Mikä on synteettinen termiinisopimus?
Synteettinen termiinisopimus käyttää puhelu- ja myyntioptioita, joilla on sama myyntihinta ja voimassaoloaika, jotta luodaan kuittaustermiini. Sijoittaja voi ostaa / myydä osto-optiota ja myydä / ostaa myyntioptiota samalla merkintähinnalla ja viimeisellä voimassaolopäivällä tarkoituksenaan matkia normaalia termiinisopimusta. Synteettisiä termiinisopimuksia kutsutaan myös synteettisiksi futuurisopimuksiksi.
Synteettisen välityssopimuksen ymmärtäminen
Synteettiset termiinisopimukset voivat auttaa sijoittajia vähentämään riskiään, vaikka suoran kaupankäynnin kohdalla sijoittajilla on edelleen merkittäviä tappioita, jos asianmukaisia riskinhallintastrategioita ei toteuteta. Esimerkiksi markkinoiden päättäjä voi korvata pitkän tai lyhyen termiinisijoituksen riskin luomalla vastaavan lyhyen tai pitkän synteettisen termiinin.
Synteettisten termiinien suurin etu on, että säännöllinen termiinisijoitus voidaan ylläpitää ilman samantyyppisiä vaatimuksia vastapuolille, mukaan lukien riski siitä, että toinen osapuolista jatkaa sopimusta. Toisin kuin termiinisopimus, synteettinen termiinisopimus edellyttää kuitenkin, että sijoittaja maksaa nettooptio-palkkion sopimusta täyttäessään.
Avainsanat
- Synteettisessä termiinisopimuksessa käytetään osto- ja myyntioptioita, joilla on sama myyntihinta ja voimassaoloaika, tasapainotettavan termiinin luomiseen. Synteettiset termiinisopimukset voivat auttaa sijoittajia vähentämään riskiä. Synteettinen termiinisopimus edellyttää, että sijoittaja maksaa nettooptio-palkkion toteutettaessa. sopimus.
Kuinka kauppa toimii
Esimerkiksi luoda synteettinen pitkäaikaiset termiinisopimukset osakekannasta (ABC-osake 60 dollaria 30. kesäkuuta 2019):
- Sijoittaja ostaa 60 euron merkintähinnan, jonka voimassaoloaika päättyy 30. kesäkuuta 2019. Sijoittaja myy (kirjoittaa) 60 dollarin merkintähintaisen myyntihinnan, jonka voimassaoloaika päättyy 30. kesäkuuta 2019. Jos osakekurssi on voimassaolopäivän yläpuolella merkintähinnan yläpuolella., puhelun omistava sijoittaja haluaa käyttää tätä vaihtoehtoa ja maksaa ostohinnan ostaakseen osakkeen.Jos osakkeen hinta vanhenemisen jälkeen on alle merkintähinnan, putken ostaja haluaa käyttää tätä vaihtoehtoa. Tuloksena on, että sijoittaja ostaa myös osakkeen maksamalla merkintähinnan.
Kummassakin tapauksessa sijoittaja ostaa osakkeet ostohintaan, joka lukittiin synteettisen termiinisopimuksen solmiessa.
Muista, että tästä takuusta voi olla kustannuksia. Kaikki riippuu valitun lakon hinnasta ja viimeisestä voimassaolopäivästä. Put and call -optioilla, joilla on sama lakko ja vanheneminen, voidaan hinnoitella eri tavalla riippuen siitä, kuinka kaukana rahassa tai rahat pois lukien lakkohinnat voivat olla. Tyypillisesti valitut parametrit päätyvät puhelupalkkion ollessa hiukan korkeampi kuin myyntihinta, jolloin nettoveloitus syntyy tilillä alussa.
