New Yorkin kuntalainan sijoitusrahastot tarjoavat sijoittajille ammattimaisesti hallitun altistumisen New Yorkin kuntalainan markkinoille. New Yorkin kunnalliset joukkovelkakirjarahastot sijoittavat pääasiassa New Yorkin osavaltion, paikallishallintojen, aluehallitusten ja erityispiirien liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjalainoihin. New Yorkin kuntalainarahastot tarjoavat sijoittajille pitkän aikavälin vakaata pääoman arvonnousua alhaisella volatiliteetilla.
Näihin rahastoihin liittyviä riskejä ovat luottoriski, tuloriski, likviditeettiriski, hajauttamisriski, valtionkohtainen riski ja tuloriski. Koska monet New Yorkin kuntalainan sijoitusrahastot sijoittavat keskipitkän ja pitkän aikavälin joukkovelkakirjoihin, näillä rahastoilla on yleensä korkeampi efektiivinen voimassaoloaika. Niillä puolestaan on enemmän korkoriskiä ja lyhyemmän koron rahastoja. Nämä sijoitusrahastot tarjoavat liittovaltion ja New Yorkin osavaltioiden verovapaita tuloja ja saattavat olla houkuttelevia New Yorkin alueella asuvien korkean veroluokan sijoittajien kannalta, jotka ovat valmiita ottamaan nämä riskit.
Vanguard New Yorkin pitkäaikaiset verovapaiden rahastojen sijoittajien osakkeet
Vanguard laski liikkeeseen Vanguard New Yorkin pitkäaikaisen verovapauden rahastojen sijoittajien osakkeet 7. huhtikuuta 1986. Rahastoa neuvoo Vanguardin korkosidonnainen tuotto, ja se veloittaa 0, 2%: n kulusuhteen. 31. heinäkuuta 2015 alkaen rahastolla on salkku 785 sijoituslaatuista New Yorkin kuntalainaa, joiden kokonaisnettovarallisuus on 3, 7 miljardia dollaria. Perustamisestaan lähtien rahasto on saavuttanut keskimäärin 5, 88%: n vuotuisen tuoton.
Rahasto sijoittaa yleensä vähintään 80% kokonaisnettovarallisuudestaan velkapapereihin, joiden tulot on vapautettu sekä liittovaltion että New Yorkin osavaltion veroista. Rahasto ei rajoita näiden arvopapereiden maturiteetteja ja odottaa sen dollaripainotetun keskimääräisen maturiteetin olevan 10-25 vuotta. 31.7.2015 alkaen velkapaperit, joiden jäljellä oleva maturiteetti on välillä 10 - 20 vuotta ja 20 - 30 vuotta, muodostavat 72, 6% rahaston salkusta. Rahaston tuotto on 2, 4%; keskimääräinen kuponki 4, 8%; keskimääräinen kesto 6, 3 vuotta; ja SEC-saanto 2, 2%.
Rahasto soveltuu parhaiten korkosijoittajille, jotka asuvat New Yorkissa ja joilla on pitkäaikainen sijoitushorisontti ja jotka etsivät erikoistunutta aluetta New Yorkin kunnallisille joukkovelkakirjamarkkinoille. Tämä sijoitusrahasto antaa sijoittajille mahdollisuuden saada liittovaltion ja New Yorkin osavaltion verovapaita tuloja pitäen samalla vakaana, mutta hitaana pääoman arvonnousuna alhaisella epävakaustasolla.
Franklin New Yorkin veroton tulorahasto
Franklin Templeton Investmentsin 13. syyskuuta 1982 liikkeeseen laskema Franklin New York -verottomien rahastojen tuotto on ollut keskimäärin 6, 68% vuodessa. 30. kesäkuuta 2015 alkaen. Sillä on 31 päivänä heinäkuuta 2015 kokonaisnetto Varoja noin 5, 17 miljardia dollaria, ja sillä on 346 joukkovelkakirjalainaa salkussaan, jota hallinnoi Franklin neuvojat, Inc.
Normaaleissa markkinaolosuhteissa Franklin New Yorkin veroton tulorahasto sijoittaa vähintään 80% kokonaisnettovarallisuudestaan velkapapereihin, jotka on vapautettu liittovaltion tuloverosta, liittovaltion vaihtoehtoisesta vähimmäisverosta ja New Yorkin osavaltion veroista. Vaikka rahasto pyrkii sijoittamaan huomattavan osan koko nettovarallisuudestaan verovapaisiin arvopapereihin, se voi sijoittaa velkapapereihin, joihin sovelletaan liittovaltion vaihtoehtoista vähimmäisveroa. Lisäksi se voi sijoittaa enintään 35 prosenttia varoistaan Yhdysvaltain alueilla kotipaikkaansa pitävien liikkeeseenlaskijoiden kunnallisiin arvopapereihin.
