Maailman talousfoorumi perusti vuonna 2014 teollisuusjärjestöneuvoston toimimaan kaivos- ja metallisektorin tulevaisuuden neuvonantajana. Yli 200 toimialan asiantuntijaa, yritysjohtajaa, politiikan analyytikkoa ja sijoitusneuvojaa koottiin yhteen kehittämään erilaisia näkymiä, jotka ulottuvat vuoteen 2030 saakka.
IAC tunnisti yli 50 erilaista kaivos- ja metallien hintojen voimaa. Näitä olivat muun muassa väestönkasvu ja kuluttajien käyttäytyminen (sosiaaliset tekijät), energiainnovaatiot ja mineraalien korvikkeet (tekniset tekijät), globaali talouskasvu ja finanssipolitiikka (taloudelliset tekijät) sekä valtion intervention ja kaupan vapauttamisen arvioidut tasot (geopoliittiset tekijät).
Pitkäaikaiset näkymät metalleille ja kaivossijoittajille
Vaikka jalometallien ja teollisuusmetallien raaka-aineiden hinnat laskivat suureksi osaksi vuosia 2013-2014, monet ennustajat ovat yhtä mieltä siitä, että metalli- ja kaivosteollisuuden investointien pitkän aikavälin näkymät ovat edelleen vahvat. Osa luottamuksesta johtuu useiden julkisten sijoittajien innostuneisuuden puutteesta vuoden 2015 alkupuolella; parempia ostomahdollisuuksia löytyy yleensä, kun hinnat ovat alhaiset.
Kultahinnat saavat eniten huomiota, mutta kulta on vain pieni osa metalli- ja kaivossektoria.
Kulta ja hopea toimivat jatkossakin suhdanne suojauksina, ja niitä pidetään turvallisina paratiiseina taantuman, inflaation tai epävarman rahapolitiikan aikoina. Sijoittajat ovat palanneet takaisin vuoden 2011 sijoituskullan kiireestä, mutta laskusuuntaus ei voi jatkua ikuisesti.
Teollisuusmetallit, kuten kupari ja teräs, ovat edelleen sidoksissa Kiinan ja Intian talouskasvuun. Itse asiassa monet maailman parhaista kaivosyhtiöistä ovat enemmistöomistuksessa Kiinassa, Intiassa tai Brasiliassa. On mahdotonta ennustaa taloudellisen vapautumisen tai kartellistumisen astetta, jota BRIC-maat esittävät, mutta niiden vaikutuksen raakametallin ja kaivososakkeiden hintoihin pitäisi olla huomattava.
Metallien ja kaivosyhtiöiden pitkän aikavälin näkymät
Bloombergin tutkimuksessa havaittiin, että maailman suurimpien kaivosyhtiöiden malmilaadut ovat laskeneet dramaattisesti vuodesta 2003. Tämä viittaa siihen, että jatkotutkimus on vaikeaa.
Kaivos- ja metallialalla on kaksi vastakkaista voimaa: resurssien niukkuus ja tuoteinnovaatiot. Nämä samat voimat kilpailevat kaikilla luonnonvarojen markkinoilla. Resurssitalletuksien vähentyessä kustannukset kasvavat ja koko toimialan pääomatarpeet nousevat vastaavasti. Hinnat nousevat. Lopulta syntyy uusi tuote, tekniikka, tekniikka tai muutos kuluttajien makuissa, jotka muuttavat metalleja ja kaivosmaisemaa. Kun se tapahtuu, jotkut yritykset mukautuvat paremmin kuin toiset ja ymmärtävät suuremmat katteet.
Kaivosyhtiöiden on myös noudatettava ympäristömääräyksiä, jotka todennäköisesti tiukentuvat tulevaisuudessa. Lisäverot aiheuttavat joidenkin vähentämään tai lopettamaan tuotannon. Monien asiantuntijoiden mielestä kaivosyhteisö on varovainen, koska se on epävarma tulevaisuuden sääntely-ympäristöstä. Jotkut yritykset, maat ja alueet mukautuvat näihin olosuhteisiin paremmin kuin toiset.
