Nousevat ostajat ovat lähettäneet S&P 500 -indeksin nousevan ennätyskorkeisiin sarjoihin tässä kuussa, mutta varakkaat sijoittajat takaavat markkinoiden merkittävän laskun vuoden 2020 loppuun mennessä, ja heillä on nyt keskimäärin 25% varoistaan käteisellä. UBS Global Wealth Managementin maailmanlaajuiseen tutkimukseen, joka sai yli 3 400 vastausta. Lisäksi 60% vastaajista aikoo kasvattaa kassavarojaan vielä enemmän, alla esitetyn yhteenvedon mukaan Bloomberg tarjoaa yksityiskohtaisen raportin.
”Nopeasti muuttuva geopoliittinen ympäristö on suurin huolenaihe sijoittajille ympäri maailmaa”, kuten UBS GWM: n asiakasstrategiajohtaja Paula Polito totesi lausunnossa. "He näkevät globaalin yhteenliitettävyyden ja muutoksen kaikujen vaikuttavan heidän salkkuihinsa enemmän kuin perinteiset liiketoiminnan perusteet, mikä on merkittävä muutos menneisyyteen."
Avainsanat
- UBS: n tutkimat varakkaat asiakkaat odottavat suurta osakemarkkinoiden myyntiä. He rakentavat korkeita kassavaroja puolustustoimenpiteenä. He pyrkivät myös lisäämään monipuolistamista ja laadukkaampia osakkeita.Kuitenkin, he ovat optimistisia tulevaisuuden sijoitustuottojen suhteen.
Merkitys sijoittajille
UBS kysyi sijoittajilta vähintään miljoona dollaria sijoitettavia varoja, jotka sisältävät rahaa ja jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita, mutta eivät sisällä asuntoja ja henkilökohtaista omaisuutta. Tutkimus tehtiin elokuusta lokakuuhun 2019.
Tutkimuksen muut keskeiset havainnot olivat: Lähes 80% odottaa volatiliteetin kasvavan, 55% ennakoi merkittävän osakemarkkinoiden myynnin ennen vuoden 2020 loppua ja 62% odottaa lisäävän niiden hajauttamista omaisuusluokkien välillä. Keskimäärin käteisvarojen jakaminen vastaajien keskuudessa oli 25%, mutta se laski 32%: iin aiemmassa toukokuun kyselyn iteraatiossa. Lisäksi Barronin tutkimusta koskevasta raportista 52% on epävarma siitä, onko nyt hyvä aika investoida, mutta 64% ajattelee lisäävänsä hallussaan korkealaatuisia varastoja.
Toinen mielenkiintoinen seikka on, että näiden varakkaiden sijoittajien laskusuuntaus koskee vain lyhytaikaista tilannetta, koska 70 prosenttia suhtautuu optimistisesti sijoitustuottoihin seuraavan 10 vuoden aikana. Tämä on jyrkässä ristiriidassa erilaisten markkinaehtojen pitkäaikaisen pessimismin kanssa, jotka ovat ennustaneet aikaisempien raporttien mukaan huonoa sijoitustuottoa seuraavan vuosikymmenen aikana tai jopa pidempään.
Nämä sijoittajat reagoivat lyhytaikaiseen epävarmuuteen ”lyhentämällä todella aikatauluaan ja siirtymällä turvallisiin varoihin, kuten käteiseen”, toteaa UBS: n sijoitusstrategiatiimin toimitusjohtaja Michael Crook. Samaan aikaan Exencial Wealth Advisors -yrityksen sijoitusjohtaja Tim Courtney ilmoittaa, että jotkut erittäin varovaiset varakkaat asiakkaat ovat asettaneet jopa puolet salkkuistaan käteisellä, toista Barronin raporttia kohden.
Katse eteenpäin
Raharahastojen saldot ovat ylittäneet 3, 4 biljoonan dollarin, joka on 10 vuoden korkein taso, ja nousevat edelleen. Vaikka monet tarkkailijat pitävät tätä laskevana merkkinä, Bank of America Merrill Lynchin ja UBS: n strategeilla, mukaan lukien Paula Polito, on nouseva tulkinta. Esimerkiksi BofAML: n omistama kassaperuste-indikaattori antaa vastapuolelle ostosignaalin osakkeista, kun käteisvarat ylittävät pitkän aikavälin keskiarvonsa, kuten ne ovat olleet lähes kaksi vuotta, The Wall Street Journal -sivustolta.
