Mikä on vaihtosopimusriskin siirtäminen osallistuvan elementin kanssa (STRIPE)
Swap-riski, joka siirtää osallistuvan elementin kanssa, tai STRIPE, on eräänlainen suojausinstrumentti, joka yhdistää koronvaihtosopimuksen korkokattoon. Koronvaihtosopimus on eräänlainen johdannainen, jossa kaksi osapuolta sopii vaihtavansa korkojen maksamisvirtoja tai velvoitteita, kun taas korkokatto on ostajan ja myyjän välinen sopimus, jolla ostajalle taataan korvaavan korvauksen vastineena, että korko, jonka se maksaa rahoitusinstrumentista, on enintään määrätty määrä.
Ymmärtäminen vaihtoriskin siirtämisestä osallistuvan elementin kanssa (STRIPE)
Swap-riski, joka siirtää osallistuvan elementin kanssa, on monimutkainen johdannaisstrategia, jota käytetään suojaamaan korkoriskiä tai voittoa niiltä, jotka haluavat suojata korkoriskiä. Johdannaisia kutsutaan ns. Koska ne ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo on johdettu toisesta instrumentista. Koronvaihtosopimuksen tapauksessa vaihdon arvo johdetaan niiden laina-arvojen arvosta, joihin sopimukset on kirjoitettu viitaten.
Rahoituspalveluteollisuuden vastustajat ovat arvostelleet johdannaisia pelkkinä keinotteluna, koska ne antavat sijoittajille mahdollisuuden ansaita rahaa tai menettää rahaa rahoitusvarojen arvon muutosten perusteella, joita he eivät omista. Johdannaiset, kuten luottoriskinvaihtosopimukset, auttoivat lisäämään finanssikriisin vakavuutta, koska ne uhkasivat pankkeja, jotka myivät vakuutuksen kaltaista suojaa muiden finanssilaitosten epäonnistumiselta. Perustamisjärjestely yhdisti taloudellisen tartunnan leviämisen.
Mutta kaikki johdannaiset tai johdannaisten käyttäjät eivät ole samanlaisia. Johdannaisia käytetään laillisesti, kuten koronvaihtosopimukset ja korkokatot, kuten kun yritykset käyttävät näitä instrumentteja korkoriskin suojaamiseksi.
Esimerkki vaihtoriskin siirtämisestä osallistuvan elementin kanssa (STRIPE)
Oletetaan, että Philadelphia Widget Company lainasi 100 miljoonaa dollaria uuden widgettehtaan rakentamisen rahoittamiseksi. Se lainasi rahaa kiinteällä 5 prosentin korolla, mutta lainanoton jälkeen rahan korot ovat alkaneet laskea. Lainanottokustannustensa alentamiseksi yritys ostaa vaihtosiirtoriskin, johon liittyy osallistuva elementti, jolloin se vaihtaa 5 prosentin maksunsa pankissa 4 prosentin vaihtuvakorkoiselle lainalle, joka voi vielä pudota sieltä. Samaan aikaan STRIPE sisältää korkokaton, jolla pankki takaa, että jos korko alkaa jälleen nousta, Philadelphia Widget Company maksaa korkeintaan 6 prosentin koron. STRIPE antaa yritykselle mahdollisuuden hyödyntää laskukorkoja, samalla kun se suojaa korkeampia korkoja.
