Osakkeet erinomaiset vs. kelluvat osakkeet: Katsaus
Liikkeeseen lasketut ja kelluvat osakkeet ovat eri mitat tietyn osakkeen osakkeista. Saadakseen kattavan yleiskatsauksen yhtiön osakeosuuksista monet sijoittajat tarkastelevat kolmea muuttujaa:
- Valtuutetuilla osakkeilla on yhtiön johdon hyväksyntä, mutta niitä ei ole vielä laskettu liikkeeseen kaupankäynnin markkinoille.Lisättäviin osakkeisiin sisältyvät osakkeenomistajien ja yhtiön sisäpiiriläisten hallussa olevat osakkeet. Osakepääomat ilmoittavat kaupankäynnissä olevien osakkeiden lukumäärän.
Osakkeet jäljellä
Yhtiön liikkeellä olevat osakkeet ovat osakkeenomistajien liikkeeseen laskemien ja aktiivisesti omistamien osakkeiden kokonaismäärä. Yhtiö voi tarjota avainhenkilöille optio-oikeuksia, jotka sallivat muuntamisen osakkeiksi, mutta tällaisia osakeetuja ei sisällytetä liikkeeseen laskettuihin osakkeisiin ennen kuin osakkeet on annettu kokonaan liikkeeseen. Osakeedut ovat yksi huomio valtuutettujen osakkeiden lukumäärässä, koska ne lasketaan valtuutettuun osakekantaan.
Osakkeita voidaan tunnistaa parilla tapaa. Sijoittaja voi tarkastella yhtiön taseen omaa pääomaa tunnistaakseen yhtiön liikkeeseen lasketut osakkeet. Oma pääoma tuottaa tyypillisesti kaikki valtuutetut osakkeet, liikkeeseen lasketut osakkeet ja kelluvat osakkeet. Lisäksi monet tietojen toimittajat ilmoittavat päivittäin yrityksen markkina-arvon, joka voidaan jakaa sen osakekurssilla jäljellä olevan osakekannan määrittämiseksi.
Kelluva kalusto
Kelluva kalusto
Liukuva osake on yleensä kapein mittari, kun analysoidaan yhtiön osaketta osakkeittain. Vaihtuva osake on toimenpide, joka sulkee pois tiiviisti hallussa olevat osakkeet. Tiiviisti hallussa olevat osakkeet ovat osakeosuuksia, jotka ovat yhtiön sisäpiiriläisten tai määräysvaltaa käyttävien sijoittajien hallussa. Tällaisia sijoittajia ovat tyypillisesti upseerit, johtajat ja yhtiön säätiöt.
Monet indeksit käyttävät yrityksen kelluvaa osaketta perustana markkinakaton laskennassa. Nämä indeksit tunnistetaan vapaa kelluvan pääoman ehtoisiksi indekseiksi. S&P 500 on yksi esimerkki vapaasti kelluvasta indeksistä. Sellaisina indeksien tarjoajat, kuten S&P ja muut, ovat markkinajohtajia asettaessa ennakkotapauksen kelluvan osakekannan menetelmien laskemiselle.
Erinomainen kalusto vs. kelluva kalusto Esimerkki
Tarkastellaan esimerkiksi Microsoftin (MSFT) omaa pääomaa. Yhtiön taseessa esitetään valtuutetut osakkeet, liikkeeseen lasketut osakkeet ja vaihtuvat osakkeet. 31. joulukuuta 2018 mennessä Microsoftilla oli:
- 24 miljardia valtuutettua osaketta7, 683 miljardia osaketta liikkeessä7, 677 miljardia kelluvaa osaketta
7 677 miljardia kelluvaa osaketta ovat osakkeet, jotka otetaan huomioon vapaan kelluvuuden, markkina-arvon indeksipainotuksissa, kuten S&P 500: ssa. Microsoftin tapauksessa sillä on suhteellisen pieni osakepääoman korjaus - 6 miljardia osaketta - vaihtuva prosenttimäärä 99, 92. %.
Monet analyytikot käyttävät prosenttimäärää saadakseen paremman käsityksen kelluvien osakkeiden vertailusta liikkeeseen laskettuihin osakkeisiin.
Erityiset näkökohdat
Voi olla tärkeätä ottaa huomioon yrityksen kelluva osakeprosentti, kun analysoidaan sitä investointeja varten. Jos yhtiön kelluvan osakekannan osuus liikkeeseen laskettavista osakkeista on alhainen, se tarkoittaa, että kyseessä on paljon tiiviisti hallussa olevia osakkeita ja näiden sijoittajien suuret eräkaupat voivat vaikuttaa merkittävästi osakkeen hintaan ja osakkeen volatiliteettiin.
Tiiviisti hallussa olevien osakkeenomistajien raskas kaupankäynti voi myös vaikuttaa osakkeen painotusvaikutukseen vapaasti kelluvien pääomien indekseissä. Vaihtoehtoisesti, jos osakepääoma on lähellä liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärää, se voi tarkoittaa, että yhtiön sisäpiiriläisiltä puuttuu luottamus osakeantiin tai he eivät ole täysin sitoutuneet hallitsemaan yhtiön osakkeiden hintaa.
Avainsanat
- Vaihtuva osake on seurausta siitä, että tiiviisti hallussa olevat osakkeet vähennetään liikkeessä olevista osakkeista kapeamman kuvan saamiseksi yhtiön aktiivisista osakkeista. Monet yritykset tarjoavat valtuutettuja osakkeita, liikkeeseen laskettuja osakkeita ja kelluvia osakkeita taseensa oman pääoman osuudessa. Osakeosakkeita käytetään vapaa kelluvan pääoman ehtoisissa indekseissä. Laskelmissa voi olla tärkeää ottaa huomioon yhtiön kelluvan osakeprosentin suuruus, kun analysoidaan osakekantaa sijoituskohteisiin.
