Mitä ovat T-osakkeet?
T-osakkeet ovat suhteellisen uusi halvemman rahasto-osuuden luokka, jonka tarkoituksena on tarjota sijoittajille halvempaa pääsyä rahastojen hallintaan asettamalla alhaisemmat välittäjille tai neuvonantajille maksettavat enimmäismyyntikuormit. "T" tarkoittaa "liiketointa". (Älä sekoita tätä uutta T-osakelajia T-ryhmän kanssa "vero-osakkeisiin", joka on eräiden välittäjien myymät tyhjiä osakkeita.)
Sijoitusrahastojen toimiala esitteli T-osakkeet vastauksena Department of Labor -yhtiön uskottavaan sääntöyn, jonka tarkoituksena oli lopettaa epäeettinen käyttäytyminen rahoitusneuvojien keskuudessa - kuten suositella hinnoittelurahasto-optiota asiakkaille, jotta he ansaitsisivat suuremman palkkion. Koska T-osakkeet tarjoavat yhdenmukaisen hinnan kautta linjan, tyypillisesti alhaisemmat kuin tyypilliset sijoitusrahastojen osakkeet, neuvonantajilla ei ole kiusausta siirtää kallista rahastoa edullisempaan rahastoon.
T-osakkeiden ymmärtäminen
Sijoitusrahastojen osakelajit määrittävät rahasumman, jonka sijoittajat maksavat rahastoyhtiölle ja välittäjälle ostaessaan sijoituksen. Yleisimmät luokat ovat A-, B- ja C-osakkeet, mutta T-osakkeet voisivat lopulta korvata osan näistä optioista. Toinen uusi sijoitusrahaston osakelaji on ns. Puhtaat osakkeet, joilla ei ole myyntiä tai 12b-1 palkkioita, mutta joissa välittäjä tai neuvonantaja voi kiinnittää siihen oman neuvontapalkkionsa, mikä tekee prosessista avoimempaa.
T-osakkeet ovat vähävaraisia rahastoja, jotka yleensä veloittavat korkeintaan 2, 5%: n lainan (tai ennakkomaksun). Useimmilla T-osakkeilla on myös 0, 25% 12b-1-maksu, jota käytetään jakelu- ja muiden vastaavien kulujen maksamiseen. Suuremmissa rahasto-ostoissa etuoikeuskuorma voidaan neuvotella pienemmäksi. Nämä kuormat ovat paljon pienempiä kuin A-osakkeilla, joiden etukuormat ovat vähintään 5–6%. Jotkut sijoitusasiantuntijat ennustavat, että T-osakkeet ja / tai puhtaat osakkeet voisivat lopulta korvata sijoitusrahastojen suositut A-luokan osakkeet, etenkin kun se liittyy eläkkeille sijoittamisen markkinoihin. Esimerkiksi suositun yhdysvaltalaisten rahastojen Washington Mutual Investors Fund A -luokan (AWSHX) enimmäiskuormitus on 5, 75% ja nettokustannussuhde on 0, 57% vuodessa. Saman sijoitusrahaston T-osakkeella olisi edelleen 0, 57%: n kulusuhde, mutta neuvonantaja kykenee veloittamaan vain korkeintaan 2, 5%: n kuorman.
T-osakkeet tarjoavat paitsi suuremman läpinäkyvyyden ja kannustavat vähemmän eturistiriitoja - myös nämä osakelajit voivat tarjota sijoittajille huomattavia säästöjä. Morningstar-analyysin mukaan T-osakkeet voisivat säästää sijoittajille vähintään 0, 50% tuottoina nykyisiin tarjouksiin verrattuna. Useiden vuosien aikana se, että puoli prosenttia voi tuottaa paljon säästöjä ajan myötä - esimerkiksi 20 vuoden aikana säästöt ovat yli 10 prosenttia yhteensä parantamalla sijoitusrahaston tuottoja.
