Mikä on itsenäinen riski?
Kaikkia rahoitusvaroja voidaan tarkastella laajemman portfolion yhteydessä tai itsenäisesti, kun kyseisen omaisuuserän uskotaan olevan erillinen. Vaikka salkkuympäristö ottaa kaikki sijoitukset ja arviot huomioon riskiä laskettaessa, erillinen riski lasketaan olettaen, että kyseinen omaisuus on ainoa sijoitus, joka sijoittajan on menetettävä tai saatava. Toisin sanoen itsenäinen riski on riski, joka liittyy yrityksen yksittäiseen toimintayksikköön, divisioonaan tai omaisuuteen, toisin kuin suurempaan, hyvin hajautettuun salkkuun.
Itsenäisen riskin ymmärtäminen
Itsenäinen riski sisältää tietyn omaisuuserän, toimialan tai projektin aiheuttamat riskit. Riskillä mitataan vaaroja, jotka liittyvät yhden yrityksen toimintaan tai tiettyyn omaisuuteen, kuten tiiviisti omistamaan yritykseen, liittyviä riskejä. Yritykselle itsenäisen riskin laskenta voi auttaa määrittämään projektin riskin ikään kuin se toimisi itsenäisenä kokonaisuutena. Riskiä ei olisi, jos kyseiset toiminnot lakkaavat olemasta voimassa.
Avainsanat
- Itsenäinen riski on riski, joka liittyy yrityksen yksittäiseen näkökohtaan tai tiettyyn omaisuuserään. Yksittäistä riskiä ei voida vähentää hajauttamalla. Koko beeta mittaa tietyn omaisuuserän volatiliteetin erillisenä tekijänä. myös tapa mitata itsenäinen riski, koska osoittaa, kuinka suuri riski sijoitukseen liittyy suhteessa odotettavissa olevaan tuottoon.
Salkunhoidossa itsenäinen riski mittaa yksittäisen omaisuuden riskiä, jota ei voida vähentää hajauttamalla. Sijoittajat voivat tutkia erillisen omaisuuden riskiä ja auttaa ennustamaan sijoituksen odotettavissa olevan tuoton. Itsenäisiä riskejä on harkittava huolellisesti, koska rajoitettuna omaisuuseränä sijoittaja näkee joko korkean tuoton, jos omaisuuden arvo kasvaa, koska se on ainoa omaisuus. Toisaalta sijoittaja voi menettää omaisuuden koko arvon, koska se on ainoa.
Esimerkki itsenäisestä riskistä
Itsenäinen riski voidaan mitata kokonaisbeetalaskelmalla tai variaatiokertoimen avulla. Beeta kuvastaa sitä, kuinka paljon volatiliteettia tietty omaisuuserä näkee suhteessa kokonaismarkkinoihin. Samaan aikaan kokonaisbeeta (joka saadaan aikaan poistamalla korrelaatiokerroin beetaa), mittaa tietyn omaisuuserän itsenäisen riskin ilman, että se on osa hyvin hajautettua salkkua.
Variaatiokerroin on todennäköisyys teoriassa ja tilastoissa käytetty mitta, joka luo normalisoidun mittaustuloksen todennäköisyysjakaumasta. Laskettua variaatiokerrointa sen arvoa voidaan käyttää odotetun tuoton ja odotetun riskiarvon analysointiin itsenäisesti.
Esimerkiksi matala variaatiokerroin osoittaisi suurempaa odotettua tuottoa alhaisemmalla riskillä, kun taas korkeampi variaatiokerroin antaisi itselleen suuremman riskin ja alhaisemman odotetun tuoton. Vaihtelukertoimen ajatellaan olevan erityisen hyödyllinen, koska se on ulottumaton luku, mikä tarkoittaa, että taloudellisen analyysin kannalta se ei vaadi muiden riskitekijöiden, kuten markkinoiden epävakauden sisällyttämistä.
