Sisällysluettelo
- Mikä on stop order?
- Stop-määräyksen perusteet
- Stop-Loss-tilaukset karhuille
- Osta härkäten stop-tilauksia
- Esimerkkejä Stop-määräyksistä
Mikä on stop order?
Pysäytysmääräys on arvopapereiden ostamista tai myymistä koskeva toimeksianto, kun sen hinta siirtyy tietyn pisteen ohi, takaamalla suuremman todennäköisyyden saavuttaa ennalta määrätty merkintä- tai lopetushinta, rajoittamalla sijoittajan menetyksiä tai lukitsemalla voittoa. Kun hinta ylittää ennalta määritetyn tulo- / poistumispisteen, pysäytysmääräyksestä tulee markkinamääräys.
Kutsutaan myös "lopettaa" lopetusmääräys, joka on linkitetty rajatilaukseen, kutsutaan "lopettamismenettelyksi".
3 suosituinta virhettä, joiden vuoksi kauppiaat epäonnistuvat
Avainsanat
- Stop-tilaukset ovat tilauksia, jotka laukaistaan, kun osake liikkuu tietyn hintapisteen ohi. Tämän hintapisteen jälkeen stop-tilaukset muunnetaan markkinatilauksiksi, jotka toteutetaan parhaalla mahdollisella hinnalla. Pysäytystilaukset ovat erityyppisiä: ostaa stop-tilauksia ja myydä stop-tilauksia; lopettaa markkinat ja stop-limit.Pysäytettyjä tilauksia käytetään tappioiden rajoittamiseen stop-lossilla tai voittojen lukitsemisella nousevan pysähdyksen avulla.
Stop-määräyksen perusteet
Sijoittajat ja kauppiaat voivat toteuttaa osto- ja myyntitilauksensa käyttämällä useita tilausstrategioita menetyksen mahdollisuuden rajoittamiseksi. Perusmarkkinatilaus täyttää tilauksen arvopaperin käyvällä markkinahinnalla. Pysäytysmääräys asetetaan sen sijaan, kun sijoittaja tai elinkeinonharjoittaja haluaa toimeksiannon toimeenpanon, kun arvopaperi saavuttaa tietyn hinnan. Tätä hintaa kutsutaan lopetushinnaksi, ja yleensä sijoittajat alkavat lähteä lomalle, siirtymällä tilanteisiin, joissa he eivät pysty seuraamaan salkkujaan pitkään, tai käydään kauppaa epävakaalla omaisuudella, kuten salaustekniikoilla, jotka saattavat ottaa kielteisen käänteen. yli yön.
Kauppiaat tekevät usein stop-määräyksiä tappioiden rajoittamiseksi tai voittojen hankkimiseksi hintavaihteluista. Tämäntyyppiset tilaukset ovat hyvin yleisiä sekä osake- että forex-kaupassa, missä päivänsisäiset vaihtelut voivat merkitä suuria voittoja kauppiaille, mutta ne ovat hyödyllisiä myös keskimääräiselle sijoittajalle osake-, optio- tai forex-kaupoilla. On olemassa kaksi samankaltaista kuulostavaa tilaustyyppiä, jotka ovat hieman erilaisia. Ensimmäinen, lopetusmääräys, laukaisee seuraavan markkinamääräyksen, kun hinta saavuttaa määritetyn pisteen. Stop-limit-tilaus puolestaan laukaisee limit-tilauksen, joka annetaan, kun määritetty hintakohta osuu.
Kauppiaat, jotka käyttävät teknistä analyysiä, laittavat pysäytystilaukset tärkeimpien liikkuvien keskiarvojen, trendiviivojen, heilahtelukorkeuksien, heilahtelulaskujen tai muiden avaintoimintojen tai vastustustasojen alapuolelle.
Stop-Loss-tilaukset karhuille
Stop-loss-toimeksianto on pääosin automaattinen kauppamääräys, jonka sijoittaja antaa välittäjälleen myyntiin käynnistämiseksi, kun tietty hintataso saavutetaan heikentyneellä tasolla. Kauppa (joko osakemarkkinat tai rajatilaukset) toteutetaan sitten, kun kyseisen osakkeen hinta laskee määritettyyn lopetushintaan. Tällaisten toimeksiantojen tarkoituksena on rajoittaa sijoittajan menetys asemasta. Suurin riski, joka liittyy stop-loss-tilaukseen, on mahdollisuus lopettaa toiminta. Pysähtyminen tapahtuu, kun tietoturva osuu yllättäen pysäytyspisteeseen aktivoimalla tilauksen. Pysäytys voisi aiheuttaa tappiota kaupalle, joka olisi ollut kannattavaa - tai kannattavampaa -, ellei yhtäkkiä pysähdys olisi potkenut. Tämä tilanne voi olla erityisen huolestuttava, jos hinnat putoavat kuten markkinoiden salamakaatumisen aikana - laskussa, mutta myöhemmin toipumassa. Ei väliä kuinka nopeasti hinnan palautuminen tapahtuu, kun pysäytystappio laukaistaan, se laukaisee.
