Mikä on uudelleentarkastelu?
Uudelleenasettaminen on pankkien ja välittäjien käytäntö käyttää omaan tarkoitukseensa varoja, jotka asiakkaat ovat asettaneet vakuudeksi. Asiakkaille, jotka sallivat vakuuksiensa uudelleenmäärityksen, voidaan saada korvaus joko alhaisemmilla lainauskustannuksilla tai palkkioiden alennuksella. Tyypillisessä uudelleenhypotekaamisen esimerkissä arvopapereita, jotka on lähetetty pääasiallisella välityksellä hedge-rahaston vakuudeksi, käytetään välityspalveluna omien liiketoimiensa ja kauppojensa tukemiseen.
Rehypothecation
Rehypotekaation ymmärtäminen
Uudelleenhypoteeraus oli yleinen käytäntö vuoteen 2007 saakka, mutta hedge-rahastot muuttuivat paljon varovaisemmiksi Lehman Brothers -yhtiön romahduksen ja sitä seuranneen luottokriisin seurauksena vuosina 2008–2009. Välittäjät-jälleenmyyjät vakuuttavat uudelleenhypoteerauksen Yhdysvalloissa rajoittaen 140 prosenttiin asiakkaalle annetusta lainan määrästä SEC: n säännön 15c3-3 mukaisesti.
Uudelleenhypättely tapahtuu, kun lainanantaja käyttää omaisuutta, joka toimitetaan lainanottajan vakuudeksi, ja käyttää arvoa omien velvoitteidensa kattamiseen. Tätä varten lainanantajalla voi olla käytössään useita vakuuksiksi luvattuja varoja, mukaan lukien aineelliset hyödykkeet ja erilaiset arvopaperit.
Rehypotekaation ja hypotekaation elementit
Uudelleenhypättely tapahtuu, jos asiakas jättää talletuksina joukon arvopapereita välittäjän kanssa, useimmiten vakuustilille, ja välittäjä käyttää sitten arvopapereita vakuudeksi marginaalille omalla marginaalitilillään tai lainan vakuutena.
Hypotekointi tapahtuu, kun lainanottaja lupaa oikeuden omaisuuteen vakuutena eräänä varoina. Yksi yleinen esimerkki esiintyy ensisijaisilla asuntomarkkinoilla, joissa lainanottaja käyttää ostamaansa taloa asuntolainan vakuutena.
Vaikka lainanottaja asettaa kiinteistölle tietyn omistusoikeuden, lainanantaja voi takavarikoida omaisuuden, jos maksuja ei suoriteta vaaditulla tavalla. Samanlaisia tilanteita esiintyy muissa vakuudellisissa lainoissa, kuten ajoneuvolainalla, samoin kuin marginaalitileillä, jotka tukevat muita kaupankäyntiä.
Uudelleenarvioinnin yhteydessä kyseinen omaisuus on luvattu laitokselle lainanottajan alkuperäisen aikomuksen ulkopuolella.
Esimerkiksi, jos osa kiinteistöä toimii asuntolainan vakuutena ja lainanantaja vakuuttaa omaisuuden toiselle rahoituslaitokselle vastineeksi lainalle, jos asuntolainanantaja epäonnistuu, toinen rahoituslaitos voi tehdä vaatimuksen kiinteistöstä.
Avainsanat
- Uudelleenhypoteeraus tapahtuu, kun lainanantaja käyttää oikeuksiaan vakuuteen osallistuakseen omiin liiketoimiinsa, usein taloudellisen hyödyn toiveilla.Hypotekointi tapahtuu, kun lainanottaja lupaa oikeuden omaisuuteen vakuutena erään varoihin.Rehypotetointi oli yleinen käytäntö vuoteen 2007 saakka, mutta hedge-rahastoista tuli paljon varovaisempia suhteessa Lehman Brothers -yhtiön romahdukseen ja myöhempään luottokriisiin vuosina 2008–2009.
