Suurimmat muutokset
Yhtiö ilmoitti neljännesvuositulonsa maanantaina päätöskellon jälkeen, ja luvut olivat ruma. Aakkoset menettivät tulo-odotukset kokonaisuudessaan 1, 02 miljardilla dollarilla ja tulo-odotukset 0, 41 dollarilla osaketta kohti - tulokseksi vastaavasti 36, 34 miljardia dollaria ja 9, 50 dollaria osakkeelta.
Yhtiö onnistui voittamaan ei-GAAP-tulosennusteensa 11, 90 dollaria osakkeelta 1, 74 dollarilla osakkeelta, mutta kauppiaat eivät näyttäneet välittävän. He olivat liian keskittyneitä tuloihin.
Suurin osa aakkosten tuloista - tarkemmin sanottuna 84, 5% - tulee mainonnasta. Koska kauppiaat ovat niin tärkeä osa yrityksen liiketoimintaa, kauppiaat tarkkailevat mainonnan myynnin kasvua kuin haukka ja yleensä saavat paniikkia, kun kasvuvauhti hidastuu, kuten viimeisen vuosineljänneksen aikana.
Ilmoitusmyynnin kasvu on hidastunut viimeisen vuoden ajan, mutta viimeisen vuosineljänneksen taso laski nopeimmin. Tässä on viiden viimeisen vuosineljänneksen numerot:
- Q1 2018: 24, 4% kasvuQ2 2018: 23, 9% kasvuQ3 2018: 20, 3% kasvuQ4 2018: 19, 9% kasvuQ1 2019: 15, 3% kasvu
Kuten voitte nähdä, Q4 2018 oli ensimmäistä kertaa jonkin aikaa, kun kasvu laski alle 20%, ja vuoden 2013 ensimmäisen neljänneksen 15, 3%: n kasvuvauhti on täysin pettymys verrattuna siihen, mitä se on ollut aiemmin.
Kuten alla olevasta viiden minuutin kaaviosta voidaan nähdä, kauppiaat murskasivat aakkosten osakkeet maanantaina myöhemmin käydyssä kaupassa (keltainen varjostettu osa) kuultuaan uutisia. Karhuilla kesti vain 10 minuuttia 16.00–16.10 EDT, jotta varastot siirrettiin tuntien korkeimmalle tasolle 1, 297 dollarista 1236 dollariin, ja asiat vain pahenivat sieltä. Tämä yhden päivän lasku on pahin Alphabet-varastossa vuodesta 2008.
S&P 500
S&P 500 sulki tänään kaikkien aikojen korkeimman tason toisena päivänä peräkkäin. Tänään aakkosten osakekannan aiheuttaman katastrofin ansiosta indeksi ei pystynyt lisäämään paljon eilisen voittoon, mutta pystyi nousemaan 0, 1% ja sulkemaan 2 945, 83: n.
Hämmästyttävää, että Alphabet ei ollut S&P 500: n huonoin esiintyjä tänään. Diamond Offshore Drilling, Inc. (DO) otti kotiin tämän kunnian pudottamalla tänään vielä 9, 42% tänään eilisen ansiotason aiheuttamien tappioiden seurauksena. Kauppiaat näyttävät edelleen olevan huolestuneita siitä, että raakaöljyn hinnat eivät nouse tarpeeksi korkealle nostamaan tuloja öljynetsintäalalla.
Myönteistä on, että Seagate Technology PLC (STX), General Electric Company (GE) ja Mohawk Industries, Inc. (MHK) johtivat kaikkia S&P 500 -komponentteja voitolla 7, 52%, 4, 52% ja 4, 36%.
:
Mikä on tuntien jälkeinen kauppa ja voitko tällä hetkellä käydä kauppaa?
PEG-suhde: Yrityksen ansiotason kasvumäärän määrittäminen
Mitkä ovat tärkeimmät erot pro forma -lausekkeiden ja GAAP-lausuntojen välillä?
Riskiindikaattorit - marginaalivela
Koska S&P 500 on noussut takaisin kaikkien aikojen korkeimmalle huipulle, olen tarkkaillut marginaalivelan tasoa nähdäkseni, olisiko nousevalla vuoden 2019 ostoilla yhtä paljon ostoa kuin nousevilla ajoilla 2018. Valitettavasti, se ei näytä siltä kuin tällä hetkellä.
