Mikä on takaisinosto-suhde?
Takaisinosto-osuus on käteismäärä, jonka yritys on maksanut kantaosakkeidensa takaisinostosta kuluneen vuoden aikana, jaettuna yrityksen markkina-arvolla takaisinostojakson alussa. Takaisinosto-suhde antaa analyytikoille mahdollisuuden vertailla yritysostojen mahdollisia vaikutuksia eri yrityksissä.
Suhde on myös vakaa indikaattori yrityksen kyvystä palauttaa arvo osakkeenomistajilleen, koska säännöllisiä takaisinostoja tekevät yritykset ovat historiallisesti menestyneet laajoilla markkinoilla. Buybackit pienentävät yhtiön jäljellä olevaa osakekantaa, mikä parantaa osakekohtaista tulosta ja kassavirtaa. Lisäksi takaisinostoilla on etuna osinkoihin nähden, koska ne tarjoavat johdolle joustavuutta aikataulujensa kanssa.
Takaisinosto-suhteita selitettiin
Mieti esimerkiksi takaisinostosuhdetta seuraavaa skenaariota. Yhtiö ABC käyttää 100 miljoonaa dollaria kantojen ostamiseen takaisin viimeisen 12 kuukauden aikana. Niiden markkina-arvo oli 2, 5 miljardia dollaria tämän ajanjakson alussa - siinä tapauksessa sen takaisinostosuhde olisi 4%.
Toisaalta, jos yritys XYZ käyttäisi 500 miljoonaa dollaria ostamaan takaisin osakkeitaan saman ajanjakson aikana ja jos sen markkinakatto olisi 20 miljardia dollaria, sen takaisinostosuhde olisi näin ollen 2, 5 prosenttia. Yrityksellä ABC on siten korkeampi takaisinosto-osuus - huolimatta siitä, että yrityksen XYZ osakkeiden hankintaan käytettiin vain viidennes määrästä, koska sen markkina-arvo on huomattavasti alhaisempi.
Sijoittajat voivat sijoittaa yrityksiin, jotka harjoittavat säännöllisiä takaisinostoja S&P 500: n takaisinostoindeksin kaltaisten indeksien ja pörssikaupalla käyvien rahastojen, kuten Invesco BuyBack Achievers Portfolio, joka on tämän luokan suurin takaisinostorahasto.
S&P 500: n takaisinostoindeksi sisältää S&P 500: n 100 suurinta yritystä, joilla on korkeimmat takaisinosto-suhteet viimeisen 12 kuukauden aikana, kun taas Invesco ETF seuraa Yhdysvaltojen yhtiöiden tulosta, jotka ovat ostaneet vähintään 5% osakekannasta viimeisen 12 vuoden aikana. kuukaudet. S&P 500: n takaisinostoindeksi on osoittanut, että se voi jatkuvasti ylittää laajemman S&P 500 -indeksin ajan kuluessa.
Katso edut lähemmin
Osakkeiden takaisinosto-ohjelma voidaan toteuttaa pitkään. Tämä erottaa ne osingoista, jotka laillisesti on maksettava sijoittajille välittömästi. Lisäksi yrityksillä ei ole velvollisuutta tarjota sellaisia takaisinosto-ohjelmia, ja yritykset, jotka tekevät, voivat muuttaa tai peruuttaa ohjelman milloin tahansa.
Avainsanat
- Takaisinosto-suhde on arvo, joka ilmaisee yrityksen käteisvarojen määrän, joka yritys on maksanut kantaosakkeidensa takaisin ostamisesta kuluneen vuoden aikana, jaettuna jakson markkina-arvolla takaisinostojakson alussa.Buybacks kutistaa yrityksen liikkeeseen lasketun osakekannan, mikä parantaa osakekohtainen tulos ja kassavirta. Sijoittajat voivat sijoittaa yrityksiin, jotka harjoittavat säännöllisiä takaisinostoja, S&P 500: n takaisinostoindeksin, kuten S&P 500, ja pörssissä käyvien rahastojen kautta.
Vieläkin, osakkeenomistajia ei pakota myymään osakkeita takaisin. He voivat tehdä niin halutessaan, mutta se ei ole heille asetettu vaatimus. Ja verotuksen perusteella takaisinosto-osakkeita verotetaan myyntivoitoina, joten joissakin tapauksissa sijoittajat saattavat suosia osinkojen takaisinostota tietyissä maissa.
