Mikä on pilaantumisriski?
Pilaantumisriski on todennäköisyys, että henkilö menettää huomattavia rahasummia sijoittamalla, käymällä kauppaa tai pelaamalla niin pitkälle, että tappioita ei ole enää mahdollista periä takaisin tai jatkaa. Pilaantumisriski lasketaan tyypillisesti menetyksen todennäköisyytenä, joka tunnetaan myös nimellä "pilaantumisen todennäköisyys".
Raunuriskin ymmärtäminen
Pilaantumisriski voidaan tunnistaa edistyneellä taloudellisella mallinnuksella ja ilmaista todennäköisyytenä. Raunuriskin laskentaan liittyvän taloudellisen mallinnusmenetelmän monimutkaisuus riippuu tyypillisesti kattavan kaupankäyntisalkun sijoitusten lukumäärästä ja monimuotoisuudesta. Peruskäytännössä uhkapelaamisen ja sijoittamisen pilaantumisriski ei ole niin erilainen, koska se riippuu siitä, kuinka monta panosta (sijoitusta) tehdään ja kuinka paljon pääomaa on todennäköisten tappioiden vaimentamiseksi. Suurin ero on, että sijoitukset eivät ole nollasummaa. Jokaisella sijoituksella on erilaiset riskiprofiilit ja voitto-todennäköisyydet, toisilla riskinotettaessa kaikkea pääomaa ja toisilla taataan periaatteen tuotto saavutuksesta riippumatta.
Raunoriskin hallinta
Hajauttamisen käsite kehitettiin osittain pilaantumisriskin vähentämiseksi. Monisalkusalkku voi olla erittäin vaikeaa luoda riskinhallintastrategioita, koska salkussa oleviin sijoituksiin liittyy ääretön määrä skenaarioita. Joillakin sijoituksilla, kuten joukkovelkakirjalainoilla ja rahastoilla, on paljon historiallista tietoa, joka mahdollistaa laajan analyysin todennäköisyydestä, joka on annettu monenlaisille parametreille. Toiset, kuten mukautetut johdannaiset, ovat usein ainutlaatuisia ja joskus vaikeasti analysoitavia altistumisen kannalta. Tämän lisäksi löytyy aina mustan joutsentapahtumia, jotka voivat ylittää jopa monimutkaisimmankin riskienhallintamallin. Tästä syystä suurin osa sijoittajista luottaa omaisuuserien allokointimalleihin, jotka sijoittavat perustason pääoman riskittömiin tai erittäin matalan riskin omaisuuseriin ottaen samalla korkeamman riskin vetoja muilla salkun alueilla.
Riskienhallintaohjelmat voidaan räätälöidä sijoittajalle ja sijoitustyypille. Riskienhallintaohjelmat vaihtelevat tieteenaloittain joidenkin rahoitusalan standardikäytäntöjen kanssa, jotka on kehitetty sijoitusten hallintaan, vakuutuksiin, riskipääomaan ja niin edelleen. Institutionaalista riskienhallintaa vaaditaan tyypillisesti sääntelyssä kaikentyyppisille rahoitusalan sijoitusskenaarioille, ja parhaita käytäntöjä, kuten aktiivisen seurannan alueita, kuten vastapuoliriski, käytetään laajalti. Sijoituskannan henkilökohtainen riskienhallinta jätetään kuitenkin usein huomiotta tai laskettu väärin.
