Markkina-arvo vs. oma pääoma: yleiskatsaus
Kaksi yleisintä tapaa arvioida yrityksen arvo on markkina-arvo ja oma pääoma (tunnetaan myös nimellä oma pääoma). Jokainen termi kuvaa erilaista tapaa tarkastella yrityksen arvoa. On hyödyllistä harkita molempia saadaksesi tarkin kuva yrityksen arvosta.
Markkina-arvo
Markkina-arvo on yrityksen kaikkien liikkeeseen laskettujen osakkeiden kokonaisdollariarvo. Se lasketaan kertomalla nykyinen osakekurssi liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärällä. Markkina-analyytikot käyttävät tätä lukua yleensä yrityksen koon määrittämiseen, koska monet osakemarkkinaindeksit painotetaan markkina-arvolla. Koska markkina-arvo riippuu osakekurssista, se voi vaihdella suuresti kuukausittain tai jopa päivittäin.
Markkina-arvo ei mittaa yrityksen omaa pääomaa. Vain perusteellinen analyysi yrityksen perusteista pystyy siihen. Markkinat ovat usein liian arvokkaita tai aliarvostettuja osakkeita, mikä tarkoittaa, että markkinahinta määrää vain, kuinka paljon markkinat ovat valmiita maksamaan osakkeistaan.
Markkinakatto ei mittaa yrityksen kaikkien osakkeiden hankintakustannuksia, mutta se ei määritä määrää, jonka yritys ostaisi sulautumiskaupassa. Parempi tapa laskea yrityksen hankkimisen hinta on yrityksen arvo.
oma pääoma
Omaa pääomaa pidetään tarkempana arviona yhtiön todellisesta nettovarallisuudesta. Oma pääoma on yksinkertainen selvitys yrityksen varoista, joista vähennetään velat. sitä voidaan pitää myös nettotuloksena, joka jää jäljelle, jos yritys myydään tai likvidetaan käypään arvoon. Toisin kuin markkina-arvo, oma pääoma ei vaihtele päivittäin osakekurssin perusteella.
Oma pääoma edustaa sijoituksen osuuden todellista arvoa. Sijoittajat, joilla on esimerkiksi osakekantaa, ovat yleensä kiinnostuneita henkilökohtaisesta pääomastaan yhtiössä, jota osakkeet edustavat. Tällainen oma pääoma on kuitenkin sidottu suoraan yrityksen kokonaispääomaan, joten osakkeenomistajalla on myös huolenaihe yhtiön tuloista. Osakkeiden omistaminen yrityksessä ajan kuluessa tuottaa ihannetapauksessa osakkeenomistajalle myyntivoittoja ja mahdollisesti osinkoja. Osakkeenomistaja voi saada äänioikeuden myös hallituksen vaaleissa. Nämä edut edistävät edelleen osakkeenomistajan jatkuvaa kiinnostusta yritykseen.
Keskeiset erot
Markkina-arvon arvo on melkein aina suurempi kuin oman pääoman arvo, koska sijoittajat vaikuttavat muun muassa yrityksen odotettavissa olevaan kasvuun ja laajentumiseen liittyvään tulevaisuuden tuottoon. Voi olla hyödyllistä tehdä historiallinen vertailu markkina-arvon ja oman pääoman arvon välillä nähdäksesi onko trendi tavalla tai toisella.
Jos markkina-arvo on kasvanut tasaisesti korkeammaksi ja edelleen yli oman pääoman arvon, tämä osoittaa sijoittajien lisääntyneen luottamuksen.
Sekä markkina-arvo että oma pääoma löytyvät tarkastelemalla yhtiön vuosikertomusta. Raportti osoittaa liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärän raportin ajankohtana, joka voidaan sitten kertoa nykyisellä osakekurssilla saadaan markkina-arvo. Oma pääoma näkyy yhtiön taseessa.
Avainsanat
- Markkina-arvo on yrityksen kaikkien liikkeeseen laskettujen osakkeiden kokonaisdollariarvo. Oma pääoma on yksinkertainen selvitys yrityksen varoista, joista vähennetään velat. On hyödyllistä harkita sekä omaa pääomaa että markkina-arvoa saadaksesi mahdollisimman tarkan kuvan yrityksen arvosta.
