Vakuutuksia pidetään laajalti rahoitusinstrumenteina. Eläkerahastot voivat sisältää monia erityyppisiä rahoitusinstrumentteja, vaikka niitä ei aina luokitella sellaisiksi. Suurin osa verojärjestelmistä, myös Yhdysvaltojen verojärjestelmistä, tarjoaa erityiskohtelua vakuutusinstrumenttien tai eläkerahastojen arvoon.
Rahoitusinstrumentin yksi yleinen määritelmä on osapuolen kirjallinen, oikeudellisesti sitova velvoite siirtää ehdollisesti jotain arvoa, mukaan lukien rahat, toiselle osapuolelle tulevaisuudessa. Kaikkien rahoitusinstrumenttien tulisi voida toimia arvon ja maksuvälineenä.
Useimmat rahoitusinstrumentit luokitellaan velaksi tai omaksi pääomaksi. Vakuutusrahastoilla ja eläkesäätiösijoituksilla on sekä velan että oman pääoman elementtejä, joten useimmat sääntelyvirastot sijoittavat ne erilliseen luokkaan. Esimerkiksi Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) luokittelee ne vain "muihin".
Vakuutusten käsittely
Vakuutus yksinkertaisimmassa muodossaan on kirjallinen suoja epävarmalta rahariskiltä. Vaikka perusvakuutus ei ole vakuus, se lupaa mahdollisuuden siirtää rahaa osapuolelta toiselle.
On olemassa muun tyyppisiä vakuutussopimuksia, jotka kehittävät rahaarvoa tai tarjoavat muita taloudellisia etuja. Jotkut vakuutukset antavat haltijalle mahdollisuuden ottaa lainoja vakuutuksen arvoa vastaavasti. Kaikki nämä ovat myös rahoitusinstrumentteja.
Eläkerahastojen kohtelu
Eläkerahastot eivät ole kuin vakuutuksia; ne ovat analogisempia kuin vakuutusyhtiöt. Eläkerahastojen tarjoamat ja niissä olevat tuotteet ovat rahoitusinstrumentteja.
Eläkerahastoja on Yhdysvaltojen ulkopuolella, mutta Euroopassa niitä kutsutaan usein vanhuuseläkerahastoiksi. Perinteisesti eläkkeet ovat välineitä pitkäaikaiseen riskipääoman jakamiseen liikkeeseenlaskijoiden välillä ja eläkekauden sijoituksiin. Matala korkojärjestelmä koko maailmassa uhkaa tätä suhdetta, koska yhä useammat kotitaloudet ottavat sijoitusriskejä.
