Mikä on tapahtumapohjainen strategia?
Tapahtumavetoinen strategia on eräänlainen sijoitusstrategia, jolla yritetään hyödyntää väliaikaisia osakevirheitä, joita voi tapahtua ennen tai jälkeen yritystapahtuman. Sitä käytetään useimmiten pääomasijoitusrahastoissa tai hedge-rahastoissa, koska se vaatii tarvittavaa asiantuntemusta yritystapahtumien analysoimiseksi onnistuneen toteuttamisen kannalta. Esimerkkejä yritystapahtumista ovat rakenneuudistukset, sulautumiset / yritysostot, konkurssit, yrityskaupat, yritysostot ja muut. Tapahtumavetoinen strategia hyödyntää yhtiön osakekurssin taipumusta muutosjakson aikana.
Avainsanat
- Tapahtumavetoisella strategialla tarkoitetaan sijoitusstrategiaa, jossa institutionaalinen sijoittaja yrittää hyötyä osakekurssien väärinkäytöksistä, joita voi tapahtua yritystapahtuman aikana tai sen jälkeen. Yleensä sijoittajilla on asiantuntijaryhmiä, jotka analysoivat yrityksen toimia useasta näkökulmasta ennen toiminnan suosittamista. Esimerkkejä yritystapahtumista ovat yrityskaupat, lainsäädännölliset muutokset ja ansaintapuhelut.
Tapahtumaperusteisten strategioiden ymmärtäminen
Tapahtumapohjaisissa strategioissa on useita suoritustapoja. Kaikissa tilanteissa sijoittajan tavoitteena on hyödyntää väliaikaisia väärinkäytöksiä, jotka johtuvat yrityksen uudelleenjärjestelyistä, uudelleenjärjestelyistä, fuusioista, yrityskaupoista, konkursseista tai muista merkittävistä tapahtumista.
Sijoittajat, jotka käyttävät tapahtumavetoista strategiaa, palkkaavat asiantuntijaryhmiä, jotka ovat asiantuntijoita analysoimaan yritystoimintaa ja määrittämään toiminnan vaikutukset yhtiön osakekurssiin. Tähän analyysiin sisältyy mm. Katsaus nykyiseen sääntely-ympäristöön, fuusioiden tai yritysostojen mahdolliset synergiaedut ja uusi hintatavoite toiminnan toteutumisen jälkeen. Sitten tehdään päätös sijoittamisesta, joka perustuu nykyiseen osakekurssiin verrattuna osakkeen todennäköiseen hintaan toiminnan jälkeen. Jos analyysi on oikea, strategia todennäköisesti ansaitsee rahaa. Jos analyysi on väärä, strategia voi maksaa rahaa.
Esimerkki tapahtumalähtöisestä strategiasta
Kohdeyhtiön osakekurssi nousee tyypillisesti, kun kauppa ilmoitetaan. Institutionaalisen sijoittajan ammattitaitoinen analyytikkoryhmä arvioi, tapahtuuko hankinta todennäköisesti, useiden tekijöiden, kuten hinnan, sääntely-ympäristön, ja sopivuuden välillä molempien yritysten tarjoamien palvelujen (tai tuotteiden) välillä. Jos hankintaa ei tapahdu, osakkeen hinta voi kärsiä. Analyytikoryhmä päättää sitten osakekaupan todennäköisestä laskeutumispaikasta, jos hankinta tapahtuu, kohde- ja hankkivien yritysten huolellisen analyysin perusteella. Jos ylösajon potentiaalia on riittävästi, sijoittaja voi ostaa kohdeyrityksen osakkeita myytäväksi, kun yritystoimi on valmis ja kohdeyrityksen osakekurssi sopeutuu.
