Mikä on Tenbagger?
Tenbagger on sijoitus, joka nousee 10-kertaiseksi alkuperäiseen ostohintaansa. Legendaarinen rahastonhoitaja Peter Lynch loi termiin "tenbagger" kirjassaan "One Up On Wall Street." Vaikka tenbagger voi kuvata mitä tahansa sijoitusta, joka arvostaa tai jolla on potentiaalia kasvaa kymmenkertaiseksi, sitä käytetään yleensä kuvaamaan varastot, joiden kasvunäkymät ovat räjähdysmäiset. Lynch loi termin, koska hän on innokas baseball-fani, ja ”laukku” on puhetta edustava termi termille; siten “tenbagger” edustaa kahta kotikäyntiä ja kaksinkertaista tai osakevastinetta erittäin menestyneessä baseballpelissä.
Tenbaggersin ymmärtäminen
Peter Lynch tunnisti ja sijoitti lukuisiin takkilaukkuihin, kun hän oli Fidelity Magellan -rahaston hallinnoijana vuosina 1977–1990. Seurauksena Magellan-rahaston varat kasvoivat 18 miljoonasta dollarista, kun Lynch otti sen yli 19 miljardiin dollariin, kun hän lähti 1990. Tänä aikana Lynch saavutti keskimäärin 29, 2%: n vuotuisen tuoton, mikä tarkoitti, että sijoitetut 1000 dollaria, kun Lynch aloitti rahaston hallinnoinnin vuonna 1977, olisi kasvanut 28 000 dollariin siihen mennessä, kun hän jätti sen vuonna 1990.
Lynch piti parempana osakkeita, joiden hinta-voittosuhde oli teollisuuden keskiarvoa alempi ja alle viiden vuoden keskiarvon. Hän etsi myös osakkeita, joissa operatiivisen osakekohtaisen tuloksen (EPS) viiden vuoden kasvuvauhti oli korkea, mutta alle 50 prosenttia. Hänen perustelujensa mukaan tällainen tulojen kasvuvauhti ei ollut vain kestämätöntä, mutta tällä vauhdilla kasvavat yritykset houkuttelevat kilpailua.
Vuonna 1996 tehdyssä PBS-haastattelussa Lynch mainitsi Wal-Martin esimerkkinä kengästä, jonka sijoittajilla oli runsaasti aikaa ostaa. Hän sanoi, että sijoittajat, jotka olivat ostaneet Wal-Martin 10 vuotta sen julkaisemisen jälkeen vuonna 1970, olisivat vielä tehneet 30 kertaa rahansa.
Avainsanat
- Tenbagger on Peter Lynchin termi sijoitukselle, joka tuottaa kymmenenkertaisen alkuperäisen hankintahintansa. Peukut alkavat osakkeina, joiden ansiot kasvavat voimakkaasti, mutta käyvät kauppaa edelleen kohtuullisin arvoin. Peukaloiden löytäminen vaatii alan oppimista. Kasvavalla teollisuudenalalla on enemmän potentiaalisia peukaloita kuin kypsällä toimialalla, jolla on vakiintuneita toimijoita.
Kuinka löytää Tenbagger
Etsiessäsi seuraavaa ostajaa, sijoittajat voivat harkita seuraavan tyyppisten tilanteiden etsimistä:
- Uusi tekniikka: Teknologia ohjaa osakemarkkinoita. Varhaiset sijoittajat johtaviin korkean teknologian yrityksiin ovat ansainneet valtavia määriä rahaa. Kaikentyyppiset tekniikat eivät kuitenkaan sovi laskuun. Investointien arvoisella tekniikalla on oltava valtava potentiaalinen käyttäjäkunta, sen on helppo mukauttaa joukkojen ja olla jotain, jota ihmiset käyttävät. Yhteiskunnalliset megatrendit : Yhteiskunnallisten megatrendien seuraaminen on avaintekijä monissa tenbagger-kannoissa. Mitä enemmän ihmiset käyttävät uutta tekniikkaa, sitä enemmän sen pitäisi olla merkitystä potentiaalisille sijoittajille. Valtion toiminta: Valtion tai valtion toimilla voi olla valtava vaikutus osakekursseihin. Asetukset ja uudet lait voivat luoda ja tuhota markkinoita ja jopa suuntauksia. On kriittistä, että mahdollisia tenbuggeja tuetaan hallituksen asetuksilla tai ainakaan estetään. Uudet tuotteet: Aivan kuten uutta teknologiaa, myös yrityksillä, joilla on uusia tuotteita, jotka sopivat megatrendiin, on vahva mahdollisuus tulla ostoksiksi. Etsi uusia tuotteita, jotka täyttävät yritysten luoman tarpeen tuottaa ja markkinoida. Sijoittajien kiinnostus: Monien mielestä on parasta etsiä osakkeet, joista kukaan muu ei tiedä. Vaikka laadun piilotetun helmen löytäminen on mahdollista, se ei ole luotettava indikaattori potentiaalisen tenbagger-suorituskyvyn kannalta.
Vaikka tenbaggers ovat houkutteleva tavoite sijoittajille jahdata, ehkä tärkein neuvo, jonka Peter Lynch on antanut sijoittajille, on sijoittaa siihen, mitä tiedät, sijoittaa pitkällä aikavälillä ja tehdä kotitehtäväsi. Jos pystyt tekemään niin johdonmukaisesti, et silti välttämättä laske maalaukkua, mutta sinusta tulee parempia kuin useimmissa.
