Mikä on Pattern Day Trader?
Mallipäiväkauppias on sääntelynimitys sellaisille toimijoille tai sijoittajille, jotka toteuttavat vähintään neljä päiväkauppaa viiden arkipäivän aikana ja marginaalitilillä. Päiväkauppojen lukumäärän on oltava yli 6% marginaalitilin kokonaiskaupasta kyseisen viiden päivän ikkunan aikana. PDT-nimitys on olemassa, jotta sijoittajia voidaan hillitä liiallisesta kaupasta. FINRA vaatii, että mallipäiväkauppiailla on välitystilillä vähintään 25 000 dollaria käteisvarojen ja tiettyjen arvopapereiden yhdistelmällä keinona vähentää riskiä. Jos tilin oma pääoma laskee alle tämän 25 000 dollarin kynnyksen, mallipäiväkauppias ei voi enää suorittaa mitään päiväkauppaa ennen kuin tili on varmuuskopioituna kyseisen pisteen yläpuolelle. Tätä kutsutaan mallipäivän kauppiasääntöksi tai PDT-säännöksi.
Pattern Day -kauppiaan perusteet
Kuviopäiväkauppias on päiväkauppias, joka ostaa ja myy saman arvopaperin samana päivänä vakuustilillä. Mallipäiväkauppiailla on myös oltava yli kuusi prosenttia näistä kaupoista samalla marginaalitilillä samalla ajanjaksolla, jotta niitä voidaan pitää erillisinä tavallisista päiväkauppiaista. Nämä arvopaperit voivat sisältää osakeoptioita ja lyhytaikaisia myyntiä, kunhan ne tapahtuvat samana päivänä.
Pitkät ja lyhyet positiot, jotka on pidetty yön yli, mutta jotka myydään ennen saman arvopaperan uusia ostoja seuraavana päivänä, vapautetaan tästä säännöstä.
Nimityksen määrittelee finanssialan sääntelyviranomainen (FINRA), ja se eroaa tavallisen päiväkauppiaan merkinnästä aikataulussa toteutettujen päiväkauppojen määrällä. Vaikka molemmilla ryhmillä on pakolliset vähimmäisvarat, jotka on pidettävä niiden marginaalitileillä, mallipäivän kauppiaiden on oltava tilillänsä vähintään 25 000 dollaria. Tämän määrän ei tarvitse välttämättä olla käteisellä; se voi olla käteisen ja hyväksyttävien arvopapereiden yhdistelmä. Jos tilin oma pääoma laskee alle 25 000 dollaria, heitä kielletään tekemästä uusia päiväkauppoja, kunnes saldo palautetaan.
Jos marginaalipuhelu on, mallipäivän kauppiaalla on viisi arkipäivää vastata siihen. Kaupankäynti rajoitetaan kahteen kertaan ylläpitomarginaaliin, kunnes puhelu on täytetty. Jos tähän ongelmaan ei puututa viiden arkipäivän kuluttua, 90 päivän käteisrajoitetun tilin tila tai siihen asti, kunnes ongelmat on ratkaistu.
Nämä säännöt esitetään toimialastandardina, mutta yksittäisillä välitysyrityksillä voi olla tulkinta niistä tiukempi. Ne voivat myös antaa sijoittajilleen tunnistaa itsensä päivämyyjiksi.
Avainsanat
- Kuviopäiväkauppias on elinkeinonharjoittaja, joka toteuttaa vähintään neljä päiväkauppaa viiden työpäivän kuluessa samalla tilillä. Päiväkauppiaiden on pidettävä 25 000 dollaria marginaalitileillään. Jos tili laskee alle 25 000 dollaria, heitä kielletään tekemästä uusia päiväkauppoja, kunnes saldo on palautettu.
Esimerkki mallipäivän kaupankäyntituloista
Harkitse päivämyyjän Jessica Dunnin tapausta, jonka marginaalitilillä oli 30 000 dollaria varoja. Hänellä oli mahdollisuus ostaa korkeintaan 120 000 dollaria osakkeita verrattuna keskimääräisen marginaalitilin haltijan tavanomaiseen 60 000 dollariin. Jos hänen osakekannat saisivat yhden prosentin päivässä, mallipäivän kauppiaana hän voisi tuottaa arviolta 1 200 dollarin voiton, mikä vastaa neljän prosentin voittoa.
Vertaa tätä tavanomaiseen arvioituun 500 dollarin voittoon tai kahden prosentin voittoon marginaalitililtä. Mahdollisuus saada korkeampaa sijoitetun pääoman tuottoa voi tehdä mallipäiväkaupankäynnistä vaikuttavan houkuttelevan korkean nettoarvon omaisille henkilöille. Kuten useimmissakin tapauksissa, joilla on potentiaalia korkeaan tuottoon, merkittävien menetysten mahdollisuus voi kuitenkin olla vielä suurempi.