Osta härkäten stop-tilauksia
Edellä kuvatut strategiat käyttävät osta-pysäkkiä suojautuaksesi tietoturvan nousevalta liikkeeltä. Toinen, vähemmän tunnettu strategia käyttää osto-pysäkkiä saadakseen hyötyä osakekurssin ennakoidusta nousevasta liikkeestä. Tekniset analyytikot viittaavat usein kaluston vastustuskykyyn ja tukeen. Hinta voi nousta ja laskea, mutta se on kiinnitetty korkeimpaan päähän vastustuksella ja alhaisen pään tuella. Niitä voidaan kutsua myös hintakattoksi ja hintakerrokseksi.
Jotkut sijoittajat kuitenkin odottavat, että osake, joka lopulta nousee vastusrajan yläpuolelle, niin kutsuttu purkautuminen, jatkaa nousuaan. Osta stop -määräys voi olla erittäin hyödyllinen hyötyäkseen tästä ilmiöstä. Sijoittaja avaa ostopysäysmääräyksen juuri vastustuskyvyn yläpuolella saadakseen käytettävissä olevat voitot heti, kun purkautuminen on tapahtunut. Stop loss -määräys voi suojata myöhemmällä osakekurssin laskulta.
Esimerkkejä Stop-määräyksistä
Esimerkiksi, jos AAPL käy 5. tammikuuta 2018 kauppaa 175 dollaria osakkeelta kello 13.00, markkinaehto ei takaa, että sijoittajan osto- tai myyntihinta täyttyy 175 dollarilla. Sijoittaja voi saada hinnan, joka on alempi tai korkeampi kuin 175 dollaria, täyttöajasta riippuen. Epälikvidien tai erittäin epävakaiden arvopapereiden markkinointitilauksen antaminen voi johtaa täyttöhintaan, joka eroaa merkittävästi 175 dollarista.
Toisaalta rajatilaus täyttää osto- tai myyntitilauksen sijoittajan ilmoittamalla hinnalla (tai paremmalla). Yllä olevan AAPL-esimerkkimme avulla, jos sijoittaja asettaa 177, 50 dollarin rajan myyntitilaukselle ja jos hinta nousee 177, 50 dollariin tai enemmän, hänen tilauksensa täytetään. Rajatilaus asettaa tosiasiallisesti enimmäis- tai vähimmäismäärän, jolla halutaan ostaa tai myydä tietty osake.
Osta-stop-tilaus syötetään stop-hintaan, joka on nykyisen markkinahinnan yläpuolella. Myyntipysäytysmääräys annetaan pysähdyshintaan, joka on nykyisen markkinahinnan alapuolella. Tarkastellaan sijoittajaa, joka osti AAPL: n 145 dollarilla. Osake käy nyt kauppaa 175 dollarilla, mutta rajoittaakseen tulevaisuudessa osakekurssin laskusta aiheutuvia tappioita sijoittaja antaa myyntitilauksen 160 dollarin stop-hintaan. Jos tapahtuu epäedullinen tapahtuma, joka aiheuttaa AAPL: n laskun, sijoittajan toimeksianto laukaistaan, kun hinnat laskevat 160 dollarin markkaan.
Pysäytysmääräyksestä tulee markkinatilaus, kun se saavuttaa lopetushinnan. Tämä tarkoittaa, että tilausta ei välttämättä täytetä stop-hintaan. Koska siitä tulee markkinatilaus, toteutettu hinta voi olla huonompi tai parempi kuin lopetushinta. Edellä mainitun sijoittajan osakkeet voidaan myydä 160 dollarilla, 159, 75 dollarilla tai 160, 03 dollarilla. Pysähdykset eivät ole 100%: n takuu haluttujen saapumis- ja poistumispisteiden saamiselle.
Tämä voi olla haitta, koska jos osakevaje vähenee, elinkeinonharjoittajan pysäytysmääräys voidaan laukaista (tai täyttää) odotettua huomattavasti alhaisemmalla hinnalla riippuen hinnan laskun nopeudesta, arvopaperin volatiliteetista tai miten nopeasti tilaus voidaan toteuttaa.
Tämän esimerkin avulla voidaan nähdä, kuinka pysähdystä voidaan käyttää tappioiden rajoittamiseen ja voittojen sieppaamiseen. Jos AAPL-sijoittaja täyttää tilauksensa hintaan 160 dollaria, se saa silti voittoa sijoituksestaan: 160 dollaria - 145 dollaria = 15 dollaria osakkeelta. Jos hinta nousee alkuperäisen omakustannushinnan yläpuolelle, hän on kiitollinen pysähdyksestä.
Toisaalta stop-loss-määräys voisi lisätä riskiä poistua paikasta varhain. Oletetaan esimerkiksi, että AAPL putoaa 160 dollariin, mutta nousee nousevalle tielle 185 dollariin. Koska sijoittajan toimeksianto laukaistaan 160 dollarin markalla, hän jättää käyttämättä lisävoittoja, jotka olisi voitu saada ilman stop-käskyä.
