Bank of America -sanalyysin mukaan Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasota ja Brexit, kuten sellaisten kysymysten lisäämä geopoliittinen epävarmuus, tuottojen vaihtelut yksittäisten osakkeiden välillä olivat suuremmat kuin osakemarkkinoiden tuottojen vaihtelut vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä. Merrill Lynch, kuten The Wall Street Journal raportoi. Suurimmalla osalla vuosina 2012–2018 tapahtui päinvastoin, jolloin indeksin tai sektorin valinta oli ensiarvoisen tärkeä monille sijoittajille. Nyt vuorovesi on kääntynyt.
"Ansaitsit tavaroita enemmän oikeilla sektoreilla kuin oikeilla osakkeilla yleensä", kuten Savita Subramanian, Yhdysvaltain osakepääoman ja määrällisen strategian johtaja Bank of America Merrill Lynch kertoi lehdelle. "Nyt saat enemmän olemaan pitkä yksi osake tai lyhyt toinen ", hän lisäsi. Seuraavassa taulukossa esitetään yhteenveto BofAML: n varainhoitoyksikön asiakkaiden yksittäisten sijoittajien vaihdosta. Heillä on yhteensä noin 2, 8 biljoonaa dollaria talletuksia yrityksessä.
Merrill Lynch -asiakkaat ostavat nyt yksittäisiä varastoja
(Toiminta varallisuudenhoitoasiakkaiden keskuudessa)
- He olivat yksittäisten osakkeiden nettomyyjiä, vuosina 2008-2017Toteuttivat nettomääräisesti 22, 3 miljardia dollaria vuonna 2018Net-ostokset 15 miljardin dollarin vuotuisesta vuositasolla 2019 - 17. toukokuuta. 40 miljardin dollarin käyntiaste vuodelle 2019 (+ 79% vuodesta 2018). % vuonna 2018) Sijoitusrahastojen ja ETF: n omistukset ovat vähentyneet
Merkitys sijoittajille
BofAML: n kokemus ei ole ainutlaatuinen. Esimerkiksi, lehden mukaan, myös online-alennusvälitysyritysten E * TRADE Financial Corp. ja TD Ameritrade asiakkaat ovat olleet yksittäisten osakkeiden nettomääräisiä ostajia vuonna 2019. Aiemmin viestintäpalveluiden, tietotekniikan ja energian varastot ovat olleet tämän vuoden suosikkeja. Jälkimmäisessä tapauksessa asiakkaat olivat netto-ostajia tammi- ja maaliskuussa, mutta nettomyyjät helmikuussa ja huhtikuussa. Artikkelissa kuitenkin lisätään, että toimialalta puuttuu kattavat tiedot sijoittajien liikkeistä yksittäisissä osakkeissa ja niistä pois, jotka ovat verrattavissa sijoitusrahastoista ja ETF: istä kerättyihin ja raportoituihin tietoihin.
Vuonna 2018 varastossa oli korkea korrelaatio, nousi tai laski suurelta osin vastauksena uutisiin ja muuttuviin odotuksiin, jotka koskevat makrovoimia, kuten korkoja ja BKT: n kasvua, eikä yrityskohtaisiin tuloksiin, Subramanian sanoi. Kuten edellä on todettu, yksittäiset osakekannat alkoivat liikkua itsenäisemmin vuoden 2016 ensimmäisellä vuosineljänneksellä, ja tämä sekä alennetut arvot joulukuun 2018 myyntiä myötävaikuttivat osaltaan lisäämään osakevalinnan suosion lisäämistä yksittäisten sijoittajien keskuudessa, hän totesi.
Goldman Sachs on kannustanut asiakkaitaan investoimaan yksittäisiin osakkeisiin, etenkin niihin, jotka ovat liikkuneet kokonaismarkkinoista riippumattomasti, mukaan lukien Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA) ja Monster Beverage Corp. (MNST), lehti ilmoittaa. Näiden osakkeiden vuosittainen voitto 28. toukokuuta 2019 on 29, 7%, 36, 8% ja 26, 5%, kun taas S&P 500 -indeksi (SPX) oli 11, 8%.
Katse eteenpäin
Aktiivisesti hoidetut suuryrityssijoitusrahastot nauttivat suorituskyvyn noususta vuonna 2019, ja 42% lyö vertailuindeksinsä verrattuna kymmenen vuoden keskiarvoon 34%, Goldman Sachsin analyysin mukaan. Selkeä on se, että suurin osa ei edelleenkään pysty voittamaan passiivisesti hallittuja vaihtoehtoja.
Viimeisen neljän vuoden aikana aktiivisesti hallinnoiduissa rahastoissa on ollut nettorahoituksia 855 miljardia dollaria, kun taas passiivisissa rahastoissa on ollut nettovirtaa 2 triljoonaa dollaria, joka perustuu lehden mainitsemiin Morningstar-tietoihin. Vaikuttaa siltä, että myös heikosti suoriutuvat aktiiviset johtajat menettävät varoja yksittäisille sijoittajille, jotka ilmeisesti kokevat voivansa pahempaan tapaan.
