Huolimatta Saudi-Arabian julkisen sijoitusrahaston sijoituksista Tesla Inc. -yritykseen (TSLA), Yhdysvaltojen yrityksiin sijoittamien vuosikymmenen mittaisten julkishallinnon rahastojen sijoitusten määrä saattaa olla piakkoin päättymässä, Amerikan keskuspankin mukaan.
Yhdysvaltojen talouden kasvaessa, työttömyyden ollessa alle 4% ja varastojen ollessa ennätyskorkeuden lähellä, valtion hallinnoimat rahastot ovat tappaneet sijoituksensa viime vuosina. Mutta Bank of America varoittaa, että puolue päättyy jossain vaiheessa, kun sijoittajat asettavat nähtävyydet muualle. "Sijoittajat, kuten SWF-yhtiöt ja julkiset eläkkeet, ovat keskittyneet ja nauttivat Yhdysvaltojen ajosta muutaman viime vuoden ajan, ja tietyt indikaattorit näyttävät edelleen olevan rakentavia", Woody Boueiz, Bank of America -rahastojen maailmanlaajuinen päällikkö, kertoi Bloombergille. haastattelussa. ”On epäselvää, mikä laukaisee, mutta tietyssä vaiheessa odotin painotusta Yhdysvaltoihin ja erityisesti tiettyihin sektoreihin nähden kiertoa.” (Katso lisää: 5 suurinta suvereenia varallisuusrahastoa.)
Yhdysvaltojen arvot ovat korkeat
Boueizin mukaan arvot ovat korkealla tasolla, mikä vaikeuttaa valtion sijoitusrahastojen saamaan rahansa toimimaan Yhdysvalloissa. Tämän seurauksena hän sanoi, että hän ei olisi yllättynyt nähdessään rahaa Yhdysvaltain yrityksistä ja kääntymässä kehittyville markkinoille. ja Aasia. Hän sanoi, että valtiolliset sijoitusrahastot ja julkiset eläkerahastot houkutellaan varoilla, joista saadaan tuloja, kuten kiinteistöjä, voimaa, tietokeskuksia ja infrastruktuuria, alueita, jotka ovat täynnä investointeja kehittyneille markkinoille. Kehittyvillä markkinoilla on enemmän tilaa ansaita rahaa. Bloomberg viittasi asuntomarkkinoihin ja S&P 500 -indeksiin kahdella merkillä, joiden mukaan Yhdysvaltain markkinat voivat olla huipulla. Yhdysvaltain kiinteistömarkkinat ovat matkalla kohti laajapohjaista hidastumista, jota ei ole esiintynyt vuosia. Samaan aikaan S&P 500: n hinta-voittosuhteen on asetettu ylittävän 20: n kolmantena vuonna peräkkäin, mikä Bloombergin mukaan on pisin vuosisadan vaihdosta lähtien. Tämä tarkoittaa, että sijoittajat ovat valmiita maksamaan 20 dollaria nykyisestä tulosta 1 dollarilla. (Lue myös: Mihin eläkerahastot yleensä sijoittavat?)
Valtiolliset sijoitusrahastot menevät yksin
Viitaten Preqinin tietoihin, jotka seuraavat valtiollisten sijoitusrahastojen sijoituksia, Bloomberg ilmoitti, että varat ovat kaksinkertaistuneet viimeisen kymmenen vuoden aikana ja ovat 7, 45 biljoonaa dollaria. Vuonna 2008 valtion rahaston varat olivat 3, 1 biljoonaa dollaria. Rahastojen sijoitukset kattavat kaikki omaisuusluokat, mukaan lukien osakkeet, joukkovelkakirjat, pääomasijoitukset, kiinteistöt ja viime aikoina suorat sijoitukset yrityksiin. Rahastoilla, jotka pystyvät toteuttamaan sopimuksia yksin, he eivät enää etsi sijoittajia, kuten pääomasijoitusyhtiöitä, totesi Boueiz. Kun heistä tulee luottavaisempia ja lisääntyvät kansainväliset joukkueet, he lisäävät suorien kauppojen määrää ja tarjoavat likviditeettiä suurille kaupoille riippumatta siitä, ovatko ne velkaa tai omaa pääomaa. "He ovat pitkäaikaisia sijoittajia, joilla on vähemmän rajoituksia kuin pääomistajilla, ja se on heidän edukseen", Boueiz kertoi Bloombergille.
