Mikä on Spot Price
Spot-hinta on nykyinen hinta markkinapaikalla, jolla tietty esine - kuten arvopaperi, hyödyke tai valuutta - voidaan ostaa tai myydä välitöntä toimitusta varten. Vaikka spot-hinnat ovat ominaisia sekä ajalle että paikalle, globaalissa taloudessa useimpien arvopapereiden tai hyödykkeiden spot-hinta on yleensä melko yhdenmukainen maailmanlaajuisesti valuuttakursseja laskettaessa. Päinvastoin kuin spot-hinta, futuurihinta on sovittu hinta omaisuuden tulevaisuuden luovutuksesta.
Pistehinta
Spot-hinnan perusteet
Spot-hintoihin viitataan useimmiten hyödykefutuurisopimusten, kuten öljy-, vehnä- tai kullisopimusten, hintaan. Tämä johtuu siitä, että varastot käyvät aina kauppaa paikalla. Ostat tai myyt osakekannan noteerattuun hintaan ja vaihdat sitten osake rahaksi.
Futuurisopimushinta määritetään yleisesti hyödykkeen spot-hinnan, tarjonnan ja kysynnän odotettavissa olevien muutosten, hyödykkeen haltijan riskittömän tuottoprosentin ja kuljetus- tai varastointikustannusten suhteessa eräpäivän eräpäivään. sopimus. Futuurisopimukset, joiden maturiteetti on pidempi, aiheuttavat yleensä suuremmat säilytyskustannukset kuin sopimukset, joiden voimassaoloaika päättyy lähellä.
Spot-hinnat ovat jatkuvassa muutoksessa. Vaikka arvopaperin, hyödykkeen tai valuutan spot-hinta on tärkeä välittömien osta-ja-myy -kauppojen kannalta, sillä on ehkä enemmän merkitystä suurten johdannaismarkkinoiden suhteen. Optio-oikeudet, futuurisopimukset ja muut johdannaiset antavat arvopapereiden tai hyödykkeiden ostajille ja myyjille lukita tietyn hinnan tulevaa aikaa varten, kun he haluavat toimittaa tai ottaa hallussaan kohde-etuuden. Johdannaisten avulla ostajat ja myyjät voivat osittain vähentää jatkuvasti heilahtelevien spot-hintojen aiheuttamaa riskiä.
Futuurisopimukset tarjoavat myös tärkeän tavan maataloushyödykkeiden tuottajille suojata viljelykasvien arvoa hintavaihteluilta.
Kohde- ja futuurihintojen suhde
Ero spot- ja futuurisopimusten välillä voi olla merkittävä. Futuurien hinnat voivat olla contango- tai backwardantio-olosuhteissa. Contango on silloin, kun futuurien hinnat putoavat vastaamaan alhaisinta spot-hintaa. Takautuvuus on silloin, kun futuurien hinnat nousevat vastaamaan korkeampaa spot-hintaa. Takautuva suuntaus suosii pitkät nettopositioita, koska futuurien hinnat nousevat vastaamaan spot-hintoja, kun sopimus lähestyy voimassaoloaikaa. Contango suosii lyhyitä positioita, koska futuurit menettävät arvonsa, kun sopimus lähestyy voimassaoloaikaa ja lähenee alhaisempaan spot-hintaan.
Futuurimarkkinat voivat siirtyä contangosta takautumiseen tai päinvastoin, ja voivat pysyä kummassakin tilassa lyhyen tai pidemmän aikaa. Sekä spot- että futuurihintojen tarkasteleminen on hyödyllistä futuurikauppiaille.
- Spot-hinta on hinta, jonka kauppiaat maksavat omaisuuden, kuten arvopaperin tai valuutan, välittömästä toimittamisesta. Ne ovat jatkuvassa muutoksessa. Spot-hintoja käytetään futuurien hintojen määrittämiseen ja ne korreloivat niihin.
Esimerkkejä spot-hinnoista
Omaisuuserällä voi olla erilaiset spot- ja futuurihinnat. Esimerkiksi kullan spot-hinta voi olla 1 000 dollaria, kun taas futuurihinta voi olla 1 300 dollaria. Samoin arvopapereiden hinta voi käydä kauppaa eri alueilla osake- ja futuurimarkkinoilla. Esimerkiksi Apple Inc. (AAPL) voi käydä kauppaa 200 dollarilla osakemarkkinoilla, mutta sen optioiden merkintähinta voi olla 150 dollaria futuurimarkkinoilla, mikä heijastaa pessimistisiä kauppiaiden käsityksiä tulevaisuudesta.
