Mikä on prop-kauppa?
Prop-kauppa on kauppayritys, joka käyttää omaa pääomaa kaupankäynnin voittojen saavuttamiseen. 'Prop' on lyhyt omistajalle. Hyödykeliikkeissä käytetään erilaisia kaupankäyntistrategioita, jotka vaihtelevat likvideistä varoista, kuten osakkeista ja joukkovelkakirjoista, monimutkaisiin arvopapereihin, kuten vakuudellisiin velkasitoumuksiin (CDO), johdannaisiin ja hyödykefutuureihin. He ovat myös aktiivisia arbitraasistrategioissa ja suurissa makrovetoissa. Prop-kaupat voivat mennä pitkiä, lyhyitä tai tehdä molemmat. Ostajat ja myyvät tyypillisesti kauppiaat, mutta algoritminen kauppa on tärkeää kasvavalle määrälle prop-kauppoja.
Ymmärtäminen Prop Shop
Prop-kauppoja muodostavat henkilöt, jotka osallistuvat omaan pääomaan. Jos nämä omistajat haluavat ajaa tiukkaa laivaa, he harjoittavat kauppaa itse. Jos he haluavat laajentua, prop-kaupan perustajat palkkaavat kauppiaita toteuttamaan nimettyjä strategioita tai vapauttamaan heidät vapaasti käymään kauppaa yksin. Jokaiselle alukselle otetulle henkilölle on annettava oma pääomansa osallistumismaksuna, ja heille asetetaan kaupankäynnin riskilimiitit. Prop-kauppa jakaa kaupankäynnin voitot, jos niitä on, yrityksen ja kauppiaan välillä. Prop-kauppa on korkea riski, korkea palkkio. Kauppias voi lyödä kultaa yhtenä päivänä, antaa sen kaiken takaisin seuraavana, tulla vauraaksi unelmiensa yli kuukausien sisällä, jos se on hyvä tai onnekas, tai imploboitua kokonaan ja päätyä saattajaksi ulos rakennuksesta kantamalla pahvilaatikkoa ja synkkää ilmettä.
Prop Shop vs. Prop Desk
Siihen saakka, kunnes Volcker-sääntö tuli voimaan, omia kaupallisia pöytiä löytyi sijoituspankeista, jotka leikkivät isoilla pankkipääoman palasilla. Joskus nämä rekrytointipöydät ansaitsivat suhteettoman määrän voittoja isännilleen ja toisinaan he menestyivät huonosti. Esimerkiksi Morgan Stanleyn potkuri menetti vuonna 2007 9 miljardia dollaria asuntolainojen kaupasta. Volckerin sääntö joko poisti tai rajoitti vakavasti potkureita Wall Streetillä. (Huomaa: Volckerin sääntö voitaisiin kumota.) Monet näistä asekiväärit-kauppiaista, joille annettiin miljoonia dollareita bonuksia huolimatta siitä, että pankkien osakkeenomistajat menettivät miljardeja dollareita, liittyivät tai muodostivat prop-kauppoja. Kukaan ei välitä siitä, menettääkö kauppias omat rahansa prop-kaupassa.
