalta määrätyllä hinnalla määrättynä päivänä tulevaisuudessa. Sijoittajat voivat sijoittaa rahansa hyödykkeeseen tarvitsematta maksaa kokonaan etukäteen, joten kaupan toteuttamisaikaan ja -tapaan kuuluu jonkin verran joustavuutta.
Jatka lukemista saadaksesi lisätietoja kultaesterien ja kultafutuurien eroista.
Avainsanat
- Kultaiset ETF-rahastot tarjoavat sijoittajille edullisen, monipuolisen vaihtoehdon, joka sijoittaa kultavakuisiin omaisuuseriin kuin fyysiseen hyödykkeeseen. Kultafutuurit ovat ostajien ja myyjien välisiä sopimuksia, jotka käyvät kauppaa pörsseissä, joissa ostaja sitoutuu ostamaan tietyn määrän metallia ennalta määrätty hinta tietyllä tulevaisuuden päivämäärällä.Gold ETF: llä voi olla hallinnointipalkkioita ja huomattavia verovaikutuksia pitkäaikaisille sijoittajille.Kultafutuureilla ei ole hallinnointipalkkioita ja verot jaetaan lyhytaikaisen ja pitkäaikaisen myyntivoiton kesken.
Kultaiset ETF: t
Ensimmäinen nimenomaan kullan hinnan seuraamiseksi kehitetty pörssirahasto (ETF) otettiin käyttöön Yhdysvalloissa vuonna 2004. SPDR Gold Trust ETF: n todettiin olevan edullinen vaihtoehto fyysisen kullan omistamiselle tai kultafutuurien ostamiselle. Aivan ensimmäinen kultainen ETF lanseerattiin Australiassa vuonna 2003. ETFistä on niiden käyttöönoton jälkeen tullut laajalti hyväksytty vaihtoehto.
ETF: n osakkeita voidaan ostaa aivan kuten mitä tahansa muuta osaketta - välitysyrityksen tai rahastonhoitajan kautta.
Sijoittamalla kulta-ETF: iin sijoittajat voivat sijoittaa rahansa kultamarkkinoille tarvitsematta sijoittaa fyysiseen hyödykkeeseen. Sijoittajille, joilla ei ole paljon rahaa, kultaiset ETF-rahastot tarjoavat halvemman vaihtoehdon kultavarastoille tai metalliharkkoille. Ja koska sijoittajat sisältävät useita erilaisia varoja, sijoittajat voivat saada altistumisen monimuotoisille omistusosuuksille vain yhdellä osakkeella.
Sijoittajat voivat vähentää tiettyyn yritykseen sijoittamisen riskiä valitsemalla ETF: t, jotka tarjoavat laajan omistusyhteyden. Mutta se ei välttämättä lieventä teollisuuteen liittyviä riskejä. Esimerkiksi SPDR Gold Trust -esitteessä luottamusrahasto voi purkautua, kun rahastojen saldo laskee tietyn tason, nettovarallisuusarvo (NAV) alittaa tietyn tason tai jos osakkeenomistajat sopivat vähintään 66, 6% kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet. Nämä toimet voidaan toteuttaa riippumatta siitä, ovatko kullan hinnat vahvoja vai heikkoja.
Koska sijoittajat eivät voi vaatia vaatimuksia yhdestäkään kultaosakkeesta, omistus ETF: ssä tarkoittaa IRS: n säännösten mukaista omistusta keräilytuotteessa. Tämä johtuu siitä, että kullasta huolimatta ETF: n johtajat eivät tee sijoituksia kultaan numismaattisen arvonsa vuoksi eivätkä myöskään etsi keräilykolikoita.
Tämä tekee pitkäaikaisesta sijoituksesta - vähintään yhden vuoden - kulta-ETF-sijoitusrahastoihin verotettavan suhteellisen korkealla myyntivoittoverolla. Hyödykkeisiin tehtävien pitkäaikaisten sijoitusten enimmäismäärä on 28% eikä useimpien muiden pitkäaikaisten myyntivoittojen 20%: n korko. Aseman lopettaminen ennen vuotta veron välttämiseksi vähentäisi sijoittajan kykyä hyötyä kaikista monen vuoden kultavoitoista, mutta myös altistaisi hänet paljon korkeammalle lyhytaikaiselle myyntivoittoverolle.
