Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainat (ETF) ovat samanlaisia joukkovelkakirjalainoja, koska molemmat välineet seuraavat indeksejä, jotka koostuvat Yhdysvaltain hallituksen velvoitteista. Nämä indeksit voivat koostua nimellisistä ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriön inflaatiosuojatuista arvopapereista (TIPS). Nimellisjoukkolainat maksavat kiinteän koron, kun taas TIPS maksaa korkoja, jotka vastaavat inflaatiotasoa ja kiinteää lisäkorkoa.
Avainsanat
- Yhdysvaltain valtion joukkolainojen pörssissä käydyt rahastot seuraavat indeksejä, jotka sisältävät Yhdysvaltain hallituksen velvoitteet. Indeksit, joita nämä rahastot heijastavat, koostuvat pääasiassa nimellisistä ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriön inflaatiosuojatuista arvopapereista (TIPS). Koska Yhdysvaltojen hallituksen ETF-rahastot on vapautettu valtion ja paikallisten verojen ansaitsemasta korosta, niitä pidetään turvallisempina verrattuna muihin kiinteisiin korkoihin. tuotto-ETF-rahastot niiden alhaisen laiminlyöntiriskin takia. Nämä ETF-rahastot tuottavat yleensä alhaisemman tuoton kuin rahastot, jotka sijoittavat riskialttiimpiin joukkovelkakirjalainoihin.
Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen ETF-rahastot, jotka on vapautettu valtion ja paikallisten verojen ansaitsemasta korosta, ovat myös paljon turvallisempia kuin muut kiinteätuottoiset ETF-rahastot, koska niillä on alhainen maksukyvyttömyysriski. Samanaikaisesti ne tarjoavat alhaisemman tuoton verrattuna muihin riskialttiimpiin joukkovelkakirjalainoihin.
Yhdysvaltain hallituksen ETF: ien kustannussuhde on yleensä alhainen johtuen Yhdysvaltain velkamarkkinoiden korkeasta likviditeetistä yhdistettynä alhaisiin transaktiokuluihin. Yhdysvaltain hallituksen ETF: ien kehitys on tiiviisti sidottu ennustettuihin korkoihin. Yksinkertaisesti sanottuna: kun korot nousevat, joukkovelkakirjalainan ETF-hinnat laskevat.
Seuraavat Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainat edellyttävät tarkempaa tarkastelua.
IShares 1-3-vuoden joukkovelkakirjalaina
Vuonna 2002 BlackRock Fund Advisorsin perustama iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) pyrkii seuraamaan Barclays US 1-3 Year Treasury Bond -indeksin kehitystä, joka käsittää Yhdysvaltojen velvoitteet maturiteetin ollessa yhdestä kolmeen vuoteen. SHY: n efektiivinen duraatio on 1, 86 vuotta, ja sen omistuksista 99% on sijoitettu Yhdysvaltain valtion rahoitusvälineisiin.
Tämä ETF tarjoaa altistumisen lyhytaikaisille Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoille ja kohdistuu tiettyyn segmenttiin Yhdysvaltain velkamarkkinoista. Rahaston kustannussuhde on 0, 15%, mikä vastaa vertailukelpoisia ETF-sijoituksia.
SHY sopii sijoittajille, jotka haluavat korvata käteistilit ja viljellä Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoja, joilla on alhainen maksukyvyttömyysriski ja lyhyemmät maturiteetit.
SPDR Barclaysin väliaikainen valtiovarainministeriö
SPDR perusti vuonna 2007 SPDR: n Barclays Intermediate Term Treasury ETF: n (ITE) tarjoamaan sijoitustuloksia, jotka vastaavat yleensä Barclaysin Yhdysvaltain valtionkassaindeksiä. ITE sijoittaa pääasiassa Yhdysvaltain valtionlainoihin ja joukkovelkakirjalainoihin, joiden maturiteetti on 1–10 vuotta. ITE: n painotettu keskimääräinen maturiteetti on noin neljä vuotta.
Syyskuussa 2019 ITE nimettiin uudelleen SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury ETF: ksi, jossa on merkki -merkki SPTI. Marraskuun 11. päivästä 2019 lähtien tuotto-eräpäivä on 1, 79% ja rahaston kulusuhde on 0, 06%.
ITE sopii parhaiten sijoittajille, jotka etsivät turvasatama-sijoituksia korkeasti luokiteltuihin Yhdysvaltain valtion joukkolainoihin, joiden maturiteetti on keskipitkä.
Edellä mainitut rahastot edustavat pientä ehdollista joukkoa 32 valtion joukkovelkakirjalainan vaihdolla käydystä rahastosta sijoittajamaailmassa.
Vanguardin pitkäaikainen valtion joukkovelkakirjalaina
Vanguard käynnisti Vanguardin pitkäaikaisen julkisen joukkovelkakirjalainan ETF: n (VGLT) vuonna 2009 seuraamaan Barclaysin Yhdysvaltain pitkäaikaisen julkisen pääoman korjattua indeksiä, joka sisältää Yhdysvaltain valtiovarainministeriön ja Yhdysvaltain valtion virastojen liikkeeseen laskemia nimellislainoja ja joukkovelkakirjoja, joiden maturiteetti on yli 10 vuotta.
30. lokakuuta 2019 alkaen 92, 1% ETF: stä oli sijoittanut joukkovelkakirjalainoihin, joiden maturiteetti on 20-30 vuotta, kun taas 7, 8% oli sijoitettu joukkovelkakirjalainoihin, joiden maturiteetti on 10-20 vuotta.
Erityisen alhaisen salkunvaihtosuhteen takia ETF: n vuotuinen kulusuhde on alhainen, 0, 07%. Koska rahasto sijoittaa erittäin pitkäaikaisiin velvoitteisiin, se on erityisen herkkä markkinakorkojen muutoksille.
Tämä ETF on sopivin sijoittajille, jotka etsivät korkeita ja kestäviä tulotasoja sijoittamalla Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainoihin, joiden keskimääräinen maturiteetti on pitkä ja on välillä 10-25 vuotta.
SPDR Barclays 0-5 -vuotinen TIPS ETF
SPDR Barclays 0-5 Year TIPS ETF (SIPE) seuraa Barclays 0-5 -vuotisen Yhdysvaltain hallituksen inflaatioon sidottua joukkovelkakirjaindeksiä, joka koostuu pääosin enintään viiden vuoden maturiteetista. Rahasto tarjoaa reaalituotot sijoittamalla inflaatioon suojattuihin TIPS-tuottoihin - tuottoihin, joiden odotetaan tapahtuvan tulevaisuudessa. Inflaatiosuojan takia TIPS tarjoaa alhaisemman tuoton deflaation aikana ja korkeamman tuoton inflaation aikana.
SPDR Portfolio TIPS ETF (SPIP) -nimellä syyskuusta 2019, rahaston kulusuhde on 0, 12%, mikä vastaa vastaavia kiinteätuottoisia ETF-sijoituksia. Sen keskimääräinen painotettu maturiteetti on 1, 3 vuotta.
Rahastoa suosivat sijoittajat, jotka haluavat suojata tuotonsa inflaatiolta, ja jotka haluavat sijoittaa korkeasti luokiteltuihin korkosijoituksiin, joiden maturiteetti on keskipitkä.
