S&P 500 on luultavasti Yhdysvaltojen talouden tarkin kvantifioija, joka mittaa 500 suurimman valtion kumulatiivista markkina-arvoa. (Muut vertailuindeksit mittaavat vain osakekursseja, mikä on rajoittavaa.) Joten pörssissä käydyiden rahastojen tultua markkinoille 1980-luvun lopulla, näytti luonnolliselta luoda ETF, joka koostuu S&P 500: n osakekantojen suhteellisista suhteista. Itse asiassa, ensimmäinen koskaan luotu ETF todella seurasi S&P 500: ta tällaisella tavalla. Kyseinen ETF: n oikeus nostettiin nopeasti olemassaolosta (pitkä tarina), mutta vuonna 1993 sijoitusrahastoyhtiö State Street Global Advisors kehitti vastaavan ETF: n, SPY (Standard & Poor's Depositary Receipts).
Sitä tunnetaan paremmin araknoidisesta lyhenteestä, SPDR, ja se on maailman suurin ja raskaimmin kaupankäynnin kohteena oleva ETF, jonka nettovarallisuus on 173 miljardia dollaria. Itse asiassa se on saanut aikaan koko joukon SPF-rahastoiksi kutsuttuja ETF: ää, joista kukin keskittyy tiettyyn maantieteelliseen alueeseen tai markkinasektoriin.
SPDR selitetty
SPDR S&P 500 ETF (jäljempänä ”SPDR”) on ostanut ja myynyt komponenttinsa vuodesta 1993 lähtien tapahtuneen debyytinsä jälkeen indeksin muuttuvan listan perusteella. Mikä tarkoittaa, että SPDR: n on vaihdettava kymmenkunta komponenttia vuodessa, sitten tasapainotettava. Jotkut näistä komponenteista lunastavat muut yritykset ja osa menettää paikkansa S&P 500: lla, koska se ei täytä sen tiukkoja vaatimuksia. Kun näin tapahtuu, State Street myy pois lähtevän hakemistokomponentin (tai ainakin poistaa sen SPDR-omistuksistaan) ja korvaa sen uudella. Tuloksena on ETF, joka seuraa S&P 500: ta lähes täydellisesti.
Lopullisena S&P 500 ETF: nä SPDR on inspiroinut pari jäljitelmiä. Vanguardilla on oma copycat-niminen S&P 500 -rahasto, samoin kuin iShares. Nettovarallisuuden ollessa yli 170 miljardia dollaria ja vastaavasti 58 miljardia dollaria, ne yhdessä SPDR: n kanssa hallitsevat näitä jättiläisrahastojen markkinoita, jotka eivät välttämättä ole vähäriskisiä, mutta jotka liikkuvat ainakin yhdessä osakemarkkinoiden kanssa. Kyllä, on olemassa mahdollisuus, että voit menettää rahaa S&P 500 ETF -laitteestasi tietyllä ajanjaksolla, mutta jos teet niin, olet ainakin yhdessä kymmenien miljoonien muiden kanssa.
Joten kaikki sanotut, yhden S&P ETF: n pitäisi olla yhtä hyvä kuin seuraava, eikö niin? Jos vain. Kuten melkein jokainen omaisuuden rakennuttaja tietää, voit kerätä varallisuutta kuluttamalla vähemmän siitä. Se tuo meidät kustannussuhteisiin.
Huomaa kulusuhde
State Street veloittaa kulusuhteen 0, 0945%, mikä on melkein kaksinkertainen Vanguardin 0, 05%. iShares, S&P 500 ETF: ien RC Cola, jakaa eron enemmän tai vähemmän 0, 07%: iin. Mikä näyttäisi tekevän vastauksen ilmeiseksi, jos kysymys on ”Minkä S&P 500 ETF -tuotteen minun pitäisi ostaa?” Sitä varten voi olla hyödyllistä oppia vähän lisää kustannussuhteista..)
Vain se ei ole niin yksinkertaista. Olipa kyse alkuperällisyydestä, koosta tai muusta tekijästä, SPDR: n osakkeet ovat ylivoimaisesti raskaimmin vaihdettuja S&P 500 ETF: stä. He käyvät kauppaa kymmeniä kertoja niin usein kuin Vanguardin tai iShares S&P 500 ETF: n osakkeet, joten mahdollisen myyjän on helppo muuntaa omistuksensa käteisellä. Sitten jälleen ohutmyynnissä oleva S&P 500 ETF kauppaa edelleen melkein miljoona yksikköä päivässä. Saatat joutua odottamaan muutaman tunnin ollakseen täysin nestemäinen muutaman minuutin sijasta. Ellei usko, että joudut joutumaan maksamaan panttivankimaksu jossain vaiheessa lähitulevaisuudessa, se on pieni syy siirtyä iSharesista SPDR: ään.
Lisäksi jopa 0, 0945%: n kustannussuhde on häviävän alhainen. On helppo löytää sijoitusrahastoja, joiden kustannussuhteet ovat 20 kertaa suuremmat. Myönnetään, että jälkimmäinen luokka koostuu rahastoista, jotka vaativat jonkin verran aktiivista hallintaa, toisin kuin vain niiden osakkeiden seurannassa, jotka muodostavat indeksin, jonka komponentit on valinnut kolmas osapuoli.
UIT vs. ETF
Toinen, tärkeämpi ero SPDR: n ja kahden muun S&P 500 ETF: n välillä on, että ensimmäinen niistä on teknisesti sijoitusrahasto. Tässä on, että varhainen muuttaja voi olla haitta; SPDR: ää sitoo vanhentunut oikeudellinen rakenne, joka ei ennakoinut lukemattomien ETF: ien perustamista. State Street -yhtiön on siis pidettävä kaikki ostetut osakkeet talossa. Vanguardin ja iSharesin S&P 500 -säätiöt sijoitetaan toisin, ja ne saavat lainata osakkeitaan muille yrityksille ja ansaita samanaikaisia korkoja.
500 osaketta salkussa tarkoittaa myös useita satoja osinkoja. Sen sijaan, että jaettaisiin osinkoja sijoittajille ympäri vuoden, mikä olisi enemmän kuin vähän hankala, SPDR pidättää osingonmaksut käteisellä ja hoitaa ne osinkojen jaon yhteydessä. iShares sijoittaa osingot uudelleen, mikä on hyödyllistä härkämarkkinoilla. Vanguard sijoittaa päivittäisen rahansa omiin erittäin alhaisen riskin sijoitusvälineihinsä. ( Lisätietoja: Kuinka S&P 500: n arvo lasketaan? )
Pohjaviiva
Niille, jotka torjuvat markkinoiden lyömisen käsitteen tai siihen liittyvän työn, on S&P 500 ETF: ään sijoittaminen järkevää. Ole kärsivällinen ja seuraat markkinoiden huomautusta. Mikä parasta, sijoituspalveluyritykset ovat jo suorittaneet tehtävän ostaa sopivat määrät S&P 500: n kutakin komponenttia, niputtaneet ne yksiköksi ja asettaneet ne saataville riittävän pieninä paloina, jotta kuka tahansa haluaa kappaleen. Annettujen vaatimaton kustannussuhde on hyvä tarjous. Olettaen, että karhumarkkinoita ei tietenkään ole.