Tämä ei tarkoita, että S&P 500 ei voi tai ei voi nousta korkeammalle. Markkinoilla on ilmeisesti nouseva vauhti. Muuten indeksi ei olisi saavuttanut maanantaina uutta päivänsisäistä huippua, 2 949, 52. Se tarkoittaa yksinkertaisesti, että elinkeinonharjoittajat - sen perusteella, mitä näen marginaalilainanumeroissa - eivät näytä olevan halukkaita lisäämään salkkujensa vipuvaikutusta tänään kuin vuonna 2018.
Kauppiaat voivat lisätä salkkujensa vipuvaikutusta lainaamalla jopa 50% osakkeen hankintahinnasta - liittovaltion keskuspankin asetuksen T mukaisesti. Tämä tarkoittaa, että jos osake maksaa 100 dollaria, elinkeinonharjoittajan on investoitava vain 50 dollaria omasta rahoistaan ostaakseen osakkeen. Hän voi lainata muita 50 dollaria välittäjältä. Rahojen lainaamiseen osakkeiden ostamiseksi viitataan ostovelkakirjalainan ostamiseen, ja rahan määrää, jonka elinkeinonharjoittaja on lainannut ostamaan osakkeita, kutsutaan "marginaalivuoksi".
Haluan seurata marginaalivoimavarojen kokonaismäärää, jota käytetään ostamaan markkinoita saadakseen selville paitsi siitä, kuinka paljon kysyntää on Wall Streetillä, että myös kuinka varmoja kauppiaat ovat. Luottavaisilla kauppiailla on taipumus lainata enemmän, koska he tietävät, että lisääntynyt vipuvaikutus voi lisätä sijoitetun pääoman tuottoa. Hermostuneet kauppiaat yleensä lainaavat vähemmän, koska he tietävät, että lisääntynyt vipuvaikutus voi myös vahvistaa tappioita.
Marginaalivelka nousi dramaattisesti vuoden 2018 härän ajon aikana - saavuttaen kaikkien aikojen korkeimman tason - 668 940 000 000 dollaria toukokuussa 2018 - ennen kuin se alkoi tasaantua vuoden 2018 puolivälissä. Saatuaan loppua 554 285 000 000 dollarilla joulukuussa 2018, marginaalivela alkoi elpyä muutaman kuukauden ajan vuoden 2019 alkupuolella. Lainanotto ei kuitenkaan kasvanut maaliskuun aikana, koska marginaalivaro laski helmikuun 581 205 000 000 dollarista 574 013 000 000 dollariin.
Valitettavasti finanssialan sääntelyviranomainen (FINRA) julkaisee marginaalitiedot kuukauden kuluttua tosiasiasta. Siksi näemme juuri maaliskuun tiedot. Meidän on odotettava toukokuun viimeiseen viikkoon nähdäksemme huhtikuun tiedot.
Tämä ei ollut valtava pudotus, ja se voi johtaa lyhytaikaiseen vetäytymiseen pidemmän aikavälin nousutrendin keskellä, mutta se on syytä huomata. Kauppiaat ovat varovaisempia vuonna 2019 kuin vuonna 2018.
:
Kuinka paljon voin lainata vakuustilillä?
Buffett varoittaa sijoittajia välttämästä rahaa lainaamasta osakkeiden ostamista
"Valtava myrsky" uhkaa osake-sijoittajia
Bottom Line - Ansiot antavat ja ottavat pois
Tämä ansaintakausi on toistaiseksi ollut villi. Näimme aakkosten pettymyksen ja takertuvan tänään, mutta näimme myös yrityksiä, kuten Mastercard Incorporated (MA) ja Pfizer Inc. (PFE), ylittävän odotukset ja aukon korkeammat.
Kaiken kaikkiaan positiiviset tulo-yllätykset ovat kyenneet nostamaan laajoja markkinaindeksejä, mutta suuret missaukset ovat muistuttaneet, että meidän on oltava jatkuvasti valppaina salkkujemme varastossa.