31. heinäkuuta 2015 mennessä rahasto on allokoinut 97, 86% portfoliostaan New Yorkin osavaltion liikkeeseenlaskijoiden ja 2, 14% Puerto Ricon liikkeeseenlaskijoiden velkapapereihin. Rahaston keskimääräinen kuponkikorko on 5, 16%; keskimääräinen efektiivinen kesto on 3, 96 vuotta; jakaantumisaste 3, 61%; ja 30 päivän standardoitu SEC-saanto 1, 54%. Kolmivuotisen lopututkimuksen perusteella rahaston beeta, vertailuindeksiinsä, Barclays Municipal Bond Indexiin nähden, on 1, 06; R-neliön arvo 93%; ja Sharpe-suhde 0, 42.
Nykyaikaisen arvopaperiteorian (MPT) kannalta Franklin New Yorkin verovapaa tulorahasto sopii parhaiten New Yorkissa sijaitseville korkosijoittajille lyhyen ja keskipitkän aikavälin sijoitushorisontilla, joka pyrkii saamaan altistumisen New Yorkin joukkovelkakirjalainalle. tuottaa verovapaita tuloja maltillisella korkoriskillä ja luottoriskillä. Koska rahasto tarjoaa erityisvastuun New Yorkin kunnallisille joukkovelkakirjalainoille, se olisi ostettava satelliittina, jotta saadaan verovapaita tuloja hyvin hajautetussa salkussa.
Oppenheimer Rochester Fund -kunnan kunnallisluokka A
Oppenheimer Rochester Fund -kunnan kunnallisluokka A annettiin 15. toukokuuta 1986 Oppenheimer Fund -rahastojen toimesta. Sitä neuvoo OFI Global Asset Management, Inc. ja sen alaisuudessa on OppenheimerFunds, Inc.. Rahaston vaihtosuhde on 8%, minkä seurauksena se laskee suhteellisen alhaisen nettokustannussuhteen, 0, 77%.
Oppenheimer Rochester Fund -rahasto Municipalals Class A sijoittaa yleensä vähintään 80% kokonaisnettovarallisuudestaan arvopapereihin, jotka on vapautettu liittovaltion veroista ja New Yorkin osavaltion tuloveroista. Rahasto sijoittaa pääasiassa sijoitusluokan New Yorkin kuntalainoihin. Rahasto voi kuitenkin sijoittaa myös New Yorkin ulkopuolella olevien liikkeeseenlaskijoiden, kuten Yhdysvaltojen alueiden, velkapapereihin. 31. heinäkuuta 2015 alkaen se on allokoinut 77% portfoliostaan New Yorkin liikkeeseenlaskijoiden velkapapereihin ja 24, 5% Puerto Ricoon kuuluviin velkapapereihin.
Oppenheimer Rochester Fund -kunnan kunnallisluokan A efektiivinen kesto on 7, 69 vuotta, mikä tarkoittaa, että sillä on korkea korkoriski. Jos korot nousevat hetkellisellä prosentilla tuottokäyrästä, rahaston nettovarallisuusarvo laskee teoreettisesti 7, 69%. Tämä korkea korkoriski on kompensoitu rahaston korkealla potentiaalisella tuotolla. Rahasto tarjosi osinkotuottoa 6, 63% ja 30 päivän standardisoitua SEC-tuottoa 6, 1%.
Perustuen kolmen vuoden tietoihin, mitattuna vertailuindeksiin, Barclays Municipal Indexiin, tämän rahaston beeta on 1, 7 ja Sharpe-suhde 0, 2. Lisäksi Oppenheimer Rochester Fund -kunnan kuntayhtymän luokan A vuotuinen volatiliteetti oli 7, 3%. MPT: n kannalta rahasto soveltuu parhaiten erittäin riskisietoisille, pitkäaikaisille, korkosijoittajille, jotka asuvat New Yorkissa, ovat halukkaita ottamaan kohtalaisen korkean asteen luottoriskin ja korkoriskin ja pyrkivät luomaan verovapaa tulo.
Fidelity New Yorkin kuntien tulorahasto
Fidelity Investmentsin 10. heinäkuuta 1984 perustama Fidelity New Yorkin kunnallinen tulorahasto pyrkii tarjoamaan sijoittajille korkean tulotason, joka on vapautettu liittovaltion ja New Yorkin osavaltion veroista. Sijoitustavoitteensa saavuttamiseksi rahasto sijoittaa yleensä vähintään 80% kokonaisnettovarallisuudestaan liikkeeseenlaskijoiden sijoitusluokan verottomiin kunnallisiin arvopapereihin useilla eri sektoreilla ja maturiteeteilla. Rahastoa neuvoo FMR, LLC. ja veloittaa alhaisen nettokustannussuhteen, 0, 46%.
31. heinäkuuta 2015 alkaen Fidelity New Yorkin kunnalliset tulorahastot ovat voimassa 6, 89 vuotta; 30 päivän SEC-saanto 1, 81%; ja veroekvivalenttituotto 3, 68%. Rahaston kymmenen vuoden tietojen perusteella rahaston vuotuinen volatiliteetti on ollut keskimäärin 4, 4% ja sen keskimääräinen vuosituotto on 4, 27%. Rahaston alhaiset kustannukset New Yorkin kunnallisilla joukkovelkakirjamarkkinoilla sopivat parhaiten New Yorkissa asuville pitkäaikaisille korkosijoittajille, jotka etsivät vakaata pääoman arvonnousua ja verovapaita tuloja.
