Mikä on joukkovelkakirjavälittäjä?
Joukkovelkakirjalainavälittäjä on välittäjä, joka toteuttaa pörssilistattomia joukkovelkakirjakauppoja sijoittajien (joukkovelkakirjakauppiaat) puolesta. Joukkovelkakirjojen välittäjät toimivat välittäjinä joukkovelkakirjalainan ostajien ja myyjien välillä pitäen molempien osapuolten henkilöllisyydet kaupan lopussa nimettöminä. Välittäjät kommunikoivat kauppiaiden kanssa puhelimessa ja Internetissä saadakseen tarjouksia molemmilta osapuolilta.
Bond-välittäjän ymmärtäminen
Treasury-arvopapereiden ostaminen ei vaadi joukkolainavälittäjän palveluita, koska tämä voidaan helposti tehdä Treasury Direct -nimisen Treasury-alustan kautta. Kuntien ja yrityslainojen ostamiseksi sijoittajien on kuitenkin tehtävä niin välittäjän kautta. Joukkovelkakirjalainanvälittäjä on siis välittäjä joukkovelkakirjalainan ostajien ja liikkeeseenlaskijoiden tai myyjien välillä.:
Välittäjä käy kauppaa joukkovelkakirjalainoilla pörssin pörssissä tai OTC-markkinoilla sekä ostaa ja myy joukkovelkakirjalainoja sijoittajien puolesta palkkioina. Joukkovelkakirjalainanvälittäjät ansaitsevat rahaa eroon, jolla vaihdetaan joukkovelkakirjoja elinkeinonharjoittajien välillä, ja ottavat prosessissa vain vähän riskiä, koska välittäjät eivät yleensä pidä joukkovelkakirjalainoissa pitkiä tai lyhyitä positioita. Esimerkiksi, jos välittäjä ostaa joukkovelkakirjalainan 98 dollarilla ja myy sen 99 dollarilla, hän ansaitsee 1 dollarin eron kaupasta.
Joukkovelkakirjalainojen hintojen läpinäkyvyys puuttuu verrattuna oman pääoman ehtoisten arvopapereiden hintoihin. Joukkovelkakirjalainanvälittäjät voivat hyödyntää tätä tosiasiaa merkitsemällä joukkovelkakirjalainan hintaa. Marginaali on, kun välittäjä ostaa joukkovelkakirjalainan alhaisella hinnalla, myy pian sen jälkeen tietämättömälle asiakkaalle korkeammalla hinnalla. Välittäjä ansaitsee rahansa osto- ja myyntitapahtuman leviämisestä. Vaikka joukkovelkakirjalainanvälittäjillä on oikeus 1–2 prosentin korotukseen kaupallisista palveluistaan ja harkintavaltaansa, erotus saattaa olla liian kohtuullinen (jos yli 5 prosenttia), mikä aiheuttaa eturistiriidan joukkolainan välittäjän välillä, joka haluaa myydä joukkovelkakirjalainoja korkea hinta ja asiakas, joka haluaa ostaa niitä halvalla. Koska palkkiokustannukset ja korotuksen suuruus ovat piilossa, sijoittajan on varmistettava, että hänellä on tietoa ja tuntemus joukkovelkakirjalainalle ja hintaalueelle, jolla velkakirjojen tulisi käydä kauppaa.
Vaikka joukkovelkakirjavälittäjillä on avainrooli ostajien ja myyjien nimettömyyden ylläpitämisessä joukkovelkakirjamarkkinoilla tietokonejärjestelmien edetessä, jotkut näistä velvollisuuksista ovat vanhentuneet. Toistaiseksi ihmisten vuorovaikutuksella on edelleen tärkeä rooli suuressa joukkovelkakirjakaupassa.
Bond Broker -sertifikaatit
Yksi tärkeimmistä vaatimuksista, ennen kuin joku voi tulla joukkovelkakirjalainavälittäjäksi, on läpäistä arvopaperimarkkinaedustajan yleinen tentti, jota kutsutaan yleisesti Series 7 -koeksi, jonka tarjoaa Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ja jonka avulla välittäjät voivat harjoittaa arvopapereiden ostoa ja myyntiä.. Ennen kokeen suorittamista välittäjä / jälleenmyyjäyritys sponsoroi kyseistä ehdokasta. Tämän vaatimuksen vuoksi kaikkien välittäjänä toimivien on ensin hakeuduttava työharjoitteluun tai työhön välitysyrityksessä. 1. lokakuuta 2018 jälkeen sarja 7 -ehdokkaiden on myös suoritettava Securities Industry Essentials -koe ennen sarjaan 7 osallistumista.
Lisäksi useimmat valtiot vaativat välittäjiä suorittamaan Uniform Securities Agent State Law -kokeen, joka tunnetaan yleisesti nimellä sarja 63. Kuten nimestä voi päätellä, tentti käsittelee valtion lakeja ja määräyksiä, jotka sääntelevät arvopapereita.
