Mikä on spekulatiivinen yritys?
Spekulaatioyritys omistaa merkittävän osan varoistaan korkean riskin sijoituksiin toivoen saavansa satunnaisia tuottoja.
Avainsanat
- Spekulaatioyhtiö omistaa merkittävän osan varoistaan korkean riskin sijoituksiin toivoen saada ylimääräisen tuoton. Toisaalta spekulatiiviseen yritykseen sijoittamista ei tarvitse pitää korkean riskin sijoituksena, varsinkin jos kyseisellä yrityksellä on perustanut luotettavan ja menestyvän liiketoimintamallin. Energiayhtiöt ovat parhaita esimerkkejä spekulatiivisesta yrityksestä, koska ne sitoutuvat jatkuvasti merkittävän osan varoistaan etsintäprojekteihin, jotka useimmiten loppuvat epäonnistumiseen.
Spekulatiivisten yritysten ymmärtäminen
Spekulatiivisen yrityksen varojen osuus on sidottu hankkeisiin, joiden tuotto on epävarmaa. Spekulatiivinen yritys osallistuu hankkeisiin, joilla on suuri epäonnistumisen todennäköisyys. Jos projekti onnistuu, tuotot voivat kuitenkin olla melko merkittäviä.
Sijoittamista spekulatiiviseen yritykseen ei sitä vastoin tarvitse pitää korkean riskin sijoituksena, varsinkin jos kyseinen yritys on vakiinnuttanut luotettavan ja menestyvän liiketoimintamallin. Sellaisenaan tiettyjen spekulatiivisten yritysten (Exxon Mobil Corp tai Shell Canada) osakkeita ei luokitella spekulatiivisiksi osakkeiksi, koska näiden vakiintuneiden spekulaatioyhtiöiden osakkeiden odotettu tuotto voidaan arvioida kohtuullisella luotettavuudella.
Energiayhtiöt ovat parhaita esimerkkejä spekulatiivisesta yrityksestä, koska ne sitoutuvat jatkuvasti merkittävän osan varoistaan etsintäprojekteihin, jotka useimmiten päättyvät epäonnistumiseen. Jos jokin näistä hankkeista onnistuu ja jos he löytävät uuden öljy- tai maakaasulähteen, potentiaalinen tuotto voi olla valtava.
Vaikka varhaisen vaiheen spekulatiivisiin yrityksiin sijoittamiseen liittyy suuri riski, mahdollisuus, että pieni yritys löytää jättiläismäisen mineraaliesiintymän, keksiä seuraavan suuren sovelluksen tai löytää lääkityksen taudille, tarjoaa riittävän kannustimen keinottelijoille ottaa tämä riski.
Vaikka suurin osa spekulatiivisista osakkeista on yleensä varhaisen vaiheen yrityksiä, blue chipistä voi joskus tulla spekulatiivista osaketta, jos se on vaikeissa aikoissa ja jos sen tulevaisuudennäkymät ovat huonontumassa nopeasti. Tällainen osake tunnetaan ”pudonneen enkelinä”, ja se voi tarjota houkuttelevan riski-hyöty-voiton, jos se pystyy kääntämään liiketoimintansa ja välttämään konkurssin. General Electric (GE), joka tällä hetkellä kauppaa noin 9, 38 dollaria osakkeelta, voisi olla esimerkki pudonneesta enkelista. GE: n osake laski niin kaukana kaikkien aikojen korkeimmasta arvosta ja sen ydinliiketoiminnot muuttuivat niin paljon, että se korvattiin Dow Jones Industrial Average -tapahtumassa (DJIA), joka oli käsittämätön lasku indeksin ainoalle alkuperäiselle jäsenelle.
Sijoittaminen spekulatiivisiin yrityksiin
Spekulaatioyritykseen sijoittamista koskevan päätöksen rationalisointi voi olla vaikeaa, koska perinteisiä arvostusmittareita, kuten hinta-tuotto (P / E) ja hinta-myynti (P / S) -suhteita ei voida käyttää, koska ne ovat usein alkuvaiheessa. ja kannattamattomia. Tällaisille yrityksille tulevaisuuden potentiaalin projisoimiseksi voidaan tarvita vaihtoehtoisia tekniikoita, kuten diskontatun kassavirran (DCF) tai vertaisarviointi.
Spekulatiivisten yritysten osuus on usein pieni osa kokenut sijoittajan salkku. Tällaiset osakkeet voivat parantaa koko salkun tuotonäkymiä lisäämättä paljon riskiä hajauttamisen hyödyllisten vaikutusten ansiosta. Kokeneet sijoittajat, jotka käyvät läpi spekulatiivisia osakkeita, etsivät yleensä yrityksiä, joilla on kokemusta johdosta, vahvat taseet ja erinomaiset pitkän aikavälin liiketoiminnan näkymät.
Useimpien sijoittajien tulisi välttää keinottelukykyä, ellei heillä ole aikaa omistautua tutkimukseen, kun taas elinkeinonharjoittajien tulisi varmasti käyttää riskinhallintatekniikoita käydessään kauppaa spekulatiivisilla yrityksillä terävien tappioiden välttämiseksi.