Viimeinen huomioitava asia on ETF: iin liittyvät maksut. Koska kulta itsessään ei tuota tuloja ja vielä on katettava kustannuksia, ETF: n johto saa myydä kultaa näiden kulujen kattamiseksi. Jokainen rahastojen kultamyynti on verotettava tapahtuma osakkeenomistajille. Tämä tarkoittaa, että rahaston hallinnointipalkkio sekä mahdolliset sponsori- tai markkinointipalkkiot on maksettava selvittämällä omaisuuserät. Tämä pienentää kokonaisvakuudellista omaisuutta osaketta kohden, mikä puolestaan voi antaa sijoittajille edustavan osakkeen arvon ajan myötä alle yhden kymmenesosan unssista kultaa. Tämä voi johtaa eroihin taustalla olevan kultavarojen todellisessa arvossa ja ETF: n noteeratussa arvossa.
Eroistaan huolimatta sekä kultaiset ETF-rahastot että kultafutuurit tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden monipuolistaa positioita metallivarastoluokassa.
Kultafutuurit
Kuten edellä mainittiin, kultafutuurit ovat sopimuksia, joilla käydään kauppaa pörsseissä, joissa ostaja sitoutuu ostamaan tietyn määrän hyödykeä ennalta määrätyllä hinnalla tulevaisuuden päivämääränä.
Monet suojaukset käyttävät futuurisopimuksia keinona hallita ja minimoida hyödykkeisiin liittyvä hintariski. Keinottelijat voivat myös käyttää futuurisopimuksia osallistuakseen markkinoille ilman fyysistä tukea.
Sijoittajat voivat ottaa pitkiä tai lyhyitä positioita futuurisopimuksista. Pitkässä asemassa sijoittaja ostaa kultaa odotuksella, että hinta nousee. Sijoittaja on velvollinen toimittamaan metallin toimituksen. Lyhyessä asemassa sijoittaja myy hyödykkeen, mutta aikoo kattaa sen myöhemmin halvemmalla.
Koska futuurisopimukset käyvät kauppaa pörsseissä, ne tarjoavat sijoittajille enemmän taloudellista vipua, joustavuutta ja taloudellista eheyttä kuin todellisten fyysisten hyödykkeiden kauppa.
Kultafutuurit ovat vastaaviin ETF: iin verrattuna yksinkertaisia. Sijoittajat voivat ostaa tai myydä kultaa harkintansa mukaan. Hallinnointipalkkioita ei ole, verot jaotellaan lyhytaikaisiin ja pitkäaikaisiin myyntivoittoihin, ei ole kolmansia osapuolia, jotka tekevät päätöksiä sijoittajan puolesta, ja sijoittajat voivat milloin tahansa omistaa kullan. Lopuksi marginaalin takia jokainen kultafutuureihin pakattu 1 dollari voi edustaa vähintään 20 dollaria fyysisessä kullassa.
Kulta-ETF vs. kultafutuurit-esimerkki
Esimerkiksi 1 000 dollarin sijoitus ETF: ään, kuten SPDR-kultaosakkeisiin (GLD), edustaisi yhtä unssia kultaa (olettaen, että kullan kauppa oli 1 000 dollaria). Samalla 1 000 dollarilla sijoittaja voisi ostaa E-micro Gold Futures -kulta-sopimuksen, joka edustaa 10 unssia kultaa.
Tällaisen vipuvaikutuksen haittana on, että sijoittajat voivat sekä tuottaa että menettää rahaa 10 unssin kullan perusteella. Yhdistä futuurisopimusten vipu ja niiden määräaikainen päättyminen, ja käy selväksi, miksi monet sijoittajat kääntyvät ETF-sijoitukseen ymmärtämättä oikein painettua tekstiä.
