Mikä on SEC-tuotto?
SEC-tuotto on Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) kehittämä standardi tuottolaskelma, joka mahdollistaa oikeudenmukaisemmat vertailut joukkovelkakirjoista. Se perustuu viimeisimpään 30 päivän ajanjaksoon, jonka rahastot ovat hakeneet SEC: lle. Tuottoprosentti kuvaa tilikauden aikana ansaittuja osinkoja ja korkoja rahaston kulujen vähentämisen jälkeen. Sitä kutsutaan myös "standardisoiduksi saannoksi".
SEC-tuoton ymmärtäminen
SEC-tuottoa käytetään vertailemaan joukkovelkakirjarahastoja, koska se kattaa efektiivisen koron, jonka sijoittaja voi saada tulevaisuudessa. Sitä pidetään yleisesti hyvänä tapaa vertailla sijoitusrahastoja tai pörssiyhtiöitä (ETF), koska tämä tuottokertoin on yleensä erittäin yhdenmukainen kuukausittain. Tuloksena oleva tuottolaskelma näyttää sijoittajille, mitä he ansaitsisivat tuotolla 12 kuukauden ajanjakson aikana, jos rahasto ansaitsisi saman koron loppuvuoden ajan. Rahastoille on pakollista laskea tämä tuotto. Tämä tuotto eroaa jakautumistuotosta, joka yleensä esitetään joukkovelkakirjalainan verkkosivustolla.
SEC-tuoton laskeminen
Suurin osa rahastoista laskee 30 päivän SEC-tuoton kunkin kuukauden viimeisenä päivänä, vaikka Yhdysvaltain rahamarkkinarahastot laskevat ja ilmoittavat seitsemän päivän SEC-tuoton. Standardoitu kaava 30 päivän SEC-tuotolle koostuu neljästä muuttujasta:
a = korot ja osingot, jotka on saatu viimeisen 30 päivän aikana
b = viimeisen 30 päivän ajanjakson aikana kertyneet kulut ilman korvauksia
c = päivittäin liikkeeseen laskettujen osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, joilla oli oikeus jakaa osinkoa
d = osakkeen enimmäishinta laskentapäivänä, kauden viimeisenä päivänä
Vuosittaisen 30 päivän SEC-tuoton kaava on:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Avainsanat
- SEC-tuotto on standardi tuottolaskelma, joka on kehitetty lainojen oikeudenmukaiseen vertailuun. Tuottolaskelma osoittaa sijoittajille, mitä he ansaitsisivat tuotolla 12 kuukauden ajanjakson aikana, jos rahasto ansaitsisi saman koron loppuvuoden ajan.
Esimerkki SEC-saannosta
Oletetaan, että sijoitusrahasto X ansaitsi osinkoina 12 500 dollaria ja korkoina 3 000 dollaria. Rahastoon kirjattiin myös 6000 dollaria kuluja, joista 2 000 dollaria palautettiin. Rahastolla on 150 000 osaketta, jotka oikeuttavat jakamaan jakoa. Kauden viimeisenä päivänä, jolloin tuotto lasketaan, korkein osakkeiden hinta oli 75 dollaria. Tässä skenaariossa muuttujat ovat yhtä suuret:
a = 12 500 dollaria + $, 3000 = 15 500 dollaria
b = 6 000–2 000 dollaria = 4 000 dollaria
c = 150 000
d = 75 dollaria
Kun nämä numerot on kytketty kaavaan, se näyttää tältä:
30 päivän tuotto = 2 x (((15 500–4 000 dollaria) / (150 000 x 75 dollaria) + 1) ^ 6–1) tai 2 x (0, 00615) = 1, 23%
