Mikä on lyhyt päivämäärä?
Lyhytaikainen termiini on termiinisopimus, johon osallistuvat kaksi osapuolta, jotka sopivat kiinteästä hinnasta myydä tai ostaa omaisuuserä ennalta määrättynä päivänä ja ajankohtana tulevaisuudessa. Lyhytaikaiseen termiiniin sisältyy tyypillisesti valuutan vaihtaminen määrätyllä spot-päivällä, joka on ennen normaalia spot-päivää, joka vaihtelee yhdestä viikosta kuukauteen kaupankäyntipäivästä.
Lyhyt päivätty termiini voidaan verrata pitkälle päivättyyn termiiniin, tyyppiseen termiinisopimukseen, jota käytetään yleisesti valuuttamääräisissä transaktioissa ja joiden toimituspäivä on pidempi kuin yksi vuosi ja enintään 10 vuotta. Yritykset tai finanssilaitokset käyttävät kumpaakin näistä sopimuksista suojaamaan tiettyjä valuuttapositioita.
Kuinka lyhyt päivämäärä toimii?
Sijoittajat voivat käyttää lyhytaikaisia termiinisopimuksia riskien suojaamiseksi tai spekulatiivisena sijoitusvälineenä. Termiinisopimuksen erääntynyt arvo voidaan laskea toimitushinnan ja arvopaperin perushinnan välisellä erotuksella tuona päivänä.
Termiinisopimus on sopimus, jolla vaihdetaan jotakin kohde-etuutta tai omaisuuserää ennalta määritellyllä tulevaisuuden päivällä, kuten eri maiden valuuttoja tietyllä valuuttakurssilla (termiinikurssi). Tyypillisesti termiinisopimukset vaativat toimituksen (joko fyysisen tai käteismaksun) päivämäärällä, joka ylittää spot-sopimukset.
Toisin kuin futuurisopimukset, jotka standardisoidaan ja joilla käydään kauppaa pörsseissä, termiinisopimuksia ei tapahdu säännellyissä pörsseissä eikä niihin liity normaalien valuuttojen määrien toimittamista. Niiden sanotaan käyvän kauppaa OTC-kautta. Asianomaiset vastapuolet neuvottelevat ja sopivat tietyn termiinisopimuksen ehdoista ja eritelmistä, ja ne voidaan peruuttaa vain toisen kaupan osapuolen suostumuksella.
Termiinisopimus antaa kauppiaille, pankeille tai pankkien asiakkaille mahdollisuuden järjestää tietyn määrän valuuttaa toimitus (tai myynti) tiettynä tulevaisuuden päivämääränä nykyiseen markkinahintaan. Tämä suojaa ostajaa valuuttakurssien vaihteluriskiltä hankkiessaan valuuttakursseja, joita tarvitaan tulevien velvoitteiden täyttämiseksi.
Toisin kuin tyypillinen termiinisopimus, lyhyt päivämäärätermiinisopimus sisältää valuutan toimittamisen spot-päivänä, joka on ennen normaalia spot-päivää, joka vaihtelee viikosta kuukauteen kaupankäynnin jälkeen. Nämä lyhytaikaiset sopimukset voidaan ottaa käyttöön väliaikaisena suojauksena, kun noteerattuja futuurisopimuksia ei ole olemassa tarvittavalle sopimuskuukaudelle tai jos ne raukeavat liian aikaisin tai myöhemmin kuin täydellisen suojauksen kannalta on tarpeen.
